最新｜31家消金公司成绩单：增长还在继续！

头部趋稳，腰部活跃，尾部承压。

31家持牌消金公司的2025年成绩单逐渐完整。

从整体数据看，行业仍保持增长态势：截至2025年末，31家消金公司总资产达1.49万亿元，较2024年末增长约1025亿元。

头部机构进入成熟经营阶段，腰部银行系机构加速兑现资源优势，而部分尾部机构则仍在规模与盈利之间寻找平衡。消金行业，正在进入一个新的竞争阶段。

头部格局趋稳：蚂蚁、招联继续领跑

从资产规模看，行业头部格局已基本稳定。

蚂蚁消金仍是行业唯一一家资产规模突破3000亿元的机构。2025年，其总资产达到3122.9亿元，营业收入215.6亿元，同比增长超过四成；净利润31.11亿元。

2021年蚂蚁消金成立，随后经历了增资、品牌隔离、资产迁移后快速做大。

招联消金继续位居行业第二。

2025年，招联消金总资产1672.38亿元，实现营业收入161.44亿元，净利润30.54亿元。

作为国内最早完成线上化运营的消金公司之一，招联此前已经历较长周期的高速扩张，2018—2022年资产从700多亿一路做到1600亿以上，近几年，其资产规模整体趋稳，营收与利润波动明显收窄，逐步进入成熟平台阶段。

中银消金、兴业消金、中邮消金则继续位列行业第一梯队，资产规模均在700亿元以上。

其中，中银消金与兴业消金近年来的变化具有代表性。

这两家机构早期均以线下业务见长，长期依赖直营团队以及母行协同模式。随着线上流量崛起以及传统线下模式的人力成本、运营效率以及获客能力开始面临挑战。近几年，中银消金与兴业消金均在持续推进线上化转型，调整资产结构、提升线上放款占比。

另外不得不说潜在头部机构——京东消金。

去年，原捷信消金完成股权变更，京东携多名新股东入主，公司随后更名为京东消金。截至2025年末，其资产规模为121.58亿元，未来如果按照蚂蚁消金的发展路径，承接原有京东金融的相关业务，跻身头部指日可待。

腰部机构充满活力：宁银、南银、苏银增长明显

相比头部机构整体趋稳，2025年行业增长最快的一批公司，多集中于腰部银行系消金机构。

比如：宁银消金、南银法巴消金、苏银凯基消金、杭银消金等均保持较快增长。过去几年，这类机构持续补资本、调整股权结构、强化银行股东协同，2025年的财务表现，更多是前期资源投入后的集中兑现。

其中，宁银消金与南银法巴消金的成长路径相似。两家公司此前都经历了重要股权调整或大股东变更，此后业务规模明显提速。

苏银凯基消金则是另一类典型样本。短短几年完成3次增资，目前注资达到47.3亿元，资产规模飙升至663.76亿元，其增长得益于助贷业务，余额占比超九成。

另外，中原消金、海尔消金、长银消金、尚诚消金近几年保持稳定增长，2025年各项数据实现正增长。

中小机构继续分化

相比头部与中腰部机构，一批中小消金公司则仍面临较大经营压力。

例如：晋商消金、盛银消金、金美信消金、蒙商消金等。这些机构大多资产规模偏小，总资产不足百亿；

盈利能力薄弱，部分机构盈利仅数千万元，虽然部分机构在2025年实现利润增长，但更多像是低基数修复，而非真正进入高增长阶段；

另外，这些机构资本补充能力较弱，比如晋商消金、盛银消金、蒙商消金注册资本仍未达到10亿元注册门槛。

消金行业早期高速发展阶段，流量红利曾掩盖不少机构在资金、风控、渠道等方面的差异。但随着行业进入精细化经营阶段，这种差距正在被进一步放大。尤其在利率持续压降背景下，中小机构原有依靠高定价覆盖风险与成本的模式，已经越来越难持续。

从31家消金公司的成绩单来看，行业并未停下增长脚步，但增长的主角、路径和逻辑，已经悄然改变。

在利率下行以及监管持续规范的背景下，未来真正决定一家消金公司竞争力的或许不再是扩张，而是越来越取决于资金成本、风控能力、渠道整合、自主获客、存量客户运营等方面。

来源：禾金财经

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