2025.12.5【A股早报】：央行万亿大放水！大盘稳了？

2025.12.5【A股早报】：央行万亿大放水！大盘稳了？

「市场动向」

今日市场探底回升，创业板指涨超1%。截至收盘沪指跌0.06%报3875.79点，深成指涨0.40%报13006.72点，创业板指涨1.01%报3067.48点。沪深两市成交额1.55万亿元，较上个交易日缩量1210亿元。板块方面，机器人、商业航天等板块涨幅居前，海南、旅游、食品等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，大盘三连阴下跌，但跌幅都不大，目前还稳定在60日线下方不远的位置。由于大盘没有站稳60日线，处于中期弱势区，在目前位置往下走偏离60日线，就有出现中期下跌趋势的风险。也就是说，大盘只能稳定在目前位置，并反弹站上60日线才能解除警报。未来几个交易日，需要密切留意大盘走势，稳住60日线可以考虑增加仓位，向下偏离60日线考虑降低仓位。

「宏观消息」

1、央行：昨天收盘后，央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年12月5日，中国人民银行将以固定数量，利率招标，多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。

2、ETF：数据显示，时隔4周，非货ETF上周再次出现净赎回，当周净赎回205.88亿份，合计净流出346.4亿元。赎回主要出现在股票型ETF。上周股票型ETF净赎回252.92亿份，年内周度净赎回份额居前三。此前仅有今年2月16日当周（-343.06亿份）、8月3日当周（-267.63亿份）的赎回力度较上周高。

「行业消息」

1、第三代半导体：近日，九峰山实验室新发布的科技成果——氮化镓电源模块。将100万个指甲盖大小的“黑盒子”，装入一座容量1吉瓦（10亿瓦）的超大型AI算力中心机柜里，一年可省近3亿度电，约合2.4亿元电费。相关公司（包括但不限于）：台基股份（300046）、科翔股份（300903）、海特高新（002023）、三安光电（600703）等。

2、机器人：据摩根士丹利研究团队的最新调查显示，中国企业似乎对于采用人形机器人的意愿极其高，高达“62%的受访者可能在未来三年内采用人形机器人”，这一结果既强劲，又在某些程度下令人意外。相关公司（包括但不限于）：鸣志电器（603728）、昊志机电（300503）、丰立智能（301368）、信捷电气（603416）等。

3、商业航天：据中科宇航消息，12月3日，国内最大针栓式液氧煤油发动机力擎二号110吨长程试车完成，累计试车时间达140秒，单次最长稳定工作120秒，所有测试指标均一次达成。相关公司（包括但不限于）：普天科技（002544）、陕西华达（301517）、中国卫通（601698）、航天长峰（600855）等。

「机构操作」

主线热点中（近期机构主攻方向），大跌的AIGC被中幅加仓，商业航天被小幅加仓，创新药则被小幅减仓。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），摩尔线程概念被中幅加仓，云计算、光学光电子、光刻胶、折叠屏、海南本地股、风电等被小幅加仓。海峡概念被中幅减仓，海南本地股、养殖业被小幅减仓。

总体来看，周四机构和游资的操作方向一直。机构买盘释放卖盘萎缩，再次转为中幅净流入，这说明周三机构单日减仓只是在调仓，并非多翻空。游资买盘小幅释放，卖盘不变，转为小幅净流入。板块资金流向上，机构和游资合力加仓了主线热点中的商业航天以及AIGC，合力小幅减仓了创新药。由于机构和游资都有回流抄底的动作，又都没有向新热点调仓，所以近期暂时不会有新主线顶上来。

「游资操作」

章盟主：净买入群兴玩具（玩具）2016万；

作手新一：净买入龙州股份（海峡+商业航天）2616万；

宁波桑田路：净买入合富中国（海峡）4410万；

炒股养家：净买入达华智能（海峡+商业航天）2996万、恒而达（机器人）1210万；

上塘路：净买入欣贺股份（海峡）5770万；

思明南路：净买入园林股份（基建）1925万；

流沙河：净买入威士顿（AIGC）2505万。

「账户变动」

「操作思路」

综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日开仓方向可选锂电池和存储芯片。

「今日计划」

好上好001298，存储芯片，上涨1个点之内，5日线不破布局10%。

威领股份002667，锂电池，突破站上10日线布局10%。

德方纳米300769，锂电池，60日线不破布局10%。

2个锂电池都达成进场条件则2选1。

「持股策略」

航天智装300455，商业航天，依托30日线持仓。

上海沪工603131，商业航天，依托20日线持仓。

「核心股池」