北京
随着绿电入市和投资成本大幅下降，中国风电行业正迎来前所未有的发展机遇。根据最新预测，到2025年，国内风电装机量有望突破100GW大关，远超此前预期。这一惊人数字背后，是风电项目经济性优势的日益凸显，以及行业供需格局的持续改善。
风电装机量井喷式增长
在绿电入市和成本优势的双重驱动下，中国风电装机规模正迎来加速放量。预计2024年下半年至2025年，国内风电建设将持续加速，装机量有望分别达到80GW和100GW以上。与此同时，海外市场也呈现出强劲增长势头。全球风能理事会（GWEC）预测，2024/25年海外风电新增装机规模可能达到49/64GW，同比增长20%/30%。这一趋势不仅体现了各国对清洁能源转型的坚定决心，也凸显了风电在全球能源结构中日益重要的地位。
零部件行业迎来盈利拐点
随着风电装机需求的快速增长，风电零部件行业也将迎来显著的盈利拐点。预计2024年第三季度起，风电零部件的排产和出货量将迎来明显上升，产能利用率的提升将带动成本摊薄。同时，主要原材料如钢材的成本预计将持续下降，这将进一步推动铸件、主轴等"打铁类"零部件的毛利率改善。据测算，产能利用率每提高10%，毛利率可提升约2个百分点；主要原材料价格每下降10%，毛利率可提升3~5个百分点。这意味着风电零部件企业有望在2024年下半年开始实现量利齐升。
值得注意的是，风电行业的蓬勃发展不仅为相关企业带来了巨大机遇，也为我国能源结构转型和碳中和目标的实现提供了强有力的支撑。随着风电技术的不断进步和成本的持续下降，风电将在未来能源格局中扮演越来越重要的角色。对于投资者而言，风电零部件环节的优质供应商和整机龙头厂商无疑是值得重点关注的投资标的。
展望未来，风电行业的发展前景依然光明。随着国内外市场需求的持续增长，以及政策支持力度的不断加大，风电行业有望在未来几年保持高速增长态势。然而，行业参与者也需要密切关注技术进步、市场竞争格局变化等因素，以确保在这场清洁能源革命中占据有利地位。
本文源自：金融界
作者：灵犀投研
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