3.65万亿，A股今天为啥这么猛？

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今天本来没打算写行情的，结果A村太猛了。

盘面上，今天A村继续高歌猛进，大幅上涨。尤其是小微盘宽基，如中证1000、中证2000指数，今天普遍大涨3%左右，量能更是冲出历史纪录……

全天成交额3.65万亿

具体来看，在今天行情大涨的同时，量能非常巨，全天成交额3.65万亿，创A村成交额最高纪录。

回顾历史，算上今天的，A村成交额突破3万亿共发生过7次。依次如下：

数据来源：iFind；截至2026年1月12日

再从2024年12月中旬算起，上证已连续17连阳，市场行情和情绪升温非常快。

大涨原因并不复杂，估计是市场连涨、加速升温，加上今天科技全线爆发（人工智能、航天卫星），综合作用下，引爆了今天的行情表现！

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不过大盘越是这个时候，越要提高警惕。

有持仓的，可以持有等待，看看是否进一步攀涨。但没上车的，要避免盲目梭哈上车、追涨杀跌。

因为不怕A村慢涨，就怕A村疯涨。以往疯涨时，也是行情越猛，时间越短。

当然，现在还算不上疯涨，要大盘宽基单日涨5%、连续大阳线啥的才算。

政策突发调整！

下面说回今天的正文，前几天财政部、税务总局突然发布公告：自2026年4月1日起，取消光伏产品增值税出口退税。

到时候，光伏出口不再享受退税优惠，而此前光伏产品出口退税率为9%。

为啥政策这样调整，有啥缘由？

一直以来，投资、消费、出口被称为拉动经济的“三驾马车”。

国内前些年发家，也是靠的外贸出口，加上咱们是制造大国、内需不旺，为了鼓励外贸出口就制定了出口退税政策。

但随着经济发展，恶性竞价频出，出口价格压的很低，老外甚至针对出口退税政策针对性的压价，出口只赚一点点。等于用国内的退税优惠、廉价劳动，低成本供应国外。

同时进口的能源、资源的价格还很贵！

就这，咱们还吃力不讨好。出口退税被部分国家视为补贴、倾销，频繁引发贸易争端……

加上国际局势越发动荡，政策调整、经济转型就势在必行。

其实不仅是光伏，锂电池也在逐渐降低出口退税税率，等到2027年1月1日起，要全部取消为0。

图片来源：公开新闻报道

那未来呢，对光伏、光伏基金甚至更多行业和基金又有啥影响？

就趋势而言，估计未来还有更多行业取消出口退税税率。

影响主要是短期阵痛，出口退税取消，短期会引发出口价格上升、销量下滑，业绩空间可能压缩，尤其是依赖海外市场的行业压力很大。

但中长期却是大利好，加速淘汰低效产能，推动行业高质量发展，业绩自然回暖。

相关出口税收也可用于国内民生，鼓励消费。

如果降低甚至取消出口退税的行业越来越多，加上政策引导，很可能促使A村的大环境转为中长期业绩慢牛……

光伏基金还有机会吗？

对本文主角的光伏基金又该怎么看，有机会吗？

其实光伏基金的机会，早在去年4-7月我就跟大家连写过好几次。还有同事当面质疑的问我，为啥那么看好光伏。

我也专门写了分析，如去年4月底这篇分析《》，我从周期与价值回归、好企业和好价格等几个维度，跟大家重点阐述了光伏指数基金的投资逻辑。

回顾来看，以中证光伏产业指数为例，当时4-6月光伏指数两次探底，之后随大盘行情、反内卷等利好连续大涨。

当时的逻辑、判断，不仅得到了很好的应验，而且还有超出，行情表现也非常好，涨幅超过60%。

数据来源：iFind；截至2026年1月12日

最后看下估值。

同样以中证光伏产业指数为例，截至2026年1月11日，指数最新市盈率29倍、市净率2.6倍，估值虽然走高，但仍在相对合理区间。

数据来源：iFind；截至2026年1月11日

与此同时，光伏产品的逻辑是长存的：

第一，国内的沙漠地带、高速公路旁，有非常多空旷地带可以铺设光伏板和发电。

第二，很多基础设施不发达的非洲、东南亚、南美洲等地区，铺设光伏板发电用电确实便宜实惠，是用电首选。

还有战乱地区，如果电力设施被毁，也得靠光伏发电、用电。

综上，光伏基金仍可以关注、布局。但是不建议大家火热追涨布局，尽量等回调时逢低小额定投，出现一定回撤后再加大定投力度。

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