谦恒创汇：阶段调整无碍震荡上行！这一板块6只概念股逆势涨停！

周五（5月8日）早盘，A股市场呈现震荡整理态势，截至上午收盘，上证指数跌幅0.43%，报4162.27点，深证成指和创业板指跌幅分别为0.94%和0.98%；A股市场合计成交额19851亿元。总体来看，虽然权重股走弱拖累指数，但中小盘题材股交投活跃，沪深京三市个股涨多跌少，有3025只个股实现上涨。涨停个股达90只，跌停个股达33只。

　　热点方面，从同花顺（300033）热门板块看，早盘收盘时，减速器、港口航运、电机等板块涨幅居前。另外，能源金属、风电设备等板块跌幅居前。

　　具体来看，截至5月8日上午收盘，减速器板块涨幅居首，达2.61%，主力资金净流入达到29.56亿元。个股方面，绿的谐波、三瑞智能（301696）等21只概念股涨幅均超5%，恒锋工具（300488）、襄阳轴承（000678）等6只概念股涨停。

　　在资金面上，杠杆资金整体加仓。统计显示，截至5月7日，沪深京三市的两融余额合计27864.36亿元，较前一交易日增加297.24亿元。其中，融资余额合计27663.45亿元，较前一交易日增加296亿元；融券余额为200.92亿元，较前一交易日增加1.24亿元。

　　表：5月7日申万一级行业两融交易情况：

　　对于后市，中航证券首席经济学家董忠云在接受《证券日报》记者采访时表示，“尽管今日市场受中东局势反复影响出现一定调整，但阶段性调整或有助于行情延续。中东局势已出现阶段性缓和迹象，中性假设下，若地缘风险可控，全球通胀压力或有望阶段性缓解。本轮地缘冲突对市场情绪的冲击低点或已出现，后续局势仍存反复可能，但市场焦点有望逐步回归基本面。当前中国经济呈现复苏迹象，部分数据超预期，A股或逐步向盈利驱动过渡，市场震荡上行趋势有望延续。”

　　优美利投资总经理贺金龙在接受《证券日报》记者采访时表示：“节后市场放量上涨，首先得益于基本面改善。一季报显示A股整体盈利呈现修复态势，部分科技赛道业绩表现突出，一定程度上缓解了市场对业绩不及预期的担忧；其次，假期期间海外市场整体运行平稳，美股科技股表现相对强势，对A股风险偏好形成正面提振。市场放量上行为5月行情提供了较好开局，但后续更可能呈现震荡上行的格局。随着业绩披露期结束，5月市场关注点可能向事件驱动型题材切换，考虑到业绩真空期通常持续数月，且部分业绩高增个股前期已有较大涨幅，若出现重大事件催化，市场风格存在切换可能。”

　　“预计A股大概率维持高位震荡，结构性轮动机会仍较突出。”金鹰基金首席经济学家杨刚对《证券日报》记者表示，“短期来看，外部扰动犹存，霍尔木兹海峡通航修复程度、美联储对通胀与就业的权衡，仍将阶段性影响全球流动性预期与风险偏好，但只要冲突未现进一步升级，给市场带来的尾部风险仍属可控。总体来看，A股指数层面将呈现震荡态势，但轮动中依然不乏结构性机会。”

　　投资机会方面，贺金龙建议中期坚守上游能源、中游龙头与科技板块的均衡配置，新景气方向或源自供应链安全和能源安全。当前科技板块的核心主线之一，是受益于DeepSeek新版本适配的国产算力产业链。AIAgent（如Manus等）的普及带动词元消耗量快速增长，国产模型与国产算力协同，使得相关成本较海外方案具备明显优势。在需求快速扩张的背景下，国产算力产业链相关公司业绩随之改善，行业属性正从过往的高估值、低预期向业绩驱动转变。基于上述产业趋势，国产算力行情的持续性有望优于以往。