罕见实盘记录！30年期货大神，公开21周交易全过程

《期货狙击手：交易赢家的21周全记录》被誉为华尔街近年来最真诚的专业交易著述，有读者说，读完全书后，你会发现推荐语中的“真诚”，是对这本书最真诚的评价。

这是一本很接地气的书籍，作者写了一些自己的交易案例，无论是成功的，还是失败的案例，从内容上看，作者没有通过这本书扬名立万的想法，更不是打算卖书赚钱或推销自己的产品。在书中，作者就像同自己的好友们聊天一样，坦率地谈论自己在交易中的想法，犯过的错误，以及反思。让你感受到，即使大师，或者出色的交易员，他们和你一样，也同样面对的心理障碍、挫折感、困境感。

《期货狙击手：交易赢家的21周全记录》

作者：彼得·布兰德

内容简介

本书被誉为华尔街近年来最真诚的专业交易著述，书中，作者彼得·布兰德将深入阐释市场投机内涵，分享价格形态分析技巧，告诉你如何管理交易者行为与情绪。

作者简介

彼得·布兰德，从事期货、外汇职业交易长达30多年，他是避险基金管理领域的早期开发者，同时为大型机构投资人提供经纪服务。他是备受业内人士推崇的交易快讯刊物The Factor的发行人，曾与布鲁斯·巴布科合著Trading Commodity Futures with Classical Chart Patterns。布兰德主要是从事自有账户的期货与外汇操作，交易生涯的平均年度报酬高达68%。

阅读此书，记住下列6个要点

本书共分为四个部分，第一部分主要讲交易基础，第二部分主要讲期货狙击手“要素交易计划”，第三个部分主要讲21周狙击市场实例全案，第四部分是总结。

作者希望，读者在阅读本书的过程中，能记住下列6个要点：

1.想要取得稳定的商品交易绩效，关键不在于寻找某种神奇的进场方法。

2.想要拥有稳定的商品交易绩效，关键在于扎实的风险管理。

3.成功的交易，是一种不断反复、周而复始的程序：交易者必须秉持着最严格的的纪律，以及最大的耐心。

4.交易涉及的人性成分非常重要，这方面的问题长久以来都被多数人忽略。想要稳定而成功地从事金融投机活动，必须了解如何管理恐惧、贪婪....的情绪。

5.长期而言，即使有半数以上的交易发生亏损，整体交易仍然得以获利。对于任何单笔或一系列交易，“过程”的重要性超过结果。

6、图形排列判读并不是魔术，只不过提供一种交易程序的架构。

要素交易计划

在作者30多年的交易生涯里，他发现了一套交易准则，也可以说是操作法则，作为拟定决策的依据，作者称这套法则为“要素交易计划”。“要素交易计划”有三大主轴，涵盖10各部分。

三大主轴的内容包括：

基础成分：处理事项包括个性、脾气、交易资本、风险管理哲学等。

交易计划本体成分：处理事项包括市场分析方法、交易操作方法、以及交易与风险管理办法。

个人成分：处理事项包括成功交易者的性质和习惯。

执行“要素交易计划”（或任何市场交易操作）需要具备两个条件：

1.交易资本充裕，足以应对长期的交易不顺利。

2.有能力管理情绪，使交易准则或方法不至于受到影响。

这套“要素交易计划”是根据下列假设而拟定：

·对于任何特定市场，研究价格走势图并不能判断市场的走向。

·价格走势图是一种交易工具，不是预测工具。价格走势图能够让交易者拥有些许优势，但绝对不能用来预测价格。

·交易者不能因为价格走势图而坚持某种行情看法，或坚持某种交易头寸。

·不要假定下一笔交易能够获利。

·多半情况下，市场的实际走势并不符合交易者根据价格走势图所做的预测。

·市场行情发展往往不是传统价格形态理论所能够解释的。

“要素交易计划”采用的方法，属于技术分析领域。“要素交易计划”所采用的技术分析，是属于“自由心证”类别。所谓“自由心证”，是指相关方法使用上，交易者必须做某种程度的主观判断。作者表示，他之所以挑选自由心证方法，符合他的个性，也符合他对于市场价格行为与动态机制的认知。

书籍摘录

初学交易者几乎会把所有的时间，用来寻找所谓正确的交易。根据我的经验，“辨识交易机会”是交易赚钱最不重要的一环。事实上，我们究竟采用什么方法辨识交易机会，根本不太重要。

如果想在市场上稳定地赚钱，首先就必须愿意认赔。

要保证交易可以长期成功，最重要的是如何处理亏损交易，而不是判断行情永远正确。

不论喜欢或不喜欢，买进、持有策略是个天大的笑话。生命过程的每个决策，都是交易——你必须用某种东西去换取另一种东西。每笔交易都有显著的赌博成分。

你竟然想找到某种外在的方法，借以解决内在情绪上没法断然认赔的问题。换言之，你的交易掺杂了太多“自我”与“自尊”。

对于胜率高达70%的方法，如果想要达到预期绩效，恐怕没有犯错的空间。

专业交易者了解，胜率30%的方法，其风险管理结构应该优于高胜率方法，操作上允许有较大的犯错空间。

我认为，交易如果有所谓最重要的成分，就应该是：如何管理亏损部分。

任何方法都会碰到适用和不适用的期间，交易者应该未雨绸缪，预先考虑各种情况，尤其是艰困的行情。

传统价格形态分析的限制：

第一，我们经常会由“事后的”角度来“预测”行情。

第二，价格走势图是一种交易工具，但未必是很好的预测工具。

第三，这方面的交易不能完全排除情绪干扰。

价格走势图是一种持续发展的有机体，在实际开花结果之前，经常会愚弄交易者。

不适合从事商品期货交易的人：

1.当日冲销者。

2.随时查核账余额的人。

3.情绪化的人

交易操作成功与否，基本上取决于如何管理风险。

任何人都不可能知道市场的未来发展方向，交易计划必须蕴含这项假设。

传统图形理论可以作为交易计划的建构基础。

成功的交易计划必须明确界定市场行为与交易行动。

最近交易日法则

最近交易日法则是“要素交易计划”设定头寸起始止损的主要方法。形态突破如果有效，则突破当天的走势显然很重要。正常情况下，我会根据突破当天的最高价或地最佳，作为头寸的防护性止损点。这称为“最近交易日法则”。

如果价格借由跳空缺口穿越形态界线，或开盘价位在形态界线附近，我可能将突破前一天视为最近交易日，根据其最高价或最低价决定头寸的起始止损。

最近交易小时法则

某些情况下，当价格形态突破时，交易区间可能非常大。因此，最近交易日法则决定的头寸止损点，其风险可能超过资金管理法则允许的程度。若是如此，我会选择更严格的保护性止损。可是，我不会因此武断地采用某特定金额，我还是希望根据价格形态设定止损。碰到这种情况，我会根据突破当时最近1小时或2小时、3小时——或其他适当时间架构单位的盘中最高价、最低价设定止损。

总之，如果最近交易日法则决定的风险程度不恰当，我通常会在盘中走势图上寻找突破之前小型涨势，或下跌走势的关键价位。当然，有些时候，我顶多只能根据资金管理法则而采用特定金额的止损。不论是根据1小时、2小时、3小时或其他盘中走势图设定止损，相关法则都统称为最近交易小时法则（简称LHR）。

交易者必须通过组织性方法，整理一套交易信号系统。任何交易者想要取得稳定的成功，都必须克服时间架构的障碍。

交易者必须拥有一套涵盖各个交易层面的计划，包括如何进场，如何决定相关风险。对于多数专业经理人而言，每笔交易承担的风险通常不会超过账户净值的1%。

必须整理一套交易例行程序，尤其是关于分析进场下单的部分，然后严格执行。

某些最好的交易机会，其走势方向往往跟交易者最初的认定相反。

对于任何市场，想要锁定真正的赚钱机会，交易计划都难免会发生一些亏损。

当真正走势发生时，市场通常会发出信号。等待重要形态完成，才是赚大钱的机会。

成功交易者的特质：

·熟悉交易信号的相关知识。

·培养耐心和交易纪律，正确贯彻交易信号。

·信息回馈系统用以分析交易结果，并做相关调整。

·信念跃升——在情绪上与心理上有信心全力执行交易计划。

就我个人来说，有效发展这些素质，可以说是交易方面的最大挑战。这是一种永无止境的进程。成功的交易，需要避免情绪的干扰。

战争成败的结局，虽然发生在市场，但决定胜负的关键，则是交易者本身。换言之，交易者的真正斗争，是如何客服那些干扰耐心与纪律的人性成分。

交易者的人性成分，重要性远超过机会辨识，但绝大多数的交易书籍、研讨会或交易网站，通常都重视后者。

任何自由心证交易者如果说他是完全客观的，想必都是骗人的。自由心证技术交易者对于行情多空走势，难免都会有某种程度的偏颇。

交易机会的辨识方法，其重要性远不如人性上的风险管理。

交易者能够做的，就是发展严谨的交易计划，设法取得些许的胜算或者竞争优势。这种“胜算”的概念，不该被过分简化或强调。

某些技术分析者相信，他们可以运用其技术方法永远掌握交易的契机。我认为，这是相当愚蠢的想法，比较适合出现在广告用语上，至于真正的交易，则是不切实际的。

我不确定每年从实际交易中获取多少崭新的教训或启示。我想，这基本上只是由不同角度、不同层面或不同立场来体会过去已经了解的知识。

交易者千万不要根据最近一笔或几笔交易的盈亏，或最近一、两个月的交易结果，修改交易计划内的准则。

不要执着于某特定市场或先前错失的机会。市场永远有其它交易机会，永远有其它价格形态以供运用。

本书乃深入观察6个月的交易状况。老实说，6个月或甚至1年，都是很短而未必具有代表性的期间。

网友书评

李小补：这本书列出了作者21周交易的记录和分析，是比较少见的题材。涉及的交易集中在2010年上半年，作者主要依据图形进行交易。

Victor：内容不错，作者的经历有趣，对于交易理念的阐述对我很有警示的作用，这些内容看一百遍都不会腻。

leson ：比较实在的一个操盘手，每笔交易都谈到了，尤其不忌讳亏钱的交易。他是一个实战牌，买卖的策略以价格形态为主，配以资金管理，策略是可行的。

four：粗读第一遍。这是一本很真诚的书，作者完整分享了他的要素交易方法，以及5个月的实盘操作记录。作者是纯价格形态分析交易者，但也反复提及，辨识交易机会或识别价格形态，是交易中最不重要的成分，只有好的风险与交易管理，才能维持长久的盈利。书中谈及的头寸规模、止损法则和目标价位于我有所启发。

碧落花飘香：读完全书后，会发现推荐语中的“真诚”，是对这本书真诚的评价。从内容上看，作者没有通过这本书扬名立万的想法，更不是打算卖书赚钱或推销自己的产品。在书中，作者就像同自己的好友们聊天一样，坦率地谈论自己在交易中的想法，犯过的错误，以及反思。

七禾研究中心综合整理自网络