北京
来源：市场资讯
（来源：通达信趋势财经）
板块一：半导体——中芯国际Q2营收指引环比增长14-16%，远超预期，确认国内半导体周期进入强劲上行阶段
【核心观点】
5月14日中芯国际发布Q1业绩，其Q2营收指引环比增长14-16%，远超市场预期的7%，表明下游真实需求和在手订单极为强劲。这一指引验证了国产算力需求驱动下，先进制程产能释放与部分成熟制程涨价正共同推动业绩加速，确认了国内半导体周期已进入强劲的上行阶段。
板块二：猪肉——农业农村部下调能繁母猪正常保有量目标至3750万头，周期反转逻辑强化
【核心观点】
5月14日晚间，农业农村部正式印发新版方案，将能繁母猪正常保有量目标下调至3750万头。在行业持续深度亏损背景下，以官方文件形式明确了行政力量介入加速出清的决心。这为本轮猪周期产能去化的持续性和确定性提供了强力背书，远期供给收缩的预期被根本性强化，从而夯实了周期反转的逻辑基础。
板块三：环氧树脂——住友电木上调环氧树脂价格10-20%，先进封装高景气验证
【核心观点】
5月14日晚间，全球环氧塑封料龙头住友电木发函，自6月1日起对半导体封装用环氧树脂提价10-20%，这标志着上游原材料成本上涨正向下游顺利传导。此次涨价验证了AI驱动的先进封装需求持续高景气，导致高端封装材料供需格局紧张，产业链相关公司的盈利能力有望进入上行周期。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
