地缘冲突扰动持续

来源：市场资讯

（来源：信达澳亚微资讯）

中东冲突仍在持续，牵动着每一位投资者的神经。局势的反复拉扯对全球能源供给造成较大扰动，也直接影响着全市场的投资情绪，引发股票、黄金等各类资产价格大幅波动。

对于投资而言，每一次的黑天鹅事件都是一次压力测试，当海外冲突扰动持续蔓延，单一市场、单一品类的资产或难以独善其身，进行科学多元配置的重要性不言而喻，而FOF是专业的多元配置工具，或能帮助投资者以更从容的心态保持在场。

自2月28日中东冲突爆发以来，万得FOF基金指数最大回撤为-4.56%，同期上证指数最大回撤为-8.83%，可见这类产品较好的风控能力。（数据来源：WIND，截至2026.3.25。指数过往表现不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。）

那么，FOF为何能在波动中展现出较强的韧性？核心在于其独特的配置逻辑。

首先，FOF产品能够为投资者实现双重分散。第一层是大类资产分散，横跨权益、固收、商品等不同资产类别，根据市场环境动态调整比例，抵御地缘冲突等外部冲击。第二层是子基金分散，精选优质底层基金，进一步规避单一基金风险，全方位降低组合整体波动。

其次，FOF由专业投研团队管理，省去投资者筛选基金、跟踪市场、调整组合的繁琐，能够较好把握大类资产轮动节奏，在市场波动时及时优化配置，为投资者理性应对地缘扰动带来的市场情绪波动，避免情绪化操作造成的损失。

在当前市场震荡加剧、外部风险频发的背景下，FOF能够帮助投资者科学应对波动，穿越市场迷雾。不妨关注正在发行中的信澳盈丰多元三个月持有期混合型FOF（A类：026793；C类：026794，R3中风险），该基金可灵活布局股票、债券、商品、海外等多元资产，其中权益仓位设定为10%-50%，进可攻退可守。

在子基金的选择上，该产品将依托信达澳亚基金自建的基金分析系统，经过“基础池-备选池-核心池”的严格筛选，精选优质标的布局。同时，采用“核心-卫星”策略构建攻守兼备的投资组合，在核心部分，配置投资业绩稳定优秀、风险控制能力强的主动管理型基金，在卫星部分，优选风格特点突出或行业主题明确的主动管理型基金，以及指数基金。

这次的新产品将由信达澳亚基金FOF和养老投资部负责人王奕蕾管理，她拥有13年证券从业经验、6年投资管理经验，以资产配置见长，是一位资深FOF基金经理。她管理的信澳颐远养老目标2055五年持有期混合型发起式（FOF）A投资运作良好，积极捕捉大类资产良机，2025年取得收益率27.97%，同期业绩比较基准收益率15.01%，超额能力出色。另一只在管产品信澳颐宁养老目标一年持有期混合（FOF）Y近1年收益率也在同类产品中排名前1/3。（数据来源：基金业绩数据来自基金定期报告，截至2025.12.31；排名数据来自银河证券，同类产品指养老目标风险FOF(权益资产0-30%)(非A类)，具体排名为25/79，截至2026.2.28。）

展望新产品未来成立后的运作思路，信达澳亚基金表示，中东冲突的强度和时长已从“闪电战”进入“消耗战”。在此情况下，单一押注任何一类资产或者风格都会面临较大波动，信澳盈丰多元三个月持有期混合型FOF将根据全球宏观环境与大类资产变化，相应调整建仓策略。考虑到市场已进入“混沌波动”阶段，地缘博弈成为资产定价的锚点，将采取稳健仓位建仓，均衡配置策略以应对资产结构分化加剧的环境。

一方面，大部分的权益仓位将配置低估值价值、红利资产，以期增强组合的防御性与抗波动能力。另一方面，小比例布局AI板块中业绩确定性较高的标的，力争捕捉成长方向在情绪修复阶段的反弹机会。除此之外，为对冲油价上行风险及通胀预期升温，也将适度配置能化、煤炭等油价上涨受益资产，以实现组合的多元风险对冲。

注：根据招募说明书，当前信澳盈丰多元三个月持有期混合型FOF认/申购费、赎回费、销售服务费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/D分别代指金额/持有时间）：通过基金管理人认购、申购A类基金份额的不收取认购、申购费用，通过其他销售机构认购、申购A类基金份额的认购、申购费为：M＜500万元，0.50%；M≥500万元，1000元/笔，不收取销售服务费；C类份额不收取认购、申购费，销售服务费年费率为0.30%（注：对于投资人通过直销机构认购、申购的C类基金份额计提的销售服务费，或者通过其他销售机构认购、申购且持续持有期限超过一年的C类基金份额继续计提的销售服务费，将在投资者赎回相应基金份额时随赎回费一并返还给投资人。）A、C类份额赎回费率均为：D＜180天，0.50%；D≥180天，0%。

根据最新招募说明书，当前信澳颐远养老目标2055五年持有期混合型发起式(FOF)申购费、赎回费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/D分别代指金额/持有时间）：通过直销中心申购的养老金客户申购费为：M＜100万元，0.12%；100万元≤M＜300万元，0.10%；300万元≤M＜500万元，0.06%；M≥500万元，每笔1000元；其他投资者申购费为：M＜100万元，1.20%；100万元≤M＜300万元，1.00%；300万元≤M＜500万元，0.60%；M≥500万元，每笔1000元；目标日期到期前，投资人需至少持有本基金份额满五年，在五年最短持有期内不能提出赎回申请，持有满五年后赎回不收取赎回费用；目标日期到期后即2056年1月1日起，赎回费为：D＜7天，1.50%；7天≤D＜30天，0.75%；30天≤D＜365天，0.50%；D≥365天，0%。

根据最新招募说明书，当前信澳颐宁养老目标一年持有期混合（FOF）申购费、赎回费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M代指金额）：通过直销中心申购的养老金客户，申购本基金A类份额申购费为：M＜100万元，0.12%；100万元≤M＜300万元，0.10%；300万元≤M＜500万元，0.06%；M≥500万元，每笔1000元；其他投资者申购本基金A类份额申购费为：M＜100万元，1.20%；100万元≤M＜300万元，1.00%；300万元≤M＜500万元，0.60%；M≥500万元，1000元/笔；Y类份额申购费为：M＜100万元，1.20%；100万元≤M＜300万元，1.00%；300万元≤M＜500万元，0.60%；M≥500万元，每笔1000元；本基金对每份基金份额设置一年的最短持有期，本基金对持有期超过一年的基金份额不收取赎回费。

王奕蕾，金融学硕士，历任方正证券股份有限公司研究所研究员、固定收益分析师和基金分析师。2016年9月加入新华基金管理股份有限公司，先后担任基金投资部总监和投资决策委员会委员、专户FOF产品投资经理、公募FOF基金经理。2022年9月加入信达澳亚基金管理有限公司，现任FOF和养老投资部负责人。现任信澳通合稳健三个月持有期混合（FOF）基金经理（2023年7月28日起至今）、信澳颐宁养老目标一年持有期混合型（FOF）基金经理（2024年11月28日起至今）、信澳颐远养老目标2055五年持有期混合型发起式(FOF)基金经理（2025年1月27日起至今），信澳盈泰稳健3个月持有期混合型（FOF）基金经理。

信澳通合稳健三个月持有期混合（FOF）A/C：2023年7月28日成立，基金定期报告显示，截至2025年12月31日，2024年-2025年净值增长率分别为：5.47%/5.14%、6.67%/6.59%，同期业绩比较基准增长率分别为：9.31%、6.05%。本产品业绩比较基准自2025年7月14日起由“中证综合债券指数收益率*80%+中证800指数收益率*18%+中证港股通综合指数收益率*2%”变更为“中债-新综合财富(1-3年)指数收益率*80%+中证800指数收益率*12%+标准普尔全球大中盘指数(使用估值汇率折算)*4%+上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收盘价收益率*4%”。历任基金经理：王奕蕾（20230728至今）。

信澳盈泰稳健3个月持有期混合型（FOF）A/C：2026年2月3日成立，成立不足6个月，不披露业绩。业绩比较基准：中债综合(全价)指数收益率*80%+中证800指数收益率*12%+标普全球大中盘指数*4%+上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收盘价收益率*4%。历任基金经理：王奕蕾（20260203至今）。

信澳颐宁养老目标一年持有期混合（FOF）A：2022年12月29日成立，基金定期报告显示，截至2025年12月31日，2023年-2025年净值增长率分别为：-1.53%、3.96%、8.23%，同期业绩比较基准增长率分别为：1.68%、9.31%、4.80%。历任基金经理：王兰（20221229-20250422）、王奕蕾（20241128至今）、李芝群（20250916至今）。信澳颐宁养老目标一年持有期混合（FOF）Y：2023年11月23日成立，基金定期报告显示，截至2025年12月31日，2024年-2025年净值增长率分别为：4.20%、8.69%，同期业绩比较基准增长率分别为：9.31%、4.80%。历任基金经理：王兰（20231123-20250422）、王奕蕾（20241128至今）、李芝群（20250916至今）。业绩比较基准：中证综合债券指数收益率*80%+中证800指数收益率*18%+中证港股通综合指数收益率*2%。

信澳颐远养老目标2055五年持有期混合型发起式（FOF）：2023年8月24日成立，基金定期报告显示，截至2025年12月31日，2024年-2025年净值增长率分别为：5.43%、27.97%，同期业绩比较基准增长率分别为：11.75%、15.01%。业绩比较基准：(中证800指数收益率*95%+中证港股通综合指数收益率*5%)*70%+中证综合债券指数收益率*30%。历任基金经理：王兰（20230824-20250127）、王奕蕾（20250127至今）。

风险提示：本材料提及的看法和思路仅代表发表时的观点，随着市场环境变化可能会发生改变，故不构成任何投资建议或保证；本材料提及的关于投资范围、投资方向、投资比例等内容不构成产品投资操作的限制，产品的投资范围、投资策略、投资限制以产品合同约定为准。本材料不作为任何法律文件，我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》，《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律的规定，切实履行反洗钱义务。本基金每份基金份额的最短持有期为三个月，在最短持有期到期日之前（不含当日），投资者不能提出赎回或转换转出申请；最短持有期到期日起（含当日）投资者可提出赎回或转换转出申请。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。本产品由信达澳亚基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。