如何用指数投资养老？ 深交所基金部×中信银行北京分行ETF大课堂来了

随着“银发时代”的到来，如何未雨绸缪，主动规划，在变老的同时变有钱，从容面对退休生活，成为一大时代课题。而近年来，以ETF为代表的指数产品以其低成本、高透明度、规则清晰、风险分散等天然优势，逐步崛起成为财富管理领域的主流工具，如何用低成本的指数产品构建高效的养老投资组合，如何在纷繁复杂的指数世界中精选产品，如何面向长寿时代做好大类资产配置，成为投资者关注的议题。

7月11日，深交所基金部牵手中信银行北京分行，在北京举办了一场别开生面的“ETF大讲堂：养老投资专场“活动。来自深交所、中国社科院、中信银行、华夏基金的专家以详实的数据、生动的语言,进行了一次高质量的投资知识分享。

长寿、低利率时代如何影响财富管理？

深交所基金部资深专家围绕深交所ETF市场进行主题演讲，专家结合养老场景的投资需求向大家介绍指数投资的理念以及深市重点核心ETF产品适配的场景。推广ETF定投策略在投资者短期、长期理财需求中的不同应用，提升大家的投资获得感。

值得注意的是，针对个人投资者的实际痛点，深交所创新推出场景化定投策略。据深交所基金管理部专家介绍，该策略核心在于：一是坚持场景化思维，从投资者关心的投资场景出发，针对养老、子女教育、抗通胀、梦想金等场景推出基于深市核心宽基ETF产品的单品定投策略和组合定投策略，包括创业板、创业板50、沪深300、深证100单品定投和创业板50+港股通互联网等组合定投，总计8种适合不同风险偏好、不同投资场景的定投策略；二是坚持品牌化运营，推出“大话定投策略”投教品牌和“悟多家族”形象IP，以喜闻乐见的方式将策略案例推广给投资者；三是坚持全渠道普及，“线上+线下”双轮驱动，打造集声音宣传、短视频宣传、线下互动式活动为一体的“沉浸式”投资者服务体系。数据显示，通过力推ETF场景化定投策略，由深交所主办的“打卡定投”全民投教活动自5月15日启动以来，参与人次已突破1650万，推广成效显著，“定投”理念日益深入人心。

中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文以“人口老龄化与养老金改革”为主题进行了演讲，他指出我国面临养老保险改革与人口老龄化的双重压力，对我国养老金政策改革的动态进行了介绍，指出改革的关键是贯彻落实《国家积极应对人口老龄化中长期规划》提出的“夯实应对人口老龄化的社会财富储备”，具体而言是养老保险体系从人口红利向资本红利型制度转变，负债型制度向资产型制度转变，并从长寿时代的养老金融与“终身财务安全”概念出发，对养老金融的丰富内涵从to G、to B、to C三个层面进行了分析。

中信银行养老金融专家围绕“长寿时代背景下，中信银行的资产配置思路”进行了介绍。中信银行认识到，长寿时代、低利率时代的到来正深刻改变着个人投资者和财富管理行业，低利率时代资产配置的目标是在确定性的基础下，多元配置适度增强投资收益。因此银行需要想清楚如何帮助客户做好全生命周期的财务规划。专家介绍了中信银行升级换代的资产配置3.0版本：基于全生命周期的三分四步法。资产配置方法论需针对“Z世代、中生代、银发代”的不同需求迭代更新。

华夏基金数量投资部基金经理鲁亚运就财富管理新格局下的指数化投资机遇及定投策略进行了分享，提到目前国内指数基金规模已超主动股票型基金。去年底，个人养老金“纳新“，个人养老金账户也能买指数和指数增强产品了，更加方便了投资者使用指数进行养老投资。

养老金融+指数投资强强联合

此次活动是首次在银行领域针对具体投资应用场景的创新合作。本次选定中信银行北京分行及华夏基金作为首发合作机构，以中信银行“信见”策略会为载体，举办养老金融专场，希望实现强强联合，借助两家机构在养老金融和指数领域的领先优势，共同做大养老金融和指数业务影响力。

未来，深交所基金部将继续联合行业机构，在全国范围内开展形式多样的投教活动，推动ETF市场健康发展，服务投资者多元化需求。随着投教工作的深入，ETF定投有望成为更多普通投资者把握资本市场机遇、实现财富稳健增长的“新利器”。深市是高新技术企业、战略性新兴产业企业的主要聚集地。截至2025年6月底，深市ETF总规模已突破1.1万亿元，年内新发ETF产品超过70只，涵盖宽基指数、行业主题、跨境投资、商品期货等多个类别，为投资者把握深市创新成长等风格的投资机会提供了多样化的配置工具。而推广定投策略则是在此基础上，帮助个人投资者克服人性弱点，获取相对稳健的长期收益的重要路径。

据介绍，接下来，深交所基金部将继续按照中国证监会统一部署，持续推出深市核心ETF单品定投策略和ETF组合定投策略案例，开展全渠道、场景化定投策略投资者服务活动，通过发布案例手册和投教视频等方式，普及ETF基金定投知识，分享“好用、管用”的策略工具，营造更加适配中长期资金入市的环境，努力提高投资者获得感，助力推动ETF市场高质量发展。

中信银行“信见”策略会旨在为投资者提供最新的全球市场投资观点，涵盖A股、港股、美股、日股、中债、美债、G7汇率、黄金等多类资产，围绕养老金融、市场热点、资配策略等主题，助力客户不断优化个人资产配置以更好地应对资本市场的不确定性。截至目前，中信银行已在全国数十个城市开展百余场投资策略会，向投资者输出富有价值的投资见解，市场反响良好。

作为国内率先布局养老金融服务的商业银行之一，中信银行立足全生命周期的财富管理理念，从居民不同年龄、不同阶段的养老需求出发，不断迭代“中信解法”，打造了 “一个账户、一套产品、一个账本、一套服务、一支队伍、一个平台”的“幸福+”养老金融服务体系。其中，“幸福+”养老账本自2022年5月上线，锚定“好用的养老记账簿”目标，已完成三次版本迭代，可为用户归集展示养老金融+非金融资产，测算退休后收入领取，个性化推荐养老配置方案，同时集合电子医保码、电子社保卡、养老社区、医疗健康、养老地图等功能，用户通过APP即可在线浏览全国29个城市67家养老社区，体验线下助医等便捷就医服务，并通过地图查询周边养老机构、老年大学、医疗机构、社区消费等，累计用户已超500万户。同时，中信银行坚持养老专业洞察，连续三年发布《中国居民养老财富管理发展报告》，并出版国内首本小说体养老金融读本——《长寿时代：做自己人生的CFO》，将相对专业的社保、医保、养老规划知识以轻松易懂的方式讲述给读者，持续开展投资者教育。

华夏基金凭借着在ETF赛道的矩阵式布局和先发优势，旗下权益ETF管理规模超6557亿元，年均规模连续20年稳居行业第一，也是境内唯一连续8年获评“被动投资金牛基金公司”。管理ETF产品数量超100只，其中共有9只指数基金被纳入证监会《个人养老金基金名录》，该9只Y份额均已在中信银行上线，作为养老Y份额的指数创新解决方案并配套申购费率一折优惠进一步让利于民。

在养老领域，作为养老金管理及养老目标基金运作的“先行者”，华夏基金是境内首批养老·目标基金管理人之一，全面布局养老目标基金产品，实现2030至2060年退休人员的全覆盖。积极投身第三支柱建设，目前华夏基金Y份额规模、户数位居行业第一。（数据来源：华夏基金，户数截至2024.12.31，规模数据截至2025.3.31）。积极承担社会责任，推出“华夏养老唤醒官计划”，以全面系统的投资者教育，唤醒青年群体的养老理财规划意识，通过养老目标基金Y份额，力争帮助投资者通过投资个人养老金基金，补齐基本养老金替代率缺口。