上海
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资金市场概况
为维持市场平稳运行，人民银行开展2205亿元7天期逆回购操作，利率维持1.40%不变。与此同时，因今日有2420亿元逆回购和1000亿元国库现金定存到期，净回笼规模达1215亿元。
市场流动性边际收紧，叠加月末缴税与跨季准备预期，对短期承兑汇票贴现利率形成一定上行压力。
转贴现市场行情
据银企贴数据统计，今日转贴现市场承兑金额为2132.71亿元，贴现金额1857.28亿元，成交利率整体平稳，部分期限小幅上扬。
- 银票转贴成交量为1061亿元
- 7月国股报0.70%，8月报1.05%，9月报1.01%，10-11月报1.10%，12月报1.05%
当前转贴市场供给端略显疲软，周一新票签发能力偏弱，无法有效支撑利率上行；需求端大行收票情绪保守，仅农商行有少量释放。
预计短期内，承兑汇票贴现利率或继续窄幅波动，部分期限可能震荡小幅上扬。
直贴市场行情
今日直贴市场签发量维持在2100亿元左右，受临近月末影响，企业贴现融资意愿强烈，卖盘出票节奏持续。
- 买方方面，配置情绪平稳，部分直贴银行稳定收票
- 贴现利率维持上周水平，整体行情震荡调整
虽然承兑汇票贴现利率没有明显突破，但市场活跃度不减，短端品种利率波动更为频繁，反映资金流动性和买方策略分歧。
附：承兑汇票贴现利率换算公式
在办理承兑汇票贴现时，常用的贴息换算公式如下：
贴息 = 票面金额 × 年化贴现利率 ×（剩余天数 ÷ 360）
举例说明：
若您持有一张100万元、距离到期还有180天的承兑汇票，年化贴现利率为1.8%，则：
贴息 = 1,000,000 × 1.8% × (180 ÷ 360) = 9,000元
您可收到的实际到账金额为 991,000元
✅ 通过掌握这个公式，企业可快速估算资金成本，合理安排贴现时机，降低财务负担。也可登录银企贴平台使用贴现计算器一键测算更精准的贴现收益！
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