私募行业加快出清 优质机构话语权增强

证券时报记者 魏书光

近期，市场交投活跃，在一定程度上推动着私募基金产品发行升温。纵观私募行业现状，在“扶优限劣”的背景下，一方面是尾部私募基金管理人加快出清；另一方面是优质或头部机构新增产品与规模明显上升，马太效应进一步显现。

首先，当前严监管的大基调正促使私募行业加快出清，行业整体合规标准和治理水平也在快速提升。中基协最新发布的《私募基金管理人登记及产品备案月报》显示，截至2024年10月末，存续私募证券投资基金管理人已经降至8059家。截至11月17日，年内私募注销数量累计达到1369家。按照注销类型来看，中基协注销725家，主动注销488家，12个月无在管注销142家，另有14家为依公告注销。

在私募注销的同时，针对违规私募的处罚力度也在继续加强，各类罚单数量依旧保持高位。据第三方机构统计，截至11月8日，下半年以来已有16地证监局对58家私募机构（不含私募股权机构）及其相关负责人开出了86份行政监管措施决定书和行政处罚决定书。

其次，伴随着“扶优限劣”的持续推进，叠加近期股市回暖，优质私募机构也迎来了更大的发展空间。从最近两个月的数据来看，私募证券投资基金的备案规模明显回升。今年8月，私募证券投资基金的新备案规模仅为34.14亿元，9月该数据大增至90.32亿元，随后的10月也维持在80亿元以上的水平。

私募排排网公布的最新数据显示，在数量方面，8—10月私募行业累计备案产品数量854只，头部私募基金管理人发行的产品数量占新备案总量的比例明显提升。其中，38家管理规模在100亿元以上的私募机构共新备案产品166只。

此外，存量私募证券投资基金的规模近两个月也出现了回升。中基协数据显示，截至2024年10月末，存续私募证券投资基金为90853只，存续规模为5.26万亿元。9月末、8月末，存续规模则分别为5.02万亿元、5.03万亿元。

在市场向上的预期下，百亿级私募的市场活跃度也明显上升。最新统计的数据显示，截至11月17日，百亿级股票私募的仓位指数已接近八成，创下今年以来新高。与此同时，私募自购的步伐仍未停止。今年以来，私募机构合计自购金额已经超过了7亿元，百亿级私募成为自购的主力军。来自私募排排网的数据显示，截至11月11日，已有4家百亿级私募合计自购4.64亿元，占私募机构自购比例达66%。

显而易见，在严监管政策的持续发力之下，私募基金行业的马太效应正在进一步显现。相信随着权益市场的逐渐修复，“扶优限劣”的导向将推动更多资金向优质或头部私募管理人聚集。