调研速递|龙图光罩接待高毅资产等10家机构 一季度营收增14% 定增14.6亿扩产40nm-28nm

来源：新浪证券-红岸工作室

5月7日，深圳市龙图光罩股份有限公司（证券简称：龙图光罩，证券代码：688721）在深圳市香格里拉大酒店举办路演活动，接待了包括高毅资产、天风证券、五矿证券、上海煜德投资等在内的10家机构投资者。公司证券事务代表李建东、证券法务专员丁子善出席活动，就公司经营业绩、定增项目进展及核心竞争力等问题与机构进行了深入交流。

投资者活动基本信息

投资者关系活动类别 路演活动 时间 2026年5月7日星期四上午9:15 地点 深圳市香格里拉大酒店 参与单位名称 高毅资产、天风证券、五矿证券、上海煜德投资、深圳纽富斯投资、弘基投资、红思客资产、宁波银行、华润银行、佰世慈航 上市公司接待人员姓名 证券事务代表：李建东；证券法务专员：丁子善

公司基本情况

龙图光罩成立于2010年，是国内具备关键技术攻关能力、拥有自主知识产权的独立第三方半导体掩模板厂商，主营业务为半导体掩模板的研发、生产和销售。2024年8月登陆科创板后，公司持续加大技术投入，半导体掩模板工艺能力已从130nm逐步提升至65nm，并完成40nm工艺节点生产设备布局，产品广泛应用于信号链及电源管理IC等成熟制程，以及功率器件、MEMS传感器、先进封装等特色工艺制程。

为推进高端制程国产化，公司于2022年8月设立珠海市龙图光罩科技有限公司，围绕高端半导体芯片掩模版领域加大研发投入，目标成为国内一流、国际领先的半导体光罩标杆企业。

核心调研要点

一季度业绩：营收增长14% 净利润下滑41%因毛利率及折旧影响

针对2026年一季度业绩表现，公司介绍，期内实现营业收入6197.64万元，同比增长14.00%；归母净利润1021.50万元，同比下降41.07%。对于营收增长但利润下滑的原因，公司解释主要系毛利率下降，同时珠海工厂处于产能爬坡关键期，固定资产折旧成本较高，规模效应尚未完全释放，导致产品毛利率为负。后续随着产品结构优化及珠海工厂产能利用率提升，盈利端有望逐步改善。

定增14.6亿投建40nm-28nm产线 达产后年增1.5万片产能

公司本次定增拟募集资金不超过14.6亿元，全部用于40nm-28nm半导体掩模版生产线建设项目。据介绍，该项目总投资19.54亿元，实施主体为公司全资子公司，建设地点位于珠海市，与现有珠海工厂形成区位协同。

产能设计方面，项目完全达产后将新增40nm-28nm制程半导体掩模版年产能15000片，产品主要面向高端模拟IC、MCU等下游应用场景，填补公司高端制程产能空白。效益预期上，项目将显著提升高端产品营收占比，优化盈利水平，并实现该领域国产替代突破，打破海外厂商垄断，为长期业绩增长提供动力。

三大工厂梯度布局 不存在产能过剩风险

对于定增项目与现有深圳、珠海工厂的协同性，公司明确表示三者定位清晰、互补性强，不会造成产能过剩。其中，深圳工厂聚焦130nm及以上成熟制程掩模版量产，是公司基本盘业务核心载体，保障市场份额及现金流稳定；现有珠海工厂聚焦65nm-130nm中高端制程，已实现批量供货并稳步推进产能爬坡；本次定增项目则聚焦40nm-28nm高端制程，是未来3-5年技术突破与新增长曲线的核心载体，可提供一站式掩模版解决方案，提升客户粘性及综合竞争力。

短期承压长期利好 核心竞争力筑牢发展基础

关于定增项目对业绩的影响，公司称短期来看，项目建设及初期产能爬坡阶段的设备折旧、研发投入等会对现金流和净利润产生阶段性影响，但公司已做好资金规划；长期则将大幅提升高端产品供给能力，推动营收跨越式增长，改善盈利水平并构建技术壁垒。

在核心竞争力方面，公司强调四大优势：一是研发与技术优势，掌握OPC、电子束光刻、PSM等核心技术，量产节点已达90nm；二是优质客户资源，与华虹宏力、士兰微、燕东微等国内主流晶圆厂长期深度合作；三是全面服务能力，可提供快速定制化服务和全生命周期追溯；四是稀缺的独立第三方地位，能起到信息隔离作用，是芯片设计公司国产化替代的重要选择。

供应链安全受关注 多举措提升自主可控能力

针对核心原材料供应链安全问题，公司坦言石英基板、光学膜等目前仍主要依赖进口，并已将此列为重要风险因素。为应对外部依赖风险，公司正推进供应链多元化，评估引入更多合格供应商；结合自身工艺特点推进关键材料国产化替代；适当增加通用性原材料库存备货，多措并举提升供应链韧性和自主可控能力。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

点击查看公告原文>>