河北
作者 | 牧之
编辑 | 观止
排版 | 远山
光通信里面有两个低位的新技术值得研究，很多粉丝反应今天开始亏钱了，昨天我就提醒大盘要调整，今天果然调整了，那后面的节奏应该如何把握？
大盘今天的调整已经说明了风险，昨天我提醒过三个看空的逻辑，如果你今天做好了风控、削减了仓位，应该受伤不重；但如果今天没做好风控，明天还得做风控，千万要记住。
我们对大盘的预测和思考是连贯的：从4月8号开始看多到5月份，并且说了珍惜4200点之下的机会，给出了非常明确的逻辑。
而在4月8号之前，我们从4月1号看空到了4月8号，节奏非常精确，现在大盘面临13号到15号的震荡，这个判断保持不变，15号之后的节奏，还需要进一步观察。
如果没有做好风控，建议把仓位控制在六到七成，具体怎么控制？第一，对于冲高回落、短期涨幅过大的品种，短线可以选择撤退；第二，有中长期价值的公司可以等比例先减部分仓位；第三，进入防守领域做应对。
不是说这个调整就见顶了，未来还是会进一步看多，但短期可能出现10%到20%左右的调整，可能会把过去4月份和5月份创造的收益抹平掉，这才是需要警惕的。
防守策略里面可以关注银行、医药，还有电力，电力现在是防守方向里最强的，电力板块的切口和上电协同明显在进步，特别是大塘连续五板之后，后面会不会有补涨和推动，值得思考，所以要用防守策略加上适当的中线价值策略，来应对未来的调整风险。
光通信依然是最强主线，从2月2号开始，我一直强调整个大主线就是算力工程。
大家可以回看过去的分析就会发现，我们一直坚持这个判断，持续看好未来的行情延伸，这种延伸最少可能是一个季度以上的行情。
光通信改变了很多东西：过去股性最烂的公司，比如光信科技，以前所有上涨它都不涨，现在这一波成了最强。
每天六七十亿的成交额，龙虎榜体量很大，那么多机构和游资接力，说明光可以改变一切，还有磷化工，比如云南整业今天又创了新高，第一波达到目标后调整，第二波结构出来了，光在改变的东西太多。
光通信里面今天有两个细分板块值得重视，第一个是陶瓷基板，为什么爆发？因为英伟达的产品里出现了唯一最优解的散热方案。
过去我们强调液冷、风冷，现在还有一个叫陶瓷基板的散热，它的唯一性更有价值，最近有些公司像门大等连续上涨，就是因为陶瓷基板，更深度的内容后续会写详细报告。
第二个是硅光技术，过去硅用在光伏、太阳能基板里，也用在半导体里，现在光通信中的光模块800G和1.6T，将有70%到90%采用硅光技术，而这个硅光技术跟一家公司密切相关。
这两个方向属于相对底部、刚刚挖出来的新板块，现在的光开始往上游和细分挖掘，才是重点，如果相信光，这两个细分值得深入研究其价值和未来空间。
关于CPU，从4月28号就开始讲，这太强了，昨天弱化，今天又反包了，CPU现在跟光纤是一样的逻辑：低位发掘之后，持续爆发需要一个周期的时间。
光纤还在爆发，低位里面开始出现上涨，像之前研究过的通顶和远东都开始出现第二波推动，虽然涨到一定位置有风险，但CPU的反包更说明资金的态度。
昨天有利好高开下杀，今天能够反包，虽然炸板了，但封板金额二三十亿，炸板是因为环境问题，整体趋势向上非常明显，未来CPU的应用还会持续。
一个东西有缺口和未来持续性是最重要的，但只能用利润去搏，最好的方式是采用磷化工的思考：一波上涨之后，先调整一波，对某个方向的研究价值不是为了当下追涨，而是可以在调整中选到更优质的品种、更优质的板块、更有成长性的公司，在低位做布局和低吸。
所以磷化工也好，光通信也好，CPU也好，未来调整之后也许更有推动性，只有深度理解和积累，发现价值和理解价值，才能抓住机会，热点价值模式，最适合A股投资者。
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