江苏
文：卢娜 （资深财经评论员｜财富自然增长法创立者）
各部门正在给未来的经济和股市，铺设一张巨大的“安全垫”。
昨天（12月14日），中央财办表示：“2026年还将根据形势出台实施增量政策”，并强调存量与增量的集成效应，推动经济“稳中向好”。
在不少人关心的市场流动性与制度建设方面，证监会主席吴清近日也发声了：要“增强市场内在稳定性”及“推动中长期资金入市”。
吴清还强调：要持续讲好“股市叙事”。
这表明，监管层或正试图通过制度建设，如市值管理、分红回购等方式，来平滑市场的波动。
宏观经济有“保增长”的底线，资本市场有“防风险”的红线。
这往往意味着，虽然指数短期面临调整压力，但“上有顶、下有底”的箱体震荡格局难以打破，系统性风险较低。
盘面今日市场表现，验证了我上周四提出的短期“反复震荡”预判。
受美股科技股杀跌的映射效应影响，A股早盘承压。
尽管保险、证券、银行等权重板块上午试图通过护盘将上证拉红，但在缺乏增量资金配合的情况下，这种“拉指数”反而加剧了中小盘的流动性虹吸，导致午后全线回落。
全天成交额萎缩至1.8万亿下方，整体的行情较弱。
01
板块分歧，无序轮动
（研究案例，非投资建议）
在缩量环境下，板块内部的轮动节奏加快，资金更加挑剔。
受英伟达等美股科技股大跌拖累，AI硬件板块今日集体承压。
此前领涨的光模块、CPO等核心品种（如光库科技、东田微）出现明显的获利盘兑现，即“补跌效应”。
科技线的定价权短期仍受美股映射。
今晚美股的表现是关键胜负手。若美股企稳修复，AI板块明日存在反核预期；若美股继续破位，需警惕A股科技线进一步回撤。
商业航天是当前市场唯一的“活口”主线，但分歧巨大。
早盘受可控核聚变、消费板块分流影响，板块一度跳水，前排龙头顺灏股份加速失败炸板，航天发展甚至出现“天地板”走势。
在剧烈分歧中，资金选择了航天机电作为新的日内核心，并以此回流修复。
航天机电（十二甲供应商）走强，博弈的是周三发射的时间窗口预期。
走强的臻镭科技、超捷股份、斯瑞新材这些都是基本面还不错的个股。
但随着龙洲股份、飞沃科技进入重点监控，板块的高位连板风险正在积聚。
若明日监管压力，导致高标出现严重负反馈，需警惕板块整体退潮。
消费板块作为防御属性较强的板块，今日虽然涌现首板，但缺乏板块效应。
核心中军永辉超市表现犹豫，消费能否走出来，取决于能否在商业航天分歧时，成功卡位成为资金的避险港湾。
老妖股平潭发展继续大涨，带动老龙头反抽。
这是典型的“混沌期特征”：当主线不明时，资金倾向于抱团老妖股跨年。
但此类品种属筹码博弈，高度依赖监管态度，风险收益相对较高。
02
整体有难度，等待修复
（研究案例，非投资建议）
市场还在寻找新的平衡点，建议将仓位控制在舒适区间。
明天的核心博弈点，还是看AI修复：紧盯今晚美股动态。若美股反弹，明日早盘可关注AI核心硬件（CPO/PCB）的错杀修复机会。
商业航天正处于“淘汰赛”阶段，考虑去弱留强。
观察板块能否在分歧后进一步聚焦核心逻辑品种（如发射预期明确的个股）。
若出现集体补跌，则可能需耐心等待板块出清后的二波机会。
此外，密切关注监管层对连板妖股（如平潭发展、大千生态等）的态度，如果出现特停或严重监管函，需及时规避高位纯筹码博弈个股。
另外，可控核聚变经过周末的发酵，今天整体还是兑现为主，以及其它的电网设备，燃气轮机等等，都没有很强的表现出现，先继续观望。
市场短期处于“外部扰动+内部缩量”的混沌期，但政策面已构筑坚实的“防守线”。
虽然短期难熬，但拉长周期看，2026年的宏观托底政策，已为A股锁定了下行空间，且后续大概率还会有更具针对性的增量工具落地。
当前不是全面进攻的时机，而是从无序轮动中，筛选“逻辑硬票”的试金石阶段，筛选出那些抗跌、逻辑硬、业绩确定性强的“硬票”。
短期聚焦“美股映射的修复”与“核心主线的去伪存真”。
在这个位置，保持耐心比盲目折腾更重要。
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