插混 & 增程席卷全球：热潮之下，是千亿机遇还是致命陷阱？

在中国大陆汽车电动化浪潮中，插电式混合动力汽车（PHEV）与增程式电动汽车（REEV）近年来增长势头迅猛，凭借技术层面的独特优势与满足消费者需求的差异化价值主张，成为汽车动力总成变革中的关键力量。

截至 2025 年 10 月，市场竞争愈发激烈，车企在法规演变、技术可行性、市场需求等多重因素驱动下，持续优化动力总成战略。一方面，中国在 PHEV 与 REEV 领域已处于全球领先地位，海外市场车型供应相对匮乏，本土市场竞争格局复杂且技术突破不断（如上海车展呈现的创新成果），政策端（如双积分政策、监管政策）强力驱动动力总成转型，同时 PHEV 价格突破与 REEV 高端市场定位的成功，为行业打开增长空间；另一方面，中国汽车品牌在进军欧洲等转型中的海外市场、开拓全球机遇的同时，也面临成本压力、监管风险及燃油车市场残余竞争的挑战。今天，我们围绕这一命题，深入剖析行业发展的机遇与潜在陷阱，为产业各方提供决策参考。

一、中国本土插电式混合动力汽车和增程式电动汽车的市场竞争格局

在插电式混合动力汽车（PHEV）和增程式电动汽车（REEV）领域，中国大陆处于全球领先地位，海外市场的车型供应相对不足。依托庞大的市场规模，中国大陆进一步巩固了其在全球汽车行业的领先地位。2024 年，中国新能源汽车销量首次突破千万辆大关，连续 10 年在销量上保持全球领先。

中国大陆在轻型汽车电气化领域的举措，与美国、德国、日本等其他主要汽车市场形成鲜明对比。2024 年，纯电动汽车在中国市场的销量占比高于上述其他主要市场。插电式混合动力汽车越来越受市场青睐，基于纯电动汽车平台打造的增程式电动汽车也获得了市场的高度关注。这些趋势突出表明，中国大陆在动力总成应用上选择了一条与全球常规模式完全不同的路径。

“值得注意的是，中国大陆动力总成市场的结构与美国、德国和日本等主要汽车市场存在显著差异。”S&P Global Mobility 汽车规划解决方案总监 萨博尼 如是说。

深入剖析中国本土插电式混合动力汽车与增程式电动汽车的市场竞争格局

在中国大陆汽车细分市场里，插电式混合动力汽车和增程式电动汽车已各自占据独特地位。插电式混合动力汽车在轿车市场占据主导，尤其是中低端细分市场，这得益于其较早进入市场以及明显的规模经济效应。比亚迪秦 PLUS DM - i 就是插电式混合动力汽车在该领域成功的典型案例。该车车身长度在 4.7 米至 4.85 米之间，配备 1.5 升插电式混合动力系统，既有效控制了生产成本，又具备广泛的市场吸引力。其出色的性价比优势吸引了众多注重预算的购车群体。

增程式电动汽车在大型轿车细分市场站稳了脚跟。虽然纯电车型在该细分市场占据较大份额，但零跑 C01、东风奕派 007 等多款增程式电动轿车凭借成本优势脱颖而出。这些车型无需依赖大容量电池组，就能提供出色的性能表现和充足的续航里程，在电动化驾驶体验与成本控制之间找到了最佳平衡点。

SUV 市场也呈现出类似格局。在车长 4.7 米至 4.85 米的区间，插电式混动 SUV 凭借显著的成本优势和规模效益表现亮眼，而同尺寸区间的增程式 SUV 在续航里程与成本之间面临权衡难题。长安 UNI - V 智电 iDD、比亚迪宋 Pro DM - i 等插混车型在低端 SUV 市场表现尤为突出。

在车身长度超过 5 米的中大型 SUV 市场，增程式电动汽车表现十分出色。自 2024 年以来，以问界 M9、理想 L9 为代表的高端智能增程车型，在市场上取得了不错的销售成绩。

S&P Global Mobility（标普全球汽车）认为，D 级和 E 级车将成为轿车和 SUV 市场中插电式混合动力汽车与增程式电动汽车竞争的关键战场。插电式混合动力汽车因较早进入这些细分市场，已具备一定规模效益优势。不过，随着增程式电动汽车产量扩大及降本成效显现，其产品竞争力有望提升。在中国高端 E 级车市场（厂商建议零售价 30 万元以上），增程式电动汽车相比同价位的插电式混合动力汽车，在电动驾驶体验和先进车辆功能方面更具优势。与此同时，插电式混合动力汽车在操控性、运动性能和越野能力方面继续保持领先，为其进军该细分市场提供了可行的切入点。

S&P Global Mobility 汽车规划解决方案首席分析师 杜圣婴说：“我们预计，D级和E级车将成为轿车和SUV市场中插电式混合动力汽车与增程式电动汽车竞争的关键战场。”

二、深度解读2025上海国际车展中的技术突破

作为汽车行业最新技术和创新成果的重要展示平台，2025 上海国际车展集中展示了插电式混合动力汽车和增程式电动汽车的最新成果。此次车展共有 35 款新车首次亮相，成为核心亮点。

从动力总成类型来看，插电式混合动力汽车约占新发布车型的三分之二，彰显其主流市场地位和强大市场吸引力。从发展趋势看，插电式混合动力车型产品日益多样化。比亚迪、五菱等品牌凭借亲民的定价、出色的燃料经济性和日常实用性等优势瞄准大众市场，在中低端细分市场积累了庞大用户基础。与此同时，吉利、奇瑞等车企开始在中大型 SUV 市场推出插混车型，标志着该类车型已逐步向高端细分市场渗透。

增程式电动汽车重点聚焦高端 SUV 细分市场，尤其是旗舰车型。各大车企纷纷推出一系列以数字命名的高端增程式电动车型（如 8 系、11 系），将其定位为产品阵容中的顶级旗舰车型。与此同时，部分车企已启动增程式电动轿车的研发，且大多聚焦于打造全尺寸旗舰车型。

在 2025 上海国际车展上，合资汽车品牌同样备受关注，大多数合资品牌如今正与中国合作伙伴开展更紧密的合作，将目标锁定高端及大尺寸市场，以更精准地契合中国本土消费者的偏好。

在大型越野 SUV 市场，插电式混合动力汽车和增程式电动汽车正逐渐成为消费者的默认选择。这一趋势体现出越野驾驶对车辆性能的严苛要求，动力、续航与可靠性缺一不可。2025 上海车展所呈现的动力总成策略方向明确，车企在聚焦核心赛道的同时，持续拓展技术领域及车辆类别覆盖范围。

随着中国大陆新能源汽车市场规模持续扩张，车企正积极减少对传统燃油车的依赖。2024 年，已有车企开始大幅缩减燃油发动机的品类。整合发动机产品线有助于简化生产流程、降低成本，并提升规模化生产效率。

奇瑞推出了新一代紧凑型增程发动机，包括 1.2 升两缸自然吸气发动机、1.0 升两缸水平对置发动机和 1.0L 三缸涡轮增压发动机，这些发动机专为增程车型设计研发。尽管目前市场上紧凑型增程式电动汽车的选择仍较有限，但此类发动机的发布体现了车企在平台技术储备和长期产品规划方面的早期投入。

随着中国汽车品牌向更高端市场进军，大排量发动机变得日益重要。越来越多的车企选择为插电式混合动力车型配备 2.0L 发动机，以满足用户对更强性能的需求。与此同时，部分汽车制造商也采用了基于 2.0L 发动机的增程器，以提升增程式电动汽车在高端 SUV 市场的产品竞争力。

我们预计动力总成战略将更趋模块化，汽车制造商如今为单一车型提供多种发动机选项，并搭配不同的电机和电池配置。这种方式在保持核心架构灵活性和成本效益的同时，进一步提升了产品的覆盖范围。

S&P Global Mobility 中国轻型车辆动力总成预测首席分析师 王佳佳 分析说：“动力总成战略的新趋势正在显现，部分车企为单一车型提供两种发动机配置以区分不同车型版本，并结合不同的电机和电池配置扩大产品的覆盖范围。”

三、在监管政策导向下，汽车动力总成加速转型

中国大陆的激励政策持续影响着新能源汽车市场的发展速度与节奏，以旧车报废和置换为目标的政策已取得显著成效。自 2024 年 4 月政策实施以来，截至 2025 年 5 月中旬，仅一年多时间里，商务部收到的全国补贴申请量已突破 1000 万份。这些激励政策对小微车型市场的拉动尤为明显，补贴直接推动了这类车型的销量激增。

购置税减免政策也在改变消费者的购买行为，现行政策下购置税 100% 免征，计划于 2026 年将免征比例降至 50%，这有望刺激市场需求在 2025 年末提前释放。2028 年购置税减免政策全面退出，可能会在 2027 年末引发类似的提前购车潮。这些税收减免措施不仅会影响市场销量，还会左右消费者的购车时间和车型选择，导致短期内需求波动，重构整个市场的销售节奏。

在监管层面，政策为中国大陆动力系统的发展方向指明了道路，双积分管理办法、排放法规和燃料消耗评价标准，在推动技术向更绿色、更高效、更可持续的方向转型过程中发挥了各自的作用。

双积分政策仍是最具影响力的政策调控工具，该政策既支持新能源汽车，也鼓励低油耗燃油车，还制定了明确的监管激励导向。其覆盖新能源汽车和燃料消耗量表现的并行管理体系，推动汽车制造商以前所未有的力度加大对电气化和节能汽车平台的投资。

主要针对燃油车的排放法规也在重塑动力总成战略，值得注意的是，当前的法规框架提高了柴油车的成本，这会对商用车领域产生重大影响。为满足更严格的排放标准，商用车制造商必须大力投资升级发动机技术及排放控制系统。对于乘用车而言，短期内影响较小，但从国六向国七标准的过渡仍需进行技术改进，以确保符合即将实施的排放标准。

第六阶段企业平均燃料消耗量目标下，不同新能源汽车解决方案的表现

随着监管压力加大，汽车制造商正重新评估其研发优先级，决策的关键在于，是继续大量投资全系列发动机平台，还是精简产品线，将资源集中到长期回报更高的技术。在这一转型过程中，部分车企已开始缩减对传统燃油发动机的开发投入，转而投资布局更符合法规导向和可持续市场趋势的新能源动力总成或低油耗内燃机系统。

升级后的燃料消耗量标准也对动力总成战略产生了深远影响，与第五阶段乘用车燃料消耗量限制标准相比，第六阶段标准最显著的变化是要求将纯电动汽车的电能消耗转换为等效燃料消耗量，这一标准修订直接影响了不同电气化技术的政策适配时间。

根据现行测试循环数据，纯电动汽车折算燃料消耗通常在 1.5 至 2.0 升 / 百公里之间，远低于 2030 年监管阈值，凸显了纯电动汽车的合规优势，支持其市场份额进一步扩张；增程式电动汽车折算燃料消耗在 2.5 至 3.5 升 / 百公里之间，仍处于合规范围内，政策支持将继续推动其普及；插电式混合动力汽车折算燃料消耗差异较大，从 2.5 至 4.0 升 / 百公里不等，约 20% 的插混车型预计将无法达到 2030 年的合规要求。

第六阶段企业平均燃料消耗量中要求的电耗换算方法所带来的影响示例

尽管第七阶段乘用车燃料消耗量限制标准的官方目标尚未公布，但方向已然明确。若未来限制标准收紧至 2.0 升 / 百公里左右，增程式电动汽车与插电式混合动力汽车的合规难度将显著加大。这一预期已推动车企提前行动，头部车企正加大研发投入，加快先进动力系统的研发进程，尽早开展战略调整，以应对 2030 年后更严格的监管要求。

在双积分政策压力日益加大背景下的动力总成战略选择

如前所述，中国大陆的双积分政策框架已成为左右动力总成决策的核心要素。汽车制造商始终在积极探索多元合规路径，每种路径在成本、运营复杂性以及与长期产品战略的一致性方面都存在不同的权衡。

• 积分获取：对于规模较小或利润率较高的车企而言，购买积分是快速实现合规的捷径之一。国内销量有限、尤其以进口为主的汽车制造商往往认为，购买新能源汽车积分比重新设计动力总成组合更具成本效益。不过，对于大规模生产的汽车制造商而言，这并非长期合规之计，通过大规模购买积分实现合规，在成本上往往不可持续。

• 产品组合调整：部分车企通过逐步淘汰高油耗燃油车型来优化产品结构，改善车队的平均燃料消耗量，而非通过显著提升纯电动汽车销量来实现目标。这种方式尽管能满足监管层面的要求，但会损害企业的营收与利润。对大多数合资品牌而言，燃油车型仍是其利润支柱，缩减这类车型可能会削弱其在核心细分市场的竞争力。

• 混动技术优化：日本汽车制造商倾向于维持最小规模的纯电动汽车布局，同时利用混合动力汽车平台降低燃油车车队的平均燃料消耗量。欧洲和北美汽车品牌则越来越多地转向插电式混合动力汽车和增程式电动汽车技术，这些技术通常与中国本土车企合作开发，以满足当地监管合规要求并提升消费者体验。

• 全面电气化：部分汽车制造商正考虑向纯电动汽车全面转型。尽管这与长期政策导向一致，但执行过程中风险仍然较高。充电基础设施缺口、电池成本波动以及消费者对续航里程的持续担忧，继续限制纯电动汽车在各大细分市场的普及。快速转型可能使制造商面临供应链承压、利润率压力以及市场接受度不及预期等多重风险。

中国多元动力总成策略也可能影响全球格局

汽车制造商正积极践行 “在中国，为中国” 的战略，开发既贴合本土需求与行业发展趋势，又确保全球兼容性的产品。这一转变与发展势头正稳步推动中国成为动力总成创新及全球市场格局演变的核心引擎。

四、插混价格突破与增程面向高端市场的定位均获成功

在全球市场扩张的背景下，插电式混合动力汽车与增程式电动汽车机遇与挑战并存，推动汽车制造商重新定义并规划市场增长路径。

中国插混电动汽车战略始于油电同价产品的推出

过去，价格竞争力是插电式混合动力汽车市场增长的关键决定因素。展望未来，汽车制造商必须通过升级以燃油车为基础的平台，开发混合动力专用动力总成，实现更出色的燃料经济性，进而提升其插混产品的竞争力。

品牌定位的升级也为插电式混合动力汽车开辟了新机遇。此前，插电式混合动力汽车主要集中在 15 万元以下和 D 级车以下的细分市场。如今，随着技术成熟和消费者期望的不断提高，插电式混合动力汽车正逐步拓展至中大型轿车以及运动型多用途车市场。

平台整合正成为插电式混合动力汽车发展的另一抓手。随着销量持续增长，汽车制造商正转向 “插混优先” 的架构设计，实现发动机、电池和电机的深度集成。这类平台可支持高级智能功能、系统级优化及整体性能的提升。海外出口市场也正成为插电式混合动力汽车增长的重要领域。例如，2025 年 4 月 10 日，在安徽芜湖举办的奇瑞汽车 “混动之夜” 暨开源计划发布会上，奇瑞展示了其超级混动平台。在发布会上，这家中国汽车制造商宣布 2025 年计划推出 39 款混动产品，作为其扩大全球混动技术产品阵容的重要战略布局。

如今，增程式电动汽车在高端细分市场，尤其是大型轿车和 SUV 市场，树立了全新的高端形象。这类车型主要基于纯电平台打造，具备长续航、800V 高压快充以及先进电子电气架构。因此，越来越多的车企正从单一纯电战略向 “纯电 + 增程” 的产品组合战略转变，依托共享平台资源来丰富产品阵容。

“比亚迪目前在中国插电式混合动力汽车市场占据领先地位，聚焦主流细分市场，并树立了‘油电同价’的形象。增程式电动汽车市场则由理想汽车和问界主导，聚焦中大型细分市场。”S&P Global Mobility 中国轻型车辆动力总成预测首席分析师 王佳佳说。

中国增程式电动汽车开启“新豪华”战略布局

增程式电动汽车领域正吸引着越来越多合资车企与国际品牌的关注，它们纷纷寻求与中国汽车制造商合作，共同开发本土化产品。宝马、大众等车企正与国内合作伙伴携手，推出面向中国高端新能源汽车市场的增程式电动车型。

展望未来，若增程式电动汽车能解决小型车和紧凑型车辆在成本效益、空间利用率等方面的关键制约因素，其有望成为全球市场切实可行的解决方案。

进军转型中的欧洲汽车市场，开拓新的全球机遇

插电式混合动力汽车与增程式电动汽车正为中国汽车制造商的全球化扩张注入新动能。在欧洲，传统汽车制造商正面临压力。全面电气化转型带来高昂的研发与工厂改造成本，公共充电基础设施仍分布不均且覆盖不足，续航里程焦虑和充电时间过长影响了消费者的接受度。这些结构性问题减缓了纯电动汽车的普及速度，使其普及速度未达行业预期。

与此同时，监管前景也在变化。欧盟 2035 年碳减排目标将于 2026 年启动中期评估，政策修订存在切实可能。这为那些能以更低成本、更快市场化速度满足中期排放目标的过渡技术带来了发展机遇。

中国汽车制造商在这一领域占据先发优势，插电式混合动力汽车与增程式电动汽车平台成熟、成本效益高，且车辆性能竞争力持续提升。未来可选择与欧洲汽车品牌合作，利用其成熟渠道加速市场渗透；另一条路径是直接进入海外市场，凭借产品优势和快速上市能力，在受限但仍开放的市场中抢占市场份额。

不过，这一机遇也伴随未知风险，欧洲政策制定者可能采取更多保护主义措施，如提高关税或对进口技术实施针对性限制。

在泰国、巴西等监管较为宽松的市场，车企面临的挑战有所不同。插电式混合动力汽车尚未得到广泛认可，当地消费者更熟悉传统燃油车和混动汽车。在这些市场，日本汽车品牌凭借出色的可靠性和经济性占据主导，欧洲汽车品牌则通过高端定位和品牌价值保持竞争优势。

要在这些市场取得成功，需因地制宜精准施策。中国汽车制造商需发挥核心技术优势，同时实现产品设计本地化，精准适配使用场景，贴合消费者需求。

插电式混合动力汽车与增程式电动汽车逐步蚕食燃油车的最后阵地

中国大陆 2024 年车辆定价分析表明，插电式混合动力汽车与增程式电动汽车在不同细分市场的渗透呈现差异化特征。在轿车市场，售价 15 万至 25 万元区间的轿车正成为未来增长的主力。当前，以比亚迪为首的插混轿车主要集中在 15 万元以下细分市场。在 15 万至 25 万元区间，尚未出现明确的市场领导者，传统燃油车型仍占据 50% 至 55% 的销量份额。随着动力总成技术进步和成本壁垒降低，插电式混合动力汽车与增程式电动汽车将逐步向上渗透至这一价格区间。这类车型在能效及合规方面的优势，使其成为取代燃油车市场份额的有力竞争者，有望在这一燃油车的最后阵地站稳脚跟。

插混与增程式电动汽车的扩张：机遇还是挑战？

SUV 市场竞争激烈，但仍为插电式混合动力汽车与增程式电动汽车提供了可观的增长空间。在 20 万至 30 万元价格区间，特斯拉、理想汽车等新能源车型地位稳固，燃油车市场份额已降至 35% 至 40%。对于插电式混合动力汽车与增程式电动汽车而言，要在这一市场取得成功，需缩小功能、性能及价格方面的差距。在 40 万元以上的高端市场，燃油车型仍占据 60% 至 65% 的份额。尽管理想汽车、问界等品牌的增程车型已取得一定进展，但插混车型占比仍然偏低。充分结合先进数字系统与越野性能的产品，有望在这一细分市场开辟新赛道。

插电式混合动力技术与增程式技术虽采用不同架构设计，但在实际应用中，两者界限正日益模糊。尽管技术定义依然清晰，但两者的市场定位和消费者认知已开始趋同。如今，这类车型往往并行发展，且常出现在同一细分市场。随着监管压力日益加大及汽车制造商战略转变，车辆电气化趋势不断推进。这一趋势在燃油车份额加速下滑的中高端市场尤为明显。尽管燃油车型仍在未来产品规划中占据一席之地，但近期销售数据显示，传统平台的吸引力正在下降。燃油车生产的规模效应不断减弱，其战略重要性也开始削弱。

燃油/轻混车型在核心价格区间的市场份额迅速下降

燃油/轻混车型市场份额将进一步萎缩

在纯电动汽车市场，品牌发展迈入了一个更具不确定性的阶段。汽车制造商普遍选择两条路径：要么聚焦成本效率，要么瞄准更高价值的产品定位。但电池技术进步和供应链优化并未大幅降低整体成本结构，使得成本导向战略的效果受到限制。因此，车企正将重心转向产品差异化和定价能力更强的细分市场，以期获取更大价值。与此同时，市场增长放缓也加大了商业风险。为保持竞争力，车企正把智能系统、服务导向模式及自动驾驶技术视作产品优势的下一个发力点。

S&P Global Mobility 汽车规划解决方案首席分析师 杜圣婴补充道： “近年来，由于电池技术发展放缓，基于成本的纯电动汽车正面临发展瓶颈。汽车制造商需要持续聚焦基于价值的纯电动汽车市场，将人工智能和自动驾驶作为价值驱动因素。”

纯电动车定位：成本领先，亦或差异化竞争优势？

伴随电气化浪潮持续重塑市场格局，燃油车型的市场份额预计将大幅下滑。尽管纯电动汽车增长放缓，但插电式混合动力汽车和增程式电动汽车在新车销量中的占比将持续上升。这两类车型的长期竞争力取决于能否突破关键壁垒，电池技术创新、充电基础设施的可靠覆盖以及系统成本的进一步降低，仍是亟待解决的核心问题。唯有解决这些根本性制约，插电式混合动力汽车和增程式电动汽车才能构建长期竞争优势。

关键总结：

• 插电式混合动力汽车依托先发优势和规模效应，早早在中低端市场确立了主导地位；增程式电动汽车在高端市场更具潜力，D 级和 E 级车市场正成为二者的下一个核心角逐场。

• 在 E 级及以上市场，增程式电动汽车拥有结构性成本优势，插电式混合动力汽车则在驾驶动态、性能和越野能力上具备优势，这为其进军高端市场开辟了可行路径。

• 在大型越野 SUV 市场，因越野场景对车辆性能、续航及可靠性有特殊要求，汽车制造商更倾向于选择插电式混动和增程式电动的解决方案。

• 动力总成战略呈现多元化趋势，汽车制造商正：

• • 借助发动机小型化提升能效；

  • 部署 2.0T 发动机平台以满足高端产品需求；

  • 在单一车型系列中提供多版本发动机配置，并搭配不同的电机和电池系统，以此扩大产品阵容的覆盖范围。
    

• 以旧换新补贴政策刺激了短期需求。从长期看，双积分政策、排放标准和燃料消耗目标等监管手段，将持续塑造中国大陆动力总成的发展路线图。

• 满足合规要求，如今已成为产品与投资战略的核心。汽车制造商正采取多种应对策略，包括积分交易、燃油车产品组合升级、混动技术路线应用，以及在可行时推进全面电动化。

• 插电式混合动力汽车和增程式电动汽车领域的竞争持续升级。现有汽车制造商正加快开发周期以扩大产品阵容，合资企业则通过与本土车企深化合作来满足日益增长的国内需求。

• 中国汽车制造商在插电式混合动力汽车和增程式电动汽车平台上具备成熟技术和成本优势，这使其既能通过与本土企业合作进入欧洲市场，也能在消费者认知和政策环境适配的情况下直接扩张。

• 市场前景表明，燃油车市场份额将大幅下降，纯电动汽车增长放缓，随着过渡技术获得市场认可，插电式混合动力汽车和增程式电动汽车的份额将持续提升。

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