45岁董事长被捕，华侨系70亿诈骗案仍在追债

来源：无冕财经

　　华侨系集资诈骗案，已有20多名中高层被捕，但两大关键人物一日不归案，被骗的投资者们就更难追讨回资金。

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　　“华侨系”集资诈骗案有新进展。

　　10月31日，据*ST创兴（600193.SH）公告，公司董事长刘鹏因涉嫌犯罪，被杭州市公安局上城区分局批准逮捕。

　　公告强调，刘鹏所涉事项与公司无关。外界普遍认为，作为华侨系核心成员，其涉及的应该就是集资诈骗案。

▲*ST创兴发布董事长被捕的公告。

　　华侨系大约一年前暴雷，粗略估计，有逾70亿资金未兑付，核心操盘手余增云，以及另一重要成员杨宇潇仍旧在逃。

　　在华侨系其它资产被查封后，45岁刘鹏掌管的华侨系商业板块业务，曾因由原班人马继续运作，饱受追债心切的投资者们质疑。

　　而警方一直在努力，随着刘鹏被捕，华侨系商业板块相关资产估计也难逃变现抵债。

　　虽然商业板块包含两家上市公司，一家黄酒公司，运营数个产业园，但面对几十亿的窟窿，这些资产能抵多少债，投资者可能也不能报太大期待。

　　关键人物潜逃海外

　　去年9月初，华侨控股集团有限公司（华侨系核心公司）宣布旗下理财产品停止兑付，这宗集资诈骗大案彻底袒露于世人面前。

　　而早在华侨系自曝之前，市场就传出，几大核心人物相继失联。去年9月，*ST创兴公告证实，前实控人余增云失联。

　　大概两个月后，据*ST创兴公告，余增云因涉嫌集资诈骗，被杭州市公安局上城区分局认为符合刑事立案标准，已被立案调查。

　　按媒体报道，余增云为整个华侨系的掌舵人，可谓一号人物，另有两大高管杨宇潇、虞之炜列第二、三号位。

　　而在潜逃不到半年后，今年春节前夕，虞之炜被杭州警方控制在泰国，春节期间引渡回国。这一消息曾被视为华侨系案的重大进展。

　　虞之炜此前是华侨系旗下牦牛科技的运营总监，这家公司运营的侨行天下APP，是华侨系主要的线上平台，主营黄金理财，是华侨系进行集资诈骗的关键。

　　作为华侨系三号人物，虞之炜被委以重任，工作自然也是尽心竭力。据第一财经报道，有华侨系员工透露，虞之炜曾鼓动多名华侨系员工与自己一样抵押房产，购入华侨系的黄金理财产品。但华侨系暴雷后，虞之炜告诉员工，自己7月左右就已退出公司投资，赎回抵押房产。

　　据第一财经获得的侨行天下APP后台数据，虞之炜在一天内共退出了两笔资金，合计为约783万元。

　　不过，保住房产的虞之炜，最终还是没能保住自己。

　　而二号人物杨宇潇，是华侨基金的总裁，因为有侨联任职背景，与余增云共事多年，堪称左膀右臂。有媒体报道，其妻子也在华侨系工作，在侨行天下最高时购买了1600多万的黄金理财产品，暴雷时还有800多万没兑付。

　　杨宇潇出逃后，直至今年2月，其仍在向境外转移资金。

　　据第一财经今年2月报道，有邮件显示，杨宇潇的邮箱在2024年8月至2025年2月间，出现了十几张疑似汇款单，显示了杨宇潇在新加坡开立的银行账户中的资金，已汇至其在美国各地的银行账户，合计金额近90万美元。

　　至于一号人物余增云，潜逃境外后便未有更多消息传出。但随着杨宇潇转移资金一事被曝光后，外界猜测，余增云此前可能与华侨系未被查封的商业板块保持联系，在境外操控这部分资产的运营。

　　华侨系理财产品暴雷后，估计有超过70亿资金未兑付。而这些资金到底流向何处，能被追回多少，尚不知已经被捕的虞之炜交代到什么程度。但最详细的情况，应该还是余增云、杨宇潇最清楚了。

　　目前，华侨系已有20多名中高层人员被杭州市上城区公安分局逮捕，但案件的两大关键人物一日不归案，华侨系暴雷案就远远谈不上终结。

　　让人不设防的骗局

　　余增云操纵这盘集资诈骗局，与家族多年的实业生意受挫不无关系。

　　早在上世纪九十年代初，余增云父辈就已在海口成立公司，进入房地产行业淘金。很快，余增云父亲余建松，就在浙江、湖北等地铺开地产、酒店、物业等生意。

　　进入21世纪，有了资本积累的余建松，在云南投资投资铅锌矿公司，创办袜子厂，做外贸生意。等到2007年，余建松将名下各种生意合并，成立浙江天瑞控股集团有限公司，29岁的余增云也正式接管家族生意，一度是浙江天瑞的第一大股东。

　　但父亲打下的基业，以实业为主，不要说拓展，连守住都不容易。在浙江天瑞频繁陷入纠纷诉讼前，余增云已经转头打起了金融的主意。

　　2016年成立的华侨控股，旗下包括2013年成立的华侨基金，2015年成立的华侨财富，2017年成立的华侨货币，还有2019年成立的线上理财平台“侨行天下”。到这个时候，余增云的“华侨系”基本成形，业务覆盖基金、货币、楼宇运营、创投、理财、实业等。

　　华侨控股对外宣传时，主打“中侨系企业”这个金字招牌。华侨基金的总裁杨宇潇，就是中国侨联第十届委员会委员。而且，华侨控股大股东里，除了中国华侨公益基金会，国企中建投资本管理（天津）有限公司（下称中建投）也曾赫然在列。

▲华侨控股此前的股权结构，其中，中建投在去年已退出。

　　也因此，当侨行天下推出线上黄金租赁项目，合作方又是央企中国黄金旗下中鑫国际，再叠加华侨系的光鲜背景，众多投资者毫不犹豫地冲了进去。

　　深谙投资者心理的余增云，还将这款黄金理财产品的收益率，精心控制在5%-8%之间，更是让人放下对高收益项目的警惕之心。

　　除了黄金，华侨系还有依托酒类产品的固收项目，等到2024年9月暴雷时，据员工核算估计，未兑付金额超过70亿元，其中，黄金租赁项目涉资逾40亿。

　　从一开始，这就是余增云等人精心设计好的骗局。

　　据警方查明，华侨系相关人员甚至指使财务人员伪造黄金购买、提货、资金流水单据等，以骗取投资者信任。而集资诈骗的这些资金，大部分都被打入了大量壳公司账户，涉案账户达600多个。

　　值得一提的是，暴雷后，中鑫国际、中金黄金都迅速发出声明，撇清与华侨系的合作关系，称相关合作协议公章造假。

　　能追回多少资金？

　　70多亿“消失”，华侨系商业板块的资产，成为投资者追回资金的部分希望所在。

　　在理财产品暴雷后，警方迅速将此案定性为集资诈骗，华侨控股、华侨基金、侨行天下等均被查封，但华侨商业资产一开始似乎并未受到影响。

　　华侨商业板块以实体资产为主，除*ST创兴、新三板公司酒便利两家上市公司外，还有运营商业地产的杭州华侨国际产业发展有限公司（下称华侨国际），主营黄酒的浙江越王台绍兴酒有限公司，以及在日本代理茅台、汾酒等的日和商事株式会社。

　　余增云潜逃海外，华侨系集资诈骗的资金下落不明，外界一度猜测，华侨商业板块资产维持原状，可能是有关方面想先稳住两家上市公司的股价。

　　如今，随着刘鹏被捕，意味着警方对华侨系资产的追责清算，正在加速，商业板块自然也逃不过。

　　只不过，这些资产如果都尽数纳入监管，也未必能填多少坑。

　　此前由刘鹏坐镇的*ST创兴，华侨系原本是大股东，但今年4月协议转让股份，5月份又被公开拍卖6700万股，到了7月份，华侨系已失去第一大股东之位，目前持股约8.15%。接下来就看这部分股权怎么处置了。

　　但*ST创兴经营状况不佳，虽然第三季度营收超过1800万，但前两个季度营收加起来不足40万；去年亏损1.93亿，今年前三季度亏损77万。

▲*ST创兴业绩不佳。图片来自东方财富网。

　　*ST创兴目前市值为约18亿，由于业绩堪忧，已面临退市风险。越往后，华侨系所持股份可能就越不值钱。

　　至于另一家上市公司酒便利，更是“帮”不上什么忙。

　　余增云旗下公司河南侨华为控股股东，持股近53%。但根据酒便利去年9月公告，河南侨华已经将酒便利股份质押，占到其所持股份的96.26%。而且，余增云还有2100万违规占用资金未还。

　　而余增云涉案，给酒便利带来金融机构续贷困难、经营活动现金流紧张、供应商货款延迟支付等问题。酒便利2023年才好不容易扭亏，但2024年又亏损1.09亿。

　　余下的资产中，尚有华侨国际运营的产业园值得一看，其旗下据说有5个产业园，包括2022年12月在杭州交付的物产天地中心，是华侨商业集团与物产中大云商合资运营。

　　尚不知这些产业园价值几何，不过，从华侨国际的情况，似乎也不容乐观。

　　天眼查显示，今年7月，华侨国际成为被执行人，涉及金额1884.6万元。今年年1月和7月，杭州市公安局上城区分局对华侨国际股权进行多次冻结，累计金额约1.2亿。截至目前，仍有7000万股权被冻结，截至2027年1月。

　　此外，日和商事株式会社据说是日本最大的中国酒类饮品代理商，未经证实的消息是，其年销售额约45亿日元。目前并不清楚这一块资产是否能纳入监管。

　　对心急如焚的投资者来说，余增云等核心犯罪嫌人归案，交代清楚诈骗资金的去向，可能更为现实。