凯龙高科三季报：抢滩“国七”夯实主业，机器人业务撬动新增量

10月24日晚间，凯龙高科（300912.SZ）披露2025年三季报。今年前三季度，公司实现营业收入4.42亿元，第三季度实现营业收入1.27亿元，同比增长2.58%，营收呈初步上升态势，经营表现有望持续向好。同时，公司盈利能力上升，毛利率同比增幅为74.71%，净利率同比增幅73.16%。

凯龙高科核心业务为发动机尾气后处理系统，在这一领域，凯龙高科是行业内少数拥有全产业链能力的公司。在此基础上，凯龙高科衍生开发了碳化硅载体、催化剂、尿素供给模块、商用车热管理系统、汽车检验检测等业务。此外，公司还不断开拓进取，积极布局铝碳化硅刹车盘业务、机器人灵巧手检测设备与检测业务。

在核心业务发动机尾气处理业务板块，凯龙高科积累深厚，已拥有三大类300多个品种的产品，可广泛应用于道路车辆、非道路移动机械、发电机组、船舶等领域的尾气处理。公司“国六”系列产品，凭借其在市场上的强劲表现，已批量供货给中国一汽、潍柴、上汽集团、东风汽车等国内知名主机厂和发动机龙头企业。随着“欧七”排放标准落地、“国七”标准立项，凯龙高科积极布局该系列产品，在“国七”后处理封装技术方面，公司已与“国七”、欧七客户进行工程项目开发，“国七”后处理尿素双喷射系统产品已与第三方合作测试。

在碳化硅新材料板块，凯龙高科聚焦重结晶碳化硅载体、铝/碳化硅刹车盘两大方向，锚定国产替代目标，深耕国内市场以提升占有率。目前，公司重结晶碳化硅载体已批量供货给中国一汽、上汽集团、庆铃五十铃、常柴、东风汽车等企业。

在传统业务构筑起的稳固基本盘之上，检测检验板块近年成为凯龙高科重点开拓的领域，且进展显著。全资子公司江苏欧瑞森检验技术服务有限公司（以下简称“欧瑞森”）拥有中国合格评定国家认可委员会（CNAS）和检验检测机构资质认定（CMA）资质。

今年7月，经CNAS评审，欧瑞森完成年度复评，并扩增了16项检验检测能力。其中，车用发动机检测领域新增功率试验、负荷特性试验、万有特性试验；非道路移动机械用柴油机检测领域新增功率试验、NRTC循环试验、NRSC循环试验、汽车排气消声器总成排气背压试验检测等项目。随着检测资质版图持续丰富，10月，欧瑞森与上海汽车集团股份有限公司签订发动机台架年度服务框架合同，进入上汽集团供应商体系。

与此同时，凯龙高科紧跟前沿技术，进一步加快具身智能机器人灵巧手检测设备与检测业务的布局步伐。

今年4月，欧瑞森与无锡市检验检测认证研究院、华中科技大学无锡研究院签署了战略合作框架协议，三方携手共建“人形机器人联合检测创新中心”；进入7月，凯龙高科在机器人领域不断取得进展——公司与无锡市锡港沪灵巧手机器人有限公司签署了“人形机器人灵巧手及其零部件的智能检测设备开发”技术开发合同；同月，欧瑞森与凯龙高科、无锡市锡港沪灵巧机器人有限公司签署了战略合作协议，携手共同成立“人形机器人灵巧智能检测技术联合实验室”；此外，凯龙高科还召集了来自中国环境科学院、华中科技大学、锡港沪机器人灵巧智能研究院等单位的专家学者，主导开展了具身智能机器人在环保领域、汽车领域的场景应用研讨，推动具身智能机器人灵巧手检测领域的标准制定工作。

值得关注的是，为把握机器人产业的战略发展机遇，汇聚合作各方的优势资源，凯龙高科于今年10月与3家机器人产业链企业共同拟设立控股子公司凯奇智能，其注册资本为1000万元，凯龙高科持股占比46%。凯奇智能将依托凯龙高科的产业化经验、市场渠道，以及各合作方的研发能力，携手共同拓展机器人的生产与多元应用市场。