卫星通信概念股梳理，其中6股获社保基金重仓

来源：市场资讯

（来源：金融小博士）

卫星通信产业深度解析：政策红利+技术突破下的投资机遇

2025年8月27日，卫星通信板块虽集体回调，但仍有11只个股逆市上涨，其中移远通信以7.28%领涨。这一表现背后，是政策红利的持续释放、技术突破的密集落地，以及行业高景气度的验证。本文结合最新政策、产业动态及核心标的财务数据，为投资者梳理卫星通信赛道的投资逻辑与优质标的。

一、政策与技术双轮驱动，卫星通信迎黄金发展期

近期卫星通信产业迎来政策与技术的双重催化，行业发展逻辑进一步强化。

政策层面：工信部8月印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），明确到2030年要实现“手机直连卫星用户超千万”的目标，并提出四大重点任务：加快关键核心技术攻关（如基础元器件、芯片、终端设备）、促进卫星通信与5G/6G、AI深度融合、推动基础设施与产业供给升级、深化国际合作。此前，4月发布的《终端设备直连卫星服务管理规定》已提出“支持卫星通信与地面移动通信融合发展”，政策正从“准入松绑”向“技术融合”纵深推进。

技术层面：8月26日，我国在海南商业航天发射场成功发射卫星互联网低轨10组卫星（Ka频段载荷），标志着低轨卫星组网能力进一步提升，可为全球用户提供宽带通信、互联网接入等服务；海外方面，高通第二代骁龙W5+/W5可穿戴平台首次集成卫星通信功能（基于Skylo NB-NTN技术），消费电子场景的卫星通信应用正式破冰。

政策与技术的共振下，卫星通信正从“概念验证”迈向“规模化商用”，据国泰海通证券测算，中国有望成为全球卫星通信产业增长极，未来5年行业复合增长率或超20%。

二、业绩验证景气度：11股净利润高增，社保资金抢筹优质标的

卫星通信产业的高景气度已直接反映在企业盈利上。截至8月27日，A股50只卫星通信概念股中，41只已披露半年报或业绩快报，其中11只净利润同比增长（占比约四成），5只扭亏或减亏，业绩验证显著。

表1：上半年净利润增长的卫星通信概念股（数据来源：Wind）

代码

简称

8月27日涨跌幅(%)

上半年净利润同比增长率(%)

总市值(亿元)

市盈率(倍)

臻镭科技

0.13

移远通信

7.28

乾照光电

光迅科技

3.13

光库科技

1.15

灿勤科技

振芯科技

0.19

华测导航

苏试试验

中国电信

5.53

华力创通

4.93

从表中可见，臻镭科技以1006.99%的净利润增速领跑，其核心优势在于卫星通信领域的全链条芯片布局——电源管理芯片、SIP模组、多通道射频收发芯片等多款产品已定型并卡位产业链关键环节；移远通信则以125.03%的增速紧随其后，作为全球通信模组龙头，公司已推出CC660D-LS等多款卫星通信模组并实现量产，可提供“天线+软件平台+模组”的端到端卫星通信方案，覆盖无地面网络区域需求。

除业绩高增外，社保资金的动向也值得关注。截至6月30日，6只卫星通信概念股获社保基金重仓，持仓市值超20亿元（截至6月末数据）。

表2：社保基金重仓的卫星通信概念股（截至2025年6月30日）

股票简称

社保持仓市值(亿元)

核心优势

信维通信

8.29

卫星通信模组量产龙头，提供端到端解决方案

华测导航

6.62

高精度定位技术领先，深耕行业应用（测绘、农业等）

苏试试验

2.13

卫星通信测试验证能力突出，服务产业链研发端

光迅科技

1.9

光模块核心供应商，布局NTN（非地面网络）技术

航天电器

1.9

军品+民品双轮驱动，连接器技术优势显著

七一二

1.3

军用通信龙头，民用市场（车联网、应急通信）拓展加速

三、投资逻辑：聚焦“技术壁垒+业绩确定性”双主线

卫星通信产业的投资机会可围绕“上游核心器件-中游系统集成-下游场景应用”展开，建议重点关注两类标的：

1. 上游核心器件商：卫星通信对芯片、模组等器件的性能要求极高（如低功耗、抗干扰），具备技术壁垒的企业更易受益。例如，臻镭科技的卫星通信芯片已完成定型，覆盖射频、电源管理等核心环节；光迅科技的光模块技术适配NTN标准，已向卫星通信设备商供货。

2. 中游系统集成与服务提供商：具备“端到端解决方案”能力的企业能快速响应市场需求。移远通信的卫星通信模组已实现量产，客户覆盖消费电子、车载通信等领域；信维通信凭借在射频领域的技术积累，正加速布局卫星通信终端设备。

四、风险提示

尽管卫星通信产业前景广阔，但需注意以下风险：

• 技术研发风险：卫星通信涉及芯片、材料、通信协议等多领域技术，研发周期长、投入大，部分企业可能因技术迭代不及预期被淘汰；

• 市场竞争风险：随着政策开放，更多企业可能涌入赛道，导致低端产品价格战；

• 政策落地风险：部分政策（如频谱分配、牌照发放）的推进节奏可能影响行业发展速度。

结语

在政策红利（《指导意见》明确2030年目标）、技术突破（低轨卫星组网、可穿戴设备卫星通信）、业绩验证（11股净利润高增）的三重驱动下，卫星通信产业正进入黄金发展期。投资者可重点关注上游核心器件（如臻镭科技）、中游系统集成（如移远通信、信维通信）企业，把握产业升级带来的结构性机会。

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