四川
在全球AI算力爆发带动电力需求井喷背景下，电网ETF（561380）持续走高，今日盘中涨近3%，年内涨幅近35%。
资金也在持续买入，截止2026/3/4，电网ETF（561380）10日吸金超20亿元，当前规模近50亿元。
涨了这么多，现在还能不能布局？
首先，AI缺电持续演绎，电力需求井喷：随着AI大模型从“千亿参数”迈向“万亿级多模态”，“A缺电逻辑”持续演绎。据福克斯新闻报道，亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文和OpenAI等科技巨头将于3月4日齐聚白宫，正式签署特朗普在国情咨文演讲中宣布的“电费缴纳者保护承诺”。由于AI需求超预期，作为底层驱动的电力供需的不平衡明显加剧。高盛预计，到2027年，AI服务器的耗电量将是五年前云服务器的50倍。
其次，海外电网老化，更新需求强劲：全球范围内，欧美、东南亚等地区的电网大多建成于上世纪中期，设备老化率超过50%，电网设备更新需求持续攀升。
中国电网设备企业凭借技术优势、成本优势、全产业链优势，有望成功抢占市场先机。根据海关总署数据，2025年全年变压器累计出口金额为90.36亿美元，累计增速34.83%，金额创历史新高。央视财经报道，广东、江苏等地大量变压器工厂已经处于满产的状态，部分面向数据中心业务订单排到2027年。
政策角度看，国网明确加大电网投资力度：“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%。
综合来看，电网板块受益于“订单爆发+国内投资加码+海外需求潜力”多重催化，且近期头部电网设备企业业绩亮眼，板块具有基本面支撑。
最后，“HALO资产”在华尔街迅速走红。HALO是“Heavy Assets”（重资产）与“Low Obsolescence”（低淘汰）的缩写，其核心是投资那些拥有实体资产、不易被人工智能（AI）技术颠覆或替代的公司。电网板块，正是这一逻辑下的典型代表之一。
电网ETF（561380）跟踪恒生A股电网设备指数，一键覆盖发电、输电、配电及用电环节等全产业链，感兴趣的投资者可以关注其布局机会。
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