营收连降四年、净利润降幅扩大、罚单密集，光大银行如何走出业绩“困境”？

深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

在“财报季”收官之际，光大银行也交出了一份“成绩单”。财报显示，一季度，集团实现营业收入318.11亿元，比上年同期下降3.85%；实现净利润115.21亿元，比上年同期下降8.05%。实现归属于本行股东的净利润114.59亿元，比上年同期下降8.06%，营收与净利润均现“双降”。

这并非是光大银行近年来首次营收与净利润现“双降”。2025年年报显示，光大银行2025年全年实现营业收入1263.1亿元，同比减少91.0亿元，降幅6.72%；归母净利润388.26亿元，下降6.88%。如今，光大银行今年一季度的营收与净利润进一步出现“双降”，尤其是归母净利润8.05%的降幅较2025年全年降幅进一步扩大。

营收已连续四年下降，净利润也未能“止跌回升”

进一步拉长时间线来看，光大银行近年来营收水平均延续下行趋势。2022年至2025年期间，光大银行分别实现营收1516.32亿元、1456.85亿元、1354.15亿元、1263.1亿元，同比分别下降0.73%、3.92%、7.05%、6.27%，连续四年下降。

净利润方面，2025年光大银行也未能延续2024年“止跌回升”的态势：2025年其实现归母净利润388.26亿元甚至低于2023年的407.92亿元。值得注意的是，光大银行2025年第四季度净利润还出现“断崖式”下跌。2025年前三季度，光大银行单季度归母净利润均超120亿元，反观四季度，公司当季归母净利润仅18.08亿元，同比暴跌44.91%；信用减值损失高达175.88亿元，几乎是三季度（29.36亿元）的6倍，占全年计提总额将近一半。

具体到收入结构来看，光大银行今年一季度还出现了罕见的分化：其利息净收入为234.69亿元，同比增长4.1%，显示出资产端定价压力阶段性缓解的积极信号；然而其他非利息收入板块的拖累仍不可小觑，经营收入整体降幅接近4个百分点。这意味着，在息差企稳的表象下，中收及投资类收益的削弱正在实质性侵蚀利润空间。

息差企稳与结构隐忧：利息收入修复背后的脆弱平衡

在净息差持续收窄的行业性困局中，光大银行2025年全年净息差为1.40%，同比下降0.14个百分点，但已连续四个季度保持稳定。这一“止跌”成果主要来自负债端成本的明显改善：2025年全年负债成本、存款成本同比分别改善39个基点和37个基点。

然而，从资产端看，收益率下行趋势并未根本扭转。财报显示，2025年上半年，光大银行贷款和垫款平均收益率由去年同期的4.36%大幅降至3.69%，降幅达67个基点。这意味着，当前净息差的阶段性企稳更多依赖负债端单边改善，一旦存款成本压降空间收窄，息差将再次承压。

在规模扩张层面，光大银行2025年末资产总额达71653亿元，较年初增长3.0%；贷款总额39802亿元，增速仅为1.2%，显著低于资产总额增速。这种“防守型扩表”的结构特征——资产规模增长主要由低收益资产驱动，信贷投放相对谨慎——虽然有助于控制风险偏好，但也从侧面印证了有效信贷需求不足与风险偏好收紧的并存局面。

资产质量边际承压，高管薪酬逆势上涨

相较于营收端的下滑，资产质量的边际变化更值得警惕。年报数据显示，截至2025年末，光大银行不良贷款率为1.27%，较年初上升0.02个百分点；拨备覆盖率174.14%，较年初下降6.45个百分点。

从结构看，部分领域风险仍在积聚。截至2025年6月末，该行房地产贷款不良率同比上升22个基点至4.49%。信用卡业务亦持续面临挑战——该业务收入自2020年起已连续五年负增长，2024年跌幅达23%，2025年上半年信用卡业务收入同比下滑21.3%。

回溯去年同期的半年报，光大银行2025年上半年归母净利润仍维持0.55%的正增长，但这一“账面成绩”的取得与减值计提的压缩密切相关：当期资产减值损失同比下降21.6%，其中非信贷类资产减值损失降幅达56%。2025年，光大银行零售业务计提的信用减值损失高达317.41亿元，占全行信用减值损失总额的87.14%。这使得当年该行零售业务亏损28.63亿元。这类短期调节虽然在报表端延缓了利润塌陷，但可能削弱未来的风险抵御能力。

对比同业来看，光大银行1.27%的不良率虽优于城商行平均水平，但在股份行梯队中处于中游偏后位置；拨备覆盖率较招商银行同期约400%的水平存在明显差距，安全垫厚度相对有限。

此外，值得关注的是，2025年，该行职工薪酬费用为201.01亿元，较2024年的222.63亿元减少21.62亿元，同比降幅为9.71%，人均薪酬在9家A股上市股份制银行中最低。然而与此同时，该行高管中有6人在该行领薪（不含独董、退休、调岗等），除了首席风险官马波的薪酬没变，仍为99.5万元外，另外5名高管薪酬均有所上涨。其中，首席财务官、副行长刘彦152.31万元，较上年增加52.74万元，董秘、首席业务总监张旭阳薪酬为159.20万元，同比增加14.75万元。

合规风险密集暴露：年报“数据乌龙”与年内数千万罚单

如果说财务数据反映的是经营层面的周期性压力，那么合规层面的系统性漏洞则更令市场关注。

2026年3月30日晚间，光大银行同步在上交所和港交所发布2025年年报，旋即暴露出罕见的信披事故。在披露分支机构资产规模数据时，A股与H股年报出现大面积错位：47家分行中有40家数据不一致，个别分行偏差甚至高达十余倍。其中上海分行在A股年报中显示资产规模4431.88亿元，而H股年报中仅标注395.4亿元。该事件虽经紧急修正，但作为一家全国性上市银行出现如此低级的披露差错，其对内部数据治理与审核流程的质疑已难以完全消除。

罚单层面的问题更为严峻。据记者不完全统计，光大银行及其分支行2025年全年收到各类罚单超40张，总罚没金额超过5000万元，单笔最大罚款超过1600万元，在上市股份行中居前。

具体来看，2025年1月，光大银行总行因违反账户管理、未按规定履行客户身份识别等11项反洗钱相关违规行为，被中国人民银行警告，并没收违法所得201.77万元，罚款1677.06万元。同年9月，因“监管数据错报”“信息科技外包管理不足”再领430万元罚款。深圳分行因掩盖贷款质量等严重违规被重罚640万元，原正副行长双双被终身禁业。南宁分行及下属支行因多项授信与票据业务违规被罚250万元，两名责任人亦被终身禁业。

近一个月以来，光大银行深圳分行、合肥分行、重庆分行又相继被罚，合计被罚款554.17万元，同时，还有多名相关责任人被给予警告。其中，3月27日，国家金融监督管理总局深圳监管局对光大银行深圳分行作出处罚，没收其违法所得6万元、罚款120万元，合计罚没126万元；两名直接责任人汤某屹、吴某阳被给予警告，违法违规行为主要是滚动开立银行承兑汇票。

这一系列处罚贯穿其总分行业务全链条，覆盖反洗钱、信贷管理、数据质量、信息科技外包等核心环节，且出现多名高管被终身禁业的极端个案，折射出内控体系在执行层面存在结构性、深层次的薄弱环节。

高层频繁更迭，历史沉疴“之痛”

光大银行内控体系的多发问题，与其过往十年管理层的剧烈动荡存在直接关联。仅在2024年，该行就有7名董监高辞职。

2025年下半年开始，光大银行新一届领导班子逐步到位。2026年初，光大银行宣布两则重要人事变动，聘请杨文化为该行副行长兼首席合规官，同时聘请汪永奇为该行副行长，进一步充实了该行高级管理层，试图从顶层架构上补齐合规短板。

对于光大银行而言，能否在未来两到三年内保持管理团队的绝对稳定，彻底肃清历史沉疴，将内控防线从“被动补救”转向“主动预警”，并在低息差时代通过中收多元化真正改善ROE，将是决定其能否走出破净“深水区”的关键变量。截至2026年一季度末，该行市净率长期徘徊在0.32至0.38倍之间，资本市场给出的“管理折价”仍在持续。