上海
财联社5月13日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：
中信证券维持Applovin Corp-A（APP.O）买入评级：
1Q26业绩及指引超预期，游戏与消费垂类广告双轮驱动，Axon模型迭代推动ROAS显著提升。自助广告平台全球开放及AI视频工具上线将加速客户拓展与电商渗透。预计2026~2028年EBITDA复合增速达37%，当前EV/EBITDA仅24倍，估值性价比突出。
中金公司维持Corteva Inc（CTVA.N）跑赢行业评级，目标价93美元：
1Q26业绩符合预期，种子与植保业务双增，玉米种子及除草剂表现亮眼。性状授权费下降叠加生产效率提升，推动EBITDA率同比+2.4ppt至29.3%。基于性状费净收入转正及分拆预期，上调目标价至93美元，对应26/27年14.9/14.5倍EV/EBITDA。
招商证券(香港)维持京东（JD.O）买入评级，目标价47.5美元：
1Q26营收与Non-GAAP净利润均超预期，京东零售经营利润强劲增长17%，经营利润率扩至5.6%。新业务亏损收窄，食品配送优化见效。尽管3C家电提价或致短期收入承压，但高毛利平台服务占比提升及规模效应支撑盈利韧性。维持2026–2028E盈利预测与DCF目标价47.5美元。
中信证券维持Lumentum Holdings Inc（LITE.O）买入评级，目标价1186美元：
公司FY26Q3业绩及Q4指引超预期，毛利率快速提升，EML激光器、CPO和OCS领域卡位优势显著。CPO与OCS业务将于CY26H2放量，叠加光模块和Scale-across组件驱动，上调FY2027目标价至1186美元，看好长期增长潜力。
招商证券(香港)维持腾讯音乐（TME.N）买入评级，目标价17.5美元：
1Q26营收与盈利均符合预期，会员及线下演出驱动音乐业务稳健增长。虽面临竞争加剧与AI版权压力，公司通过深化腾讯协同、收购喜马拉雅强化内容生态。当前估值具吸引力，叠加回购与分红提升股东回报，DCF目标价下调至17.5美元仍支撑买入评级。
中信证券维持Unity Software Inc（U.N）买入评级：
1Q26战略业务增速超预期，盈利时间表大幅提前至2026Q4实现GAAP净利润转正。Runtime数据接入Vector模型、Unity AI公测验证AI赋能逻辑，叠加Unity 6升级与降本增效，有望重塑游戏广告领先地位，驱动困境反转。
中金公司维持贝壳（BEKE.N）跑赢行业评级，目标价25美元：
北上二手房市场企稳修复，贝壳凭借高市占率显著受益，测算北上成交额上修10%可带动净利润约10%弹性。中长期全国楼市渐进修复有望驱动2026年前利润累计增厚约50%，当前估值隐含32%上行空间。
国泰海通维持超威半导体（AMD.O）增持评级，目标价536美元：
AI驱动CPU需求结构性爆发，服务器CPU TAM预期翻倍至1200亿美元。Q1数据中心收入58亿美元（+57%），EPYC Turin占比超50%；Instinct GPU获Meta、OpenAI大单，MI350/450量产在即。基于FY2027E 42x PE给予目标价536美元。
中信证券维持高通（QCOM.O）买入评级：
手机业务短期承压，预计FY2026Q3触底；汽车业务Run Rate有望于FY2026年末超60亿美元，数据中心芯片合作推进。多元化布局对冲手机风险，长期成长动能稳健。
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