东财科创板综指ETF联接季报解读：C类份额赎回超60% 目标ETF占比达95.75%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类实现利润98.9万元 C类期末净值7912万元

报告期内（2026年1月1日-3月31日），东财上证科创板综指ETF联接基金（以下简称“本基金”）A类与C类份额呈现不同财务表现。A类份额本期已实现收益151.06万元，本期利润98.90万元，加权平均基金份额本期利润0.0566元；期末基金资产净值1431.12万元，份额净值1.0191元。C类份额本期已实现收益745.81万元，本期利润401.04万元，加权平均基金份额本期利润0.0428元；期末基金资产净值7911.94万元，份额净值1.0185元。

指标东财上证科创板综指ETF联接A东财上证科创板综指ETF联接C本期已实现收益（元）1,510,633.577,458,085.88本期利润（元）989,003.284,010,388.45加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）14,311,154.9479,119,445.33期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类跑赢基准0.03% C类跟踪误差控制在0.01%

过去三个月，A类份额净值增长率为-0.97%，同期业绩比较基准收益率为-1.00%，跑赢基准0.03个百分点；净值增长率标准差1.94%，基准收益率标准差1.92%，跟踪偏离度（标准差差异）0.02%。C类份额净值增长率-1.01%，跑输基准0.01个百分点，净值增长率标准差与基准一致，均为1.94%和1.92%。

自2025年11月5日基金合同生效以来，A类累计净值增长率1.91%，基准收益率0.24%，超额收益1.67个百分点；C类累计净值增长率1.85%，超额收益1.61个百分点，整体跟踪效果符合合同约定的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内的目标。

阶段东财上证科创板综指ETF联接A业绩比较基准净值增长率-基准收益率净值标准差-基准标准差净值增长率净值增长率标准差基准收益率基准收益率标准差过去三个月-0.97%1.94%-1.00%1.92%0.03%0.02%自基金合同生效起至今1.91%1.63%0.24%1.66%1.67%-0.03%阶段东财上证科创板综指ETF联接C业绩比较基准净值增长率-基准收益率净值标准差-基准标准差净值增长率净值增长率标准差基准收益率基准收益率标准差过去三个月-1.01%1.94%-1.00%1.92%-0.01%0.02%自基金合同生效起至今1.85%1.63%0.24%1.66%1.61%-0.03%

投资策略与运作分析：被动复制跟踪指数 费用与申赎为主要跟踪误差来源

报告期内，本基金严格采用被动式指数化投资策略，通过投资目标ETF（东财上证科创板综合价格交易型开放式指数证券投资基金，代码589060）实现对标的指数的紧密跟踪。跟踪误差主要来源于基金费用、申购赎回变动、交易成本及网下新股申购等因素。当申赎规模变化、成份股调整或停牌时，基金通过被动复制与组合优化相结合的方式，保持整体运行平稳，未出现显著跟踪偏离。

基金业绩表现：A/C类净值微跌 整体符合指数表现

截至2026年3月31日，A类份额净值1.0191元，报告期内净值增长率-0.97%；C类份额净值1.0185元，净值增长率-1.01%。同期业绩比较基准（上证科创板综合价格指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%）收益率为-1.00%，两类份额业绩与基准基本一致，跟踪误差控制在较低水平。

基金资产组合：95.75%资产投向目标ETF 现金及等价物占比5.95%

报告期末，基金总资产9511.53万元，其中95.75%（8946.18万元）投资于目标ETF（东财上证科创板综指ETF），银行存款和结算备付金合计532.18万元，占总资产5.60%，其他资产（主要为应收申购款）33.17万元，占0.35%。基金未持有股票、债券、贵金属等其他资产，符合“以不低于基金资产净值90%的资产投资于目标ETF”的合同约定。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）银行存款和结算备付金合计5,321,769.345.60其他资产331,712.650.35目标ETF投资89,461,846.75合计95,115,328.74

开放式基金份额变动：C类份额赎回率60.4% A类赎回率54.9%

报告期内，A类份额期初总额2749.45万份，期间总申购164.23万份，总赎回1509.37万份，期末份额1404.31万份，赎回率达54.9%（赎回份额/期初份额）。C类份额期初总额14372.19万份，期间总申购2072.66万份，总赎回8676.39万份，期末份额7768.45万份，赎回率高达60.4%。两类份额均出现大规模赎回，或与科创板市场短期波动及投资者申赎行为有关。

项目东财上证科创板综指ETF联接A（份）东财上证科创板综指ETF联接C（份）报告期期初基金份额总额27,494,473.25143,721,875.35报告期期间基金总申购份额1,642,265.1320,726,568.33报告期期间基金总赎回份额15,093,662.5186,763,895.52报告期期末基金份额总额14,043,075.8777,684,548.16

风险提示与投资建议：高赎回或加剧流动性压力 长期布局需关注跟踪效果

本基金作为ETF联接基金，主要通过投资目标ETF跟踪科创板综合指数，其风险收益特征与科创板市场高度相关。报告期内两类份额赎回率均超50%，大规模赎回可能导致基金申赎费用增加、跟踪误差扩大，需警惕短期流动性压力对基金运作的影响。

对于投资者而言，若长期看好科创板发展，可通过本基金低成本布局指数；但需注意科创板波动较大，短期净值可能承压。建议关注基金后续申赎稳定性及跟踪误差控制情况，结合自身风险承受能力理性投资。

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