基金行业如何助力个人养老金投资

《投资者网》乔丹

随着中国进入深度老龄化社会，养老金支付压力日益加重。在此背景下，个人养老金的发展已成为必然趋势。而作为重要财富管理工具，基金在个人养老金投资中的角色日益重要。

基金行业不仅需要提供多样化的投资产品，更需通过精准的投资者教育，引导公众理性投资，帮助其实现财富增值。基金投教不仅是市场健康发展的关键，也是投资者资产保值增值的核心路径。在这一过程中，如何克服市场波动、避免短期情绪干扰、优化资产配置，将是基金行业赋能个人养老金的关键所在。

近期，东方基金与华夏银行河南分行联合举办了“半山疾风劲，登峰迎长虹”基金行业话养老专项投教活动。活动聚焦金融“五篇大文章”要求，强化金融服务在养老事业中的作用，助力个人养老金高质量发展。同时，活动帮助与会嘉宾深入了解养老投资理念，解答了现场提问，提供了全面的投资知识与规划建议。

老龄化社会下的资产配置挑战

随着中国65岁以上人口比例持续攀升，养老问题已成为社会热点。根据民政部发布的《2023年度国家老龄事业发展公报》，2023年底，全国60岁及以上老年人口达2.97亿，占总人口的21.1%；其中65岁及以上老年人口为2.17亿，占15.4%。根据国际标准，中国已步入中度老龄化社会，老龄化进程加速。

自党的十八大以来，党中央高度重视人口老龄化问题，并将其作为国家战略部署。尤其在十九届五中全会中，明确提出要积极应对人口老龄化，推动养老事业和产业发展。然而，随着人口老龄化的加深，养老服务体系尚未完善，政策机制亟需优化，养老产业和事业的协调发展仍面临挑战。

为应对养老金体系的结构性问题，国家近年来积极推动个人养老金制度。该制度账户独立、参与自愿、投资自主、提取灵活，且享有税收递延优惠政策，旨在鼓励居民增加个人养老储蓄，减轻公共养老金压力。个人养老金账户提供养老目标基金、指数基金等多种投资选择，帮助投资者进行个性化资产配置，同时，每年可最多抵扣12000元税前收入。这一举措在一定程度上弥补了现有养老金体系的不足，推动了多层次、更加多元化的养老保障体系的建设。

与早期试点相比，个人养老金制度在近期迎来四项重要变化，进一步推动了制度的完善与实施。首先，放宽了领取条件，包括允许重大疾病、失业等特殊情况的人员提前领取个人养老金，并提供灵活的领取方式。其次，丰富了产品池，新增了国债、特定养老储蓄、指数基金等多种投资品类，为投资者提供更多选择。此外，还加强了渠道建设，鼓励商业银行销售全类型的个人养老金产品，进一步提升了市场的可接触性。最后，提升了账户灵活性，允许参保人每年可以变更两次开户银行，增加账户的流动性和便利性。

然而，我国养老金体系仍面临诸多挑战，主要表现在两个方面：一是总规模与发达国家存在差距，二是三大支柱发展不平衡。根据数据，2020年底，我国基本养老保险基金约为5.8万亿元，占GDP的5.7%，远低于美国的35万亿美元，占美国GDP的170%。我国目前的三大支柱养老体系依然以政府基本养老保险为主，个人养老金和企业养老金的占比相对较低，且随着人口老龄化的加剧，未来面临更大的保障压力。

多个策略指导理性投资大方向

在日常的投资过程中，投资者常常受短期市场波动影响，产生情绪化决策，例如在市场下跌时恐慌抛售，或在上涨时盲目追高。这种情绪化行为不仅可能导致错失资本增值机会，还可能加剧市场的非理性波动。为了帮助投资者建立理性的投资心态，东方基金在本次养老专项投教活动，提出了四大养老投资策略。

首先，充分利用个人养老金账户税收递延优惠。个人养老金账户享有税收递延优惠，每年可抵扣最多12000元税前收入。

其次，借助专业化服务进行养老规划。在投资产品日益丰富的当下，公募基金作为专业机构，能够提供透明的信息披露、专业团队管理和丰富的养老产品。投资者可以通过这些服务实现个性化养老规划和投资，提高投资效率。

再者，进行多元资产配置并做好风险管理。应注重多元资产配置，避免资产过度集中于某一类别。合理配置资产并控制风险资产的占比，追求养老资产的稳健增长。

最后，坚持长期投资原则，避免追涨杀跌。养老投资是一项长期规划，投资者应保持足够的耐心，避免受到短期市场波动的影响。比如定期定额的投资方式能够帮助投资者在不同市场价格水平下分散投资成本，避免不理性行为。

在日前“基金行业话养老”专项投教活动中，东方基金渠道管理部副总经理张晋优表示，基金投资应采用长期投资思维，避免短期市场波动影响决策。他建议投资者保持足够的耐心，通过科学合理的投资策略实现资产的稳健增长。

东方基金养老目标日期2050五年持有期混合基金（FOF）基金经理王锐则表示，重视专业服务、组合投资和长期规划是提高长期收益、降低风险的关键。他建议投资者在养老投资过程中，积极寻求专业机构的帮助，通过科学合理的资产配置和长期规划实现财富的稳健增长。

东方基金总经理助理叶振江强调，在市场环境快速变化的今天，投资者需求日益多元化，特别是在养老规划领域。科学的资产配置和投资者教育将是投资者实现稳健增长、提升金融素养的关键。东方基金将持续开展丰富多样的投教活动，帮助投资者做出更加明智的投资决策，提升资产管理能力。（思维财经出品）■

风险提示：市场有风险，基金投资需谨慎。本材料所涉及的观点和判断，仅代表当前时点的看法，基于市场环境的不确定性和多变性，所有的观点和判断后续可能会发生调整或者变化，本材料所表达的观点不构成投资建议或任何其他忠告。投资者在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

东方基金