立案调查后又被责令改正，海通证券业绩大降陷“至暗时刻”

一波未平一波又起，头部券商海通证券又有难题了。

4月30日，据广东证监局官网，因作为格力债券“21格地02”“22格地02”主承销商和受托管理人未对相关情况分析核查、尽职调查、报告不及时等，海通证券被广东证监局采取责令改正监管措施。

而在4月12日，海通证券才因涉中核钛白定增项目违法违规被中国证监会立案调查，4月30日晚，海通证券称，公司收到中国证监会《行政处罚决定书》，并表示，公司诚恳接受处罚，在规定的时间内缴纳上述罚款，目前公司的经营情况正常。

不仅执业质量问题频出，海通证券业绩也出现大幅下降。2023年，海通证券营收、归母净利润分别同比下降11.54%、84.59%，下滑态势延续至今年一季度，海通证券2024年Q1营收、归母净利润再度同比下降44.11%、62.56%。

截至4月30日收盘，海通证券报收8.39元/股，跌1.29%，总市值1096.09亿元。

再度被点名背后：两周前被罚697万，去年拿超8亿政府补助

一个月内，海通证券接连被中国证监会、广东证监局“点名”。

行政监管措施决定书显示，经查，海通证券作为格力地产股份有限公司债券“21格地02”“22格地02”的主承销商和受托管理人，未对个别存货周边楼盘开盘价格低于项目楼面价的情况予以审慎分析核查；在“22格地02”期后事项核查中，未对存货可变现净值的评估进行持续关注和尽职调查；未制作咨询审计机构工作底稿；未对发行人重大损失披露临时受托管理事务报告；对发行人差错更正事项披露临时受托管理事务报告不及时。广东证监局决定对海通证券采取责令改正的行政监管措施。

而在4月12日，海通证券曾发布公告显示，公司收到中国证监会《立案告知书》。因在相关主体违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规，2024年3月13日，中国证监会决定对海通证券进行立案。

海通证券在公告中表示，将全面配合中国证监会的相关工作，同时严格按照监管要求履行信息披露义务，目前公司的经营情况正常。

4月19日晚，海通证券称，公司收到了中国证监会《行政处罚事先告知书》（以下简称《告知书》）。《告知书》披露，2022年7月，中核钛白非公开发行A股股票申请获证监会审核通过，中信证券孙公司中信中证随后向王泽龙推荐定增多空方案。王泽龙决定定增套利，通过另一人物韩雨辰实际执行了定增套利方案。

监管认为，王泽龙和其朋友洪浩炜通过衍生品交易安排，实质参与非公开发行，并以市价融券卖出，提前锁定与非公开发行股票折扣价之间的价差收益，变相规避限售期规定；中信中证为王泽龙、洪浩炜违反限制性规定转让股票行为制定套利方案、搭建交易架构、提供杠杆资金支持等，中信证券知悉客户融券目的是定增套利，配合其提供融券服务。

而海通证券以自己名义按照中信中证的报价指令认购中核钛白非公开发行股票，客观上帮助中信中证及其客户取得股票收益，使得定增套利行为得以实现；韩雨辰替王泽龙等人出面执行定增套利方案。

证监会对王泽龙合计没收违法所得6063.8万元，并处以7250万元罚款；对中信中证合计处以4650万元罚款；对中信证券合计没收违法所得191.07万元，并处以2325万元罚款；对海通证券合计没收违法所得78.94万元，并处以697.5万元罚款。

而据年报，海通证券去年计入当期损益的政府补助就达8.7亿元，且主要是政府补助。

海通证券2023年年报截图。

4月30日晚，海通证券在公告中表示，公司将深刻反思，汲取教训，认真落实各项整改要求，坚持举一反三，依法合规、稳慎推进公司各项业务。公司将严格按照法律法规要求履行信息披露义务。

千亿海通“掉队”：私有化亏损公司，净利润同比下滑80%

“海通国际私有化完成后，公司能够将海通国际更加充分地纳入集团矩阵式管理架构，促进海通国际恢复自身良性循环发展能力，提升盈利水平。”海通证券董事长周杰曾表示。

年报显示，海通证券2023年实现营收229.53亿元，同比下降11.54%；归母净利润10.08亿元，同比下降84.59%。截至2023年末，海通证券资产总额7545.87亿元，负债总额5797.87亿元，分别同比微增0.13%、0.66%。

纵向来看，海通证券已经连续两年业绩下滑，2023年营收仅约2021年的一半多，2023年归母净利润不及2021年的十分之一。横向对比，多家券商2023年净利润都出现下滑。头部券商中，中信证券、国泰君安、中金公司归母净利润分别下降7.49%、18.55%、18.97%，但降幅均没有海通证券大。

海通证券境外业务毛利率2023年出现“断崖式”下滑。年报显示，海通证券2023年境外业务收入同比下降70.24%至7.8亿元，毛利率减少621.25个百分点至-766.98%。

分季度来看，海通证券2023年前三季度净收入均未出现亏损，但第四季度出现33.53亿元的亏损，这也是海通证券近20年来首次单季度亏损。而海通国际私有化正是发生在去年第四季度。

2023年10月，海通证券曾宣布境外全资子公司海通国际控股有限公司（简称海通国际控股）以协议安排的方式对海通国际证券集团有限公司（简称海通国际）进行私有化。

根据海通国际的方案，要约人海通国际控股以1.52港元/股价格回购股份，涉资最高约34.17亿港元。今年1月，海通证券宣布，境外全资附属公司对海通国际私有化完成，预计自 2024年1月11日上午九时起海通国际将撤销其股份在香港联合交易所有限公司主板的上市地位。

而这笔私有化交易涉及的两家公司海通国际控股、海通国际近两年均在亏损。

近三年，海通国际控股净资产持续缩水，2023年亏损幅度加大。财报显示，截至2023年末，海通国际控股净资产由2021年的390.66亿港元缩水至77.86亿港元。从营业状况来看，2022-2023年，海通国际控股连续两年出现亏损，2023年净亏损扩大至81.56 亿港元。

而被私有化退市的海通国际在2022年就出现了65.41亿港元净亏损，收入也下滑至-13.9亿港元。其中，交易及投资收入净额录得47.21亿港元亏损。2023年上半年，海通国际录得总收入17.88亿港元，净亏损为7.81亿港元，较去年同期减少54%。

在2023年度业绩发布会上，海通证券总经理李军表示，受金融市场波动和利息成本增加等因素的影响，海通国际2023年业绩出现亏损。公司已于2024年1月完成海通国际私有化，后续将深入推进母子公司各个业务条线和中后台职能条线的一体化经营管理，促进海通国际恢复自身良性循环发展能力，提升盈利水平。

但今年一季度，海通证券业绩仍在下滑——海通证券2024年Q1实现营业收入47.62亿元，同比下降44.11%；归母净利润9.11亿元，同比下降62.56%。针对业绩下滑的原因，海通证券称，主要是投资收益、其他业务收入等营业收入减少。

分业务看，海通证券2024年Q1投资银行业务手续费净收入4.13亿元，同比下滑54.42%；资产管理业务手续费净收入4.02亿元，同比下滑14.83%；经纪业务手续费净收入为8.51亿元，同比下滑6.89%。

新京报贝壳财经记者 徐雨婷 编辑 陈莉 校对 陈荻雁