芯片超级周期来了！这次，A股会有科技牛市吗？

美股那边的涨势太明显了，纳指昨夜再度大涨1.7%，自4月份以来涨幅超过了20%，再看看个股英特尔4月份以来的涨幅达到了183%，今年以来则翻了2倍多；

还有像闪迪4月份的涨幅达到了145%，今年以来的涨幅达到了558%；包括美光科技以及超威半导体4月份涨幅都翻倍了。

所以说4月份是存储芯片的超级周期，现在一个问题来了，这么大涨之后，还会接着继续向上么，现在到底有没有风险？

回答这个问题的核心是，你对产业周期的了解程度，如果你觉得全球的AI发展是泡沫或者是炒作，什么时候结束涨势都是有可能的，更何况目前已经大幅度上涨了，那风险一定很大了。

但是站在另外一个角度去考虑，AI时代的大潮才刚刚开始，全球算力还在进行中，也就是说产业趋势不仅仅没有结束的迹象，现在还处在一个加速发展的过程，你认为这个时候的大幅度上涨之后的风险在哪里呢？

我觉得从产业发展的角度看，大涨之后没有风险，毕竟无论是CPO还是芯片的订单，还是处在需求大于供给的层面，这种情形下实在看不到还有哪些行业能比这更赚钱，既然如此又何谈风险呢。

如果从纯投资的角度来说，这场AI产业革命还远远没有结束，你要说短期内技术性的调整有没有，我认为随时都会出现的，毕竟涨高了是现实，但是调整了之后往往还能更高，这就是产业变革下的趋势力量。

从我之前一段时间的投资经历看，目前这个市场环境下，做平衡交易是比较稳妥，但是与科技行业的收益对比太明显了，所以说此时就看个人的风格取向了，以我自己的思考而言，迎接这么一个伟大的科技时代可能要等很多年，如果这次错过了这场盛宴，不知道下一次要到什么时候了，有句话说的好，机会来了要抓住，错过了就永远别想了。

美股芯片股大涨，本身对A股来说是有映射作用的，如此而言A股芯片以及CPO的上涨并没有结束，当前存在的是结构性问题，比如说沪指接近前期高点4200点了；创业板也在前期高点附近，科创50指数差十几个点就历史新高了，在这么一种情况下，咱客观的去看待，似乎预示着市场的变局。

而从产业周期的角度看，这次对A股来说是创业板指数和科创板指数的超级周期，赚钱效应最明显的也将会体现在这两大指数，毕竟这是A股的新兴产业或者说是科技创新的代表性指数。

我以为主要这两大指数创出历史新高，说一个大胆的想法，不仅仅不是行情的结束信号，而是新一轮牛市开启的信号，这个观点有没有道理，各位也好好想想。

核心结论：即便接下来市场出现调整，也是科技板块的机会，当前只看科技，别的要学会淡化；另外从操作的角度而言，目前指数所处的位置，是一个逐步的布局过程，而不是在目前位置直接满仓，如果指数突然出现大的回撤，你就彻底没退路了，在激进的同时也要有风险防范意识，用仓位动态控制风险。

昨天高盛发表了一个看法，说要超配中国，并且明确提出了A股的投资价值要优于H股，将沪深300指数未来12个月的目标位上调到了5300点，如果以周五沪深300指数的收盘点位4871点看，那么未来指数潜在的向上空间大约有9%。

各位一定要搞清楚哦，这说的是沪深300，和上证指数以及创业板指数是两码事，因为沪深300指数是低估值的价值股为代表，实际上未来其他指数的向上空间应该比这个要大，从这个角度去看，按照沪深300指数的目标位看，沪指应该到多少呢，我想大家心里也应该有数了。

还有一个明显的变化，以前外资投行看多中国资产的时候，通常比较看好H股，这次则是认为A股的投资价值优于H股，实际上从过去半年的走势上也能看出来，A股确实要比港股走得强很多，这就是趋势的力量，以这个角度看，未来A股的投资机会应该比H股更多。

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