读懂IPO|前审计机构涉财务造假，博华科技遭监管问询盈利预测准确性

本文来源：时代商学院 作者：雷小艳

来源|时代商业研究院

作者|雷小艳

编辑|郑琳

创业板IPO企业在审核期间业绩转为亏损，是否还符合上市标准，又是否还能获得批文？

北京博华信智科技股份有限公司（下称“博华科技”）曾于2022年6月申报创业板IPO并获受理，后于2023年1月13日顺利过会。自申报IPO至顺利过会，其间一直由天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（下称“天职国际”）担任其审计机构。

然而，在博华科技过会两个多月后，2023年4月，证监会下发的《行政处罚及市场禁入告知书》（处罚字〔2023〕19号)显示，由天职国际担任审计机构的江西奇信集团股份（股票代码002781.SZ，股票简称“奇信退”，下称“奇信退”）在IPO招股说明书以及上市首年（2015年）至2019年的定期报告中，存在虚增利润的虚假记录并累计虚增利润总额超26亿元的重大违法行为。

作为奇信退自IPO申报至2020年止的审计机构，天职国际难辞其咎，并于2024年8月被证监会处以暂停从事证券服务业务6个月的处罚。

为持续推进IPO审核进程，2024年10月，博华科技将审计机构更改为中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（下称“中兴华”）。

截至目前，博华科技在深交所官网所披露的财务数据均为经天职国际审计的财务数据，且已披露的最新版招股书为2023年1月6日提交的招股书（上会稿），该版招股书的财务数据仅更新至2022年上半年末。

也就是说，自更换审计机构以来，该公司尚未公开披露经中兴华审计的财务数据，也未公开披露2022—2024年的审计报告，因此尚不知该公司2022—2024年度的财务数据。

而最新版招股书（上会稿）显示，2022年上半年，博华科技的经营业绩由2019—2021年持续高增长转变为亏损。若该公司未能在后续扭转亏损，实现稳定盈利，或将不符合创业板的上市标准。

那么，博华科技是否还能顺利通关创业板IPO？

3月5日，就过会两年仍未提交注册、经营业绩陷入亏损、募投项目面临调整等相关问题，时代商业研究院向博华科技发函并致电询问。该公司通过邮件回复表示，相关信息以招股书为准。

天职国际帮助IPO企业财务造假东窗事发

博华科技主要从事军工装备与工业设备监控系统及设备健康管理平台的研发、生产和销售业务。该公司的主要产品含设备健康管理系统、设备工业互联网平台、设备监测控制系统等，下游客户包括中船集团、兵器集团、中国石油、中国石化等军工、石油化工、轨道交通领域企业。

2022年6月22日，博华科技申报创业板IPO并获受理，在经历两轮审核问询函回复和审核中心意见落实函回复后，于2023年1月13日顺利过会。

其中，天职国际作为博华科技IPO申报的审计机构，负责出具了博华科技2019—2022年上半年的财务审计报告。此外，随着博华科技在IPO审核过程中更新了提交的回复文件中财务数据至2023年上半年，天职国际也同步提交了更新至2023年上半年的申报会计师回复文件。

然而，就在博华科技过会两个多月后，2023年4月，证监会下发的《行政处罚及市场禁入告知书》（处罚字〔2023〕19号)揭示天职国际的证券服务业务风险。

经查明，通过签订虚假或放大金额的工程合同、对内部承包项目少计成本和对体外支付少计费用等方式，奇信退在IPO招股说明书、自上市首年（2015年）至2019年的定期报告中存在虚增利润的虚假记录，且累计虚增利润总额超26亿元。目前，该股票已因重大违法被实施强制退市。

天职国际作为奇信退自IPO申报至2020年止的审计机构，亦出具了含上述虚假记录的审计报告。

早在博华科技申报IPO前的2022年1月，深圳证监局就向天职国际送达了《监督检查通知书》，以调取奇信退的财务报告审计工作底稿。接到通知后，天职国际深圳分所的相关工作人员对奇信退相关财务报表审计工作底稿进行了伪造、篡改、毁损。

受上述事件影响，博华科技的IPO审核自2023年1月过会后一直处于停滞状态。2024年8月，证监会对天职国际下发行政处罚决定书，暂停天职国际从事证券服务业务6个月。

为了摆脱天职国际对自身IPO审核的影响，2024年10月，博华科技将审计机构更换为中兴华。

单一客户订单骤减致经营亏损，监管要求核查盈利预测报告准确性

然而，更换审计机构已经接近半年之久，博华科技后续的财务数据更新似乎陷入了“难产”。

截至目前，博华科技尚未更新任何经中兴华审计过的财务数据，该公司可查询的最新版招股书仍为上会前提交的招股书（上会稿）。

从博华科技在天职国际审计下已披露的财务数据看，2019—2021年，依靠单一客户的销售订单暴增，博华科技曾实现业绩高增长。

2019—2021年，博华科技的营业收入从1.29亿元增长至2.96亿元，年复合增速超50%，净利润从597.20万元增长至6866.16万元，年复合增速达1.95倍。

这主要得益于博华科技空降的第一大客户A集团。招股书显示，A集团自2016年开始与博华科技达成合作，并于2020年首次出现在其前五大客户名录中，且位列第三大客户。

2021年，博华科技对该年第一大客户A集团实现销售收入1.01亿元，占当期主营业务收入的比例为34.22%。

2019年，A集团未曾入列博华科技的前五大客户，博华科技对该年第五大客户中国石化的销售收入为825.02万元，由此测算，2021年博华科技对A集团的销售收入较2019年至少增长了11倍。

然而，上述情况在2022年上半年出现了逆转。彼时，博华科技向A集团的销售收入大幅锐减至475.27万元，收入占比下降至8.11%。受此影响，博华科技同期的营业收入仅为5863.03万元，净利润则为亏损2232.21万元。

这意味着，如果博华科技在2022年下半年延续亏损经营状态，该公司或将不符合招股书中列示的“最近两年净利润为正且累计净利润不低于5000万元”的上市标准。

对此，深交所在第二轮审核问询函中要求博华科技按照及时性原则，在招股书中披露后续业绩预告信息，并说明2022年度业绩大幅下滑的风险以及未来经营业绩是否存在重大不确定性。

2022年12月2日更新的第二轮审核问询函回复文件显示，2022年前三季度，经天职国际审核，博华科技实现营业收入1.56亿元，同比增长20.08%，实现净利润-1145.85万元，同比减少253.05%，仍为亏损经营。

而对于2022年全年，经天职国际审核，博华科技预计实现营业收入4.52亿元，同比增长52.95%，预计实现净利润8647.07万元，同比增长25.94%。这意味着，博华科技要在2022年第四季度实现2.96亿元营收和9792.91万元净利润，占该年全年营收、净利润的比例分别为65.48%、113.25%。

对此，深交所在审核中心意见落实函中要求博华科技及其保荐机构、审计机构对上述盈利预测报告的准确性进行核查并发表明确意见。

2023年9月25日更新的第二轮审核问询函回复文件和审核中心意见落实函回复文件显示，天职国际已针对博华科技经营业绩出具《2022年度审计报告》，并发表博华科技2022年实现收入4.50亿元，与盈利预测不存在重大差异的核查结论。

不过，博华科技并未对外披露经天职国际出具的《2022年度审计报告》。更换审计机构至今，该公司尚未披露经审计的2022—2024年的财务数据。

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