早评：美股拒绝强力回调！地缘冲突阴霾未散！苹果重磅人事变动！亚马逊收获大利好！

隔夜美股在连续冲高后陷入震荡。受地缘政治阴云笼罩及龙头公司重大人事变动影响，三大指数集体微跌，市场此前紧绷的看涨情绪出现松动。

一、 指数综述：地缘阴霾拖累反弹

截至收盘，标普500指数下跌0.24%，收于7109.14点；纳斯达克指数跌0.26%，报24404.39点；道琼斯指数微跌0.01%。

尽管上周因伊朗重开霍尔木兹海峡刺激标普与纳指频创历史新高，但周末局势再度反转。伊朗重新关闭航道并扣押船只，直接冲击了市场信心。目前，美伊为期两周的临时停火协议将于周二晚到期，特朗普在受访时明确表示，若无法达成协议，延长停火期限的可能“极低”，并坚称不会解除封锁。

二、 科技巨头：苹果步入“后库克时代”

• 苹果（AAPL）：昨日逆市收涨1.04%，市值站稳4万亿美元。公司重磅官宣人事交替：执掌苹果15年、带领市值狂飙24倍的蒂姆·库克将于9月卸任CEO，由硬件工程老兵约翰·特纳斯接棒，库克转任执行董事长。市场将其解读为管理层的平稳过渡。

• 英伟达（NVDA）：微涨0.19%，算力龙头在剧烈波动中展现韧性。

• 其他巨头：受地缘压力及获利盘了结影响，Meta、特斯拉、微软及谷歌全线下挫，跌幅均超过1%。

三、 资本运作：百亿级并购频现

即便地缘博弈胶着，企业间的资本版图扩张却异常活跃：

• 亚马逊（AMZN）与Anthropic：双方宣布达成十年战略合作，计划在AWS技术上投入超1000亿美元，强化AI推理能力。亚马逊将追加投资250亿美元，力挺AI赛道。

• 礼来（LLY）：宣布以最高70亿美元收购癌症药研发商Kelonia，旨在多元化其管线，降低对减肥药业务的单一依赖。

• QXO收购TopBuild：QXO抛出170亿美元的“高溢价”收购方案，目标指向北美建材分销巨头TopBuild，后者股价应声大涨超19%。

四、 行业与财报：复苏势头依然稳固

根据摩根士丹利的观察，虽然地缘风险短期内令盘面承压，但企业盈利的基本面并未受损。在已发布一季报的标普500成分股中，近九成利润超预期。银行端的数据显示，美国消费者信贷状况与支出表现良好，显示实体经济韧性尚存。

五、 其他热点动向

• 中概股：整体表现低迷，纳斯达克中国金龙指数小幅收跌。蔚来跌逾2%，百度与理想汽车则逆市收红。

• 航天挫折：AST太空通信因委托发射的卫星进入错误轨道，股价大跌5.3%。

• 矿业并购：美国稀土公司宣布收购巴西Serra Verde，股价受此提振飙升13%。

总结：十字路口的等待

当前美股正处于敏感的观察期。一方面是标普500在7100点附近的估值回归与企业盈利的稳健，另一方面是周二即将到期的停火协议和本周晚些时候特斯拉、IBM等巨头的财报考验。霍尔木兹海峡的“闭锁”不仅是地缘博弈的筹码，更是短期内悬在风险资产头上的达摩克利斯之剑。如果本周内代表团无法达成实质进展，市场对“通航常态化”的预期恐将进一步延后。

后市研判

1、美股拒绝回调，从走势上看，对本周达成协议期待较高，但高期待不一定代表着高胜率，从美股角度来看，充分调整仍是必要的，因此，不建议追高！

2、港股昨天表现不错，今天有继续向上的动力，仍可高看一眼。

3、A股临近4100压力，关注今天对4100点冲高，商业航天昨天表现较好，适当关注其延续性！

4、黄金虽然有波动，但整体仍稳健，定投跟进即可。

以上观点供参考！