日本芯片巨头，盯上了AI存储

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闪存制造商铠侠控股株式会社（Kioxia Holdings Corp.）看准了一个发展契机：趁竞争对手忙于其他赛道之际，抢占人工智能（AI）数据中心高密度存储市场的增长红利。

铠侠的主要竞争对手 —— 三星电子（Samsung Electronics Co.）、SK 海力士（SK Hynix Inc.）和美光科技（Micron Technology Inc.），正全力投身于高带宽内存（HBM）的白热化争夺战。作为一款利润丰厚的产品，高带宽内存与英伟达（Nvidia Corp.）的人工智能加速器相辅相成，是 AI 模型开发的核心硬件支撑。

铠侠执行董事长斯泰西・史密斯（Stacy Smith）表示，正因如此，这些竞争对手在固态硬盘（SSD）及其他先进 NAND 闪存设备的产能扩充上投入有限，而这类存储产品恰恰是云服务提供商支撑 AI 海量数据需求的关键。

“我们在恰当的时机，针对这些细分市场推出了具备绝对领先优势的产品。” 史密斯在东京接受采访时如此说道。

人工智能领域的投资热潮，正为这家与闪迪公司（Sandisk Corp.）携手的东京企业带来现金流的强劲增长，助力其在历经数年的紧缩运营后实现业绩反弹。投资者也十分看好铠侠的发展前景：自 2024 年底在东京证券交易所上市以来，其股价涨幅已超过 12 倍。

铠侠与闪迪的合作已逾 25 年。双方宣布，将把位于日本中部的四日市工厂合资协议延长 5 年，有效期至 2034 年底。史密斯透露，闪迪将在 2029 年前的四年间，向铠侠支付 11.65 亿美元合作资金。这是双方首次达成此类资金安排，也从侧面印证了铠侠在产品领域的领先地位。

这一消息发布后，铠侠股价在周五单日暴涨超 11%；与此同时，闪迪发布的乐观业绩预期，也推动其美股盘后交易价格上涨 17%。

人工智能对高性能存储的旺盛需求，正凸显铠侠在 NAND 闪存位密度领域领先优势的价值。NAND 闪存是智能手机、汽车及服务器的核心存储介质，具备断电数据不丢失的特性。当前，各大超大规模数据中心运营商为寻求高能效存储方案，正积极探索基于 NAND 闪存的技术路径，这一趋势不仅加剧了芯片整体供应的紧张态势，也进一步提升了铠侠的定价话语权。由此，曾经深陷 “繁荣 — 萧条” 周期性波动的存储业务，正迎来发展逻辑的重塑。

63 岁的史密斯曾任职英特尔公司，于 2018 年加入这家总部位于东京的芯片企业。他透露，铠侠计划以略高于行业整体位增长的速度扩充产能。据估算，今年全球 NAND 闪存行业位增长幅度约为 20%，铠侠此举旨在进一步扩大市场份额。

本周，铠侠宣布了管理层换届计划，未来产能扩充的核心工作将由新任领导团队主导：63 岁的常务副总裁太田博夫（Hiroo Oota）将接替 70 岁的早坂伸夫（Nobuo Hayasaka）担任首席执行官。早坂伸夫在任期间，曾带领铠侠挺过行业严重下行周期，并推动公司成功完成首次公开募股（IPO）。

集邦咨询存储分析师敖柏言（Bryan Ao）指出，过去几年，芯片制造商对 NAND 闪存产能扩充始终保持谨慎态度，这意味着截至 2027 年，全球闪存芯片工厂的产能将持续处于供不应求的状态。

铠侠脱胎于东芝株式会社（Toshiba Corp.）。东芝是 NAND 闪存技术的首创者，这一突破性发明不仅为移动设备的普及奠定了基础，更助力日本确立了全球半导体强国的地位。2018 年，东芝存储业务被贝恩资本牵头的财团收购，并正式更名为铠侠。此后，这家公司在背负高额债务的同时，又遭遇前首席执行官成毛康雄（Yasuo Naruke）意外离世的打击，但仍成功挺过了半导体行业史上最严重的一轮下行周期。

“成功到来时，一切看似轻而易举。” 史密斯感慨道。他表示，铠侠的发展历程充满挑战，但公司始终专注于攻坚克难、走出行业低谷。“正因如此，当我们最终迎来曙光时，才更觉这份成果来之不易。

（来源：彭博）

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