新三板挂牌月余，悦龙科技IPO从创业板“换道”北交所

经济导报记者 段海涛

在全国股份转让系统（俗称“新三板”）挂牌交易一个月后，山东悦龙橡塑科技股份有限公司（下称“悦龙科技”）决定更改IPO辅导申报板块。

悦龙科技日前披露，辅导机构中泰证券11月25日向山东证监局报送了关于悦龙科技变更上市板块情况说明，并在证监会公开发行辅导监管系统中将拟申报板块变更为北交所。这也意味着，悦龙科技放弃了深交所创业板上市计划，把IPO目标瞄准了北交所。

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在新三板挂牌仅一个多月

公开资料显示，悦龙科技成立于2009年3月，2023年12月变更为股份公司。公司位于烟台市莱州市平里店镇，注册资本6100万元，主要业务为流体输送柔性管道及软管总成的研发、生产和销售，产品类型包括海洋工程柔性管道、陆地油气柔性管道和工业专用软管三大系列。

经济导报记者了解到，悦龙科技前身为莱州市橡胶厂，系1982年9月设立的集体企业，曾分别使用过平里店鞋厂、掖县平里店橡胶厂、掖县橡胶厂等企业名称，2001年2月改制为股份合作制企业。2009年3月，莱州市橡胶厂改制为有限责任公司，名称也变更为莱州市悦龙橡塑科技有限公司。

2024年10月25日，悦龙科技在新三板挂牌公开转让，证券代码为874157。据挂牌公开转让说明书显示，悦龙科技实控人为徐锦诚，直接持有悦龙科技3511.88万股股份，占股本总额的57.57%，同时通过烟台柏诚间接控制悦龙科技989.50万股股份，占公司股本总额的16.22%。

据了解，徐锦诚在1985年12月至1991年5月任莱州市平里店镇洼徐村党支部书记；其后两年，徐锦诚分别担任莱州市造纸机械厂副厂长、莱州市济莱加油站副经理等职务；1993年4月至2009年2月任莱州市橡塑厂董事长、厂长，亲自参与了企业改制事宜。2009年3月至2023年10月，徐锦诚担任悦龙科技执行董事兼总经理职务，2023年11月至今任悦龙科技董事长兼总经理。

经济导报记者注意到，在新三板挂牌之前，悦龙科技一直筹备在创业板上市，并已进入辅导期近1年时间。

据了解，2023年12月28日，悦龙科技与中泰证券签订了IPO辅导协议，申报板块为深交所创业板；同日，公司向山东证监局报送了上市辅导备案材料。2024年1月9日，山东证监局受理了悦龙科技辅导备案材料，公司就此进入辅导期。

对于11月下旬变更拟上市申报板块，悦龙科技表示是基于“自身经营情况和未来发展战略”所作的决定。其表示，公司符合“上市规则”第2.1.3条规定的进入北交所上市的财务条件。

不过，悦龙科技也提醒投资者，公司目前为基础层挂牌公司，须进入创新层后方可申报公开发行股票并在北交所上市，公司存在因未能进入创新层而无法申报的风险。

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近两年公司毛利率超过50%

据悦龙科技披露，公司产品广泛应用于海洋工程、陆地油气钻采、工程机械、化工、市政交通等领域，能够在高压、高温、低温、腐蚀、冲蚀等极端工况环境下稳定保障流体输送。先后为中海油、中石油、中石化、斯伦贝谢、招商重工、中集来福士、上海外高桥等50多家大型企业单位提供产品及配套服务，并在“海洋石油981”“海洋石油982”“D90蓝鲸1号”“D90蓝鲸2号”“海峰1001”“海峰1002”等重大工程项目中提供各类柔性软管产品。

据介绍，悦龙科技行业地位突出，主持或参与起草了8个国家标准、7个行业标准和2个团体标准，作为美国石油协会（American Petroleum Institute）标准委员会会员单位，参与了四项国际标准的修订工作。截至2023年12月31日，悦龙科技已经获得授权专利共计53项，其中发明专利18项；2014年12月获国家科学技术进步特等奖；同时也是国家级专精特新“小巨人”企业、2023年中国胶管十强企业（海洋胶管）、2024中国胶管工业百强企业。

经济导报记者注意到，悦龙科技近两年业绩快速增长且保持着较高的毛利率。

财务数据显示，悦龙科技2022年和2023年分别实现营业收入18896.58万元、21862.66万元，净利润分别为4792.34万元、6078.17万元，毛利率分别为51.97%、52.64%，加权净资产收益率分别为16.93%、20.97%。

2023年，悦龙科技前四名销售客户分别为TECHFLUID U.K.LTD、双威集团、中国海洋石油集团、中国石油天然气集团，销售金额达到10473.02万元，占营业收入的比例为47.91%。

据了解，TECHFLUID U.K.LTD在2022年和2023年均为悦龙科技第一大销售客户，销售金额占营业收入比例分别为15.72%、19.63%。据悉，TECHFLUID U.K.LTD 系悦龙科技实际控制人徐锦诚出资并担任董事的公司，是悦龙科技境外经销商，徐锦诚对该公司享有50%表决权比例，36.5%分红权比例。

经济导报记者从中泰证券披露的辅导工作进展情况报告（第三期）中获悉，为减少关联交易，悦龙科技拟对TECHFLUID U.K.LTD多数股权进行收购，截至2024年10月上旬，交易相关方已达成交易意向，正在推动协议细节谈判工作。

为了解悦龙科技IPO辅导进展及2024年业绩情况，经济导报记者12月6日致电悦龙科技在新三板预留的联系电话，接电话的工作人员表示，这是销售部门电话，不清楚相关事宜，也不知道证券部门的电话。

按照悦龙科技公开披露的计划，公司未来两年要巩固和扩大在海洋工程柔性管道领域领先的市场竞争地位，积极参与海上钻井平台、海上采油平台、页岩油开采项目竞标，着力拓展北美业务，进一步提升产品市场份额，增强公司的品牌市场影响力。