硬件转订阅，Owlet CEO：AI开启婴儿监护代际机遇|财报会

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聚焦高价值市场，暂缓进入印度、香港、新加坡。

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作者|王上

5月7日，智能婴儿监护领域公司Owlet （NYSE：OWLT）公布截至 2026 年 3 月 31 日的第一季度财务业绩。Owlet 总裁、首席执行官兼联合创始人 Kurt Workman 和首席财务官 Amanda Twede Crawford 参加电话会议，回顾公司业绩并提供业务最新进展。

Owlet 2026年Q1营收为2250万美元，较2025年第一季度增长6.4%。

Owlet 2026年Q1订阅收入创历史新高，达270万美元。Owlet由儿童监护设备智能袜子、摄像头等硬件(部分产品获得美国食品药品管理局认证)起家，而今，该公司已经从销售硬件转向卖订阅服务，并拓展儿科远程医疗服务。

Owlet 提到，每年有超过 50 万父母购买新的 Owlet 设备，公司已经拥有一个成熟用户群来支持订阅转化。且由于Owlet 有庞大的儿科数据集，平台天然具备“远程患者监测”能力。

正是由于转向订阅服务，Owlet 毛利率提升，2026 年 Q1 订阅毛利率为 67.4%。

Owlet 2026 年第一季度净亏损 330 万美元，而 2025 年第一季度净利润为 300 万美元。这是Owlet 为了推动订阅转型和长期增长，在研发、远程医疗基础设施及市场推广上投入了更多资金，这些先行投入导致短期利润由盈转亏。

同时，Owlet 在经历管理层调整，Owlet 今年4月6日发公告称，Jonathan Harris 已辞去公司总裁兼首席执行官的职务，且辞呈即时生效。公司联合创始人、前CEO Kurt Workman，重新出任总裁兼首席执行官。

在本次财报会上，Kurt Workman表示，“我重新担任首席执行官一职，是为了在12年前我开启的使命基础上，继续推进Owlet在儿科健康领域的发展，并肩负起明确的长期使命，带领公司迈向下一个规模化和发展阶段，虽然我们的核心使命没有改变，但我们将优先考虑最具价值的机遇，以推动股东的长期价值增长，同时更加注重业务执行和运营效率。”

Workman继续说道：“我们在向综合性儿科健康和数据平台转型方面取得了显著进展。我们的Owlet360订阅引擎发展迅猛，截至第一季度末，付费用户已超过11.5万。我们很高兴地宣布，Owlet的OnCall儿科远程医疗服务已在我们的应用程序中正式上线。我们相信，将我们平台的洞察与儿科咨询相结合，将为家长带来更大的价值，简化就医流程，并延长客户关系。”

Workman总结道：“展望未来，Owlet在AI领域面临的代际机遇是巨大的。我们拥有全球规模最大的儿科健康数据集之一。通过订阅优先、远程医疗和聚焦高价值市场，我们正在将公司从硬件销售转变为长期、高利润的订阅平台。我对Owlet的未来从未如此充满信心。”

01三大战略优先事项

Owlet联合创始人、重新出任CEO的Kurt Workman明确了公司未来发展的三个战略重心：

第一，全力推进Owlet360订阅与远程医疗。

Owlet360订阅平台有三个关键事项：1）为 Dream Sock 推出新功能和 AI 集成，以增强订阅价值主张，并支持附加率的持续增长。2）推出新摄像头订阅功能，为数十万夜间活跃的 Cam 用户提供价值。Dream Sight 的订阅功能集对于延长客户生命周期价值至关重要，因为许多家庭在孩子蹒跚学步的几年里都会使用他们的摄像头。3）将订阅服务扩展到美国以外庞大且不断增长的客户群。目标是将 Owlet360 订阅确立为家庭育儿头两年的基础增值服务。

美国Dream Sock用户中，Owlet360订阅渗透率已达34%，付费订阅用户超11.5万，MRR达100万美元。

发力远程医疗（Owlet OnCall），医生将能够利用 Owlet 的数据，让父母在家就能为他们的孩子提供护理，在某些情况下无需去急诊室或看儿科医生。

远程医疗（Owlet OnCall）本周已面向部分用户正式上线，允许父母在App内直接与儿科医生沟通，结合设备数据提供家庭护理指导。远程医疗（Owlet OnCall）预计今年为测试与学习年，明后年有望成为重要收入来源。

目标是将客户关系从一次性购买硬件延伸为覆盖多个孩子、长达四年的订阅服务。

第二，聚焦核心高价值市场。

从市场空间来看，美国0-24个月婴儿市场渗透率仅约11%，欧洲为低个位数，仍有巨大增长空间。部分美国州渗透率已接近或超过20%。

在区域方面，优先高价值地区的渗透，已推迟进入印度、香港、新加坡市场，将资源集中至美欧等现有核心市场。

在销售方面，Q1美国 Dream Sock(智能袜子)和Dream Duo(摄像头+袜子组合)终端销售（sell-through）单位同比增长10.5%；Q2至今增速已超30%。国际收入Q1同比增长22%，sell-through增长37%。

第三，强化运营效率与财务纪律。

成本控制方面， 取消原计划的多项新增岗位，利用AI和内部技术提升效率；暂停新的全球许可审批；推迟低ROI项目。

目标是在降低短期收入的同时，显著提升运营杠杆和盈利能力，为长期可持续增长提供灵活投资能力。

02“AI 将在未来几年内解锁巨大的增长”

在产品方面，将推出AI集成、摄像头扩展剪辑、内置白噪音等新功能，提升用户粘性。

第一季度已经对用户体验进行了改善，如Dream Sight摄像头客服咨询量较第二代产品下降74%，解决了连接等核心痛点。

Dream Sock(智能袜子)和Dream Duo(摄像头+袜子组合)的新增登记数量同比分别增长31%和44%。

软件产品Owlet360订阅是一个关键的健康和睡眠数据集，使父母能够更好地照顾他们的孩子。Kurt Workman 说：“我们认为 AI 将在未来几年内在这里解锁巨大的增长。因此，我们非常看好 Owlet360，要大力发展订阅服务。”

远程医疗（Owlet OnCall）方面，当前，Owlet正在推进与医院合作（BabySat），该业务同比增长近100%，但与国王女儿儿童医院（Children's Hospital of The King's Daughters）等顶级儿童医院的合作尚处于早期阶段，未来将逐步扩大规模。

03财务数据

第一季度营收为2250万美元，较2025年第一季度增长6.4%。增长的主要原因是Owlet360服务的收入增加，因为市场需求持续增长。

第一季度订阅收入创历史新高，达270万美元。

2026 年第一季度的收入成本为 1020 万美元，毛利率为 54.5%，而 2025 年第一季度的收入成本为 980 万美元，毛利率为 53.7%。毛利率同比增长 80 个基点，其中包括关税的影响，但有利的产品组合、较低的直接成本和履行成本以及 Owlet360 订阅服务的收入增长抵消了这一影响。

2026 年第一季度订阅毛利率为 67.4%。

2026 年第一季度的运营费用（包括股权激励）为 1770 万美元，而 2025 年同期为 1400 万美元。

运营成本同比增加主要是由于与人员编制相关的费用增加，包括股权激励以及工资和福利。

2026 年第一季度营业亏损为 550 万美元，而 2025 年第一季度营业亏损为 270 万美元。

2026 年第一季度净亏损 330 万美元，而 2025 年第一季度净利润为 300 万美元。

2026 年第一季度调整后 EBITDA（非 GAAP）为（150）百万美元，而 2025 年第一季度为 0 百万美元。

2026 年第一季度每股净亏损为 0.15 美元，而 2025 年第一季度每股净收益为 0.11 美元。2026 年第一季度调整后每股净亏损（非 GAAP）为 0.09 美元，而 2025 年同期为 0.07 美元。

2026 年全年财务展望：

预计总收入将在 1.18 亿美元至 1.22 亿美元之间，比 2025 年增长 12% 至 15%，而我们之前的预期为 1.26 亿美元至 1.3 亿美元。

预计毛利率将在 50% 至 52% 之间，高于之前 49% 至 52% 的预期。

调整后 EBITDA 预计在 700 万至 900 万美元之间，比之前 300 万至 500 万美元的预期增长 250% 至 350%。

全年展望反映了 Owlet 为实现盈利增长而采取的战略重点，即提高收入和运营效率。