市场大环境的变化与操作策略

　　年初的选股思路是有很多的，如《年初行情的审视与特殊选股思路》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405252713213984873，也有《2026年年报金股的挖掘思路（名单）》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405254162760990947，而如果说这些股民都没有博弈，或者觉得不合适，那么今儿再换一个思维，也是大事件带来的大机会，相关品种供大家研究。

市场大环境的变化与操作策略

　　如今中美都是处于财政货币双宽松的阶段，也都在各自的化债。美是要处理巨额的美债，尤其是鲍威尔到期，特朗普施压美联储大幅降息。还有通过了大美丽法案，扩大财政支出，特朗普以此来换取更多的选票。而我国是要处理大量的地方债，同时也开启十五五规划，也需要新政策密集出台、大项目批量落地的年份，因此需要更加积极的财政政策支持。实际上，随着中美两国战略的改变，有了更多合作的可能。

　　人民币升值也是大势所趋，实际上随着美元信用的下降，黄金的走强，人民币相对于美元升值的动力很强的，说白了，人民币购买力相对于美元在最近几年的确是大幅提升，但并没有体现在汇率上，有机构测算，如今美元和人民币购买力比是1:3.5左右，而汇率则是在7。随着美联储也进入了降息周期，中美利差收窄，人民币汇率不断走强，外贸企业会更倾向于把赚来的美元拿回到国内换成人民币，这也是明确的汇率升值动力。

　　据测算，2018-2021年间中性结汇率56%测算。2022年至今，贸易商潜在的结汇资金体量超5000亿美元，约为35000亿人民币。人民币升值会带来怎么样的影响呢？首先，对港股方面会有一定的影响。毕竟人民币升值比较猛的话，由于港币是盯紧美元的，所以会有相关损失，资金会选择暂时放缓进入港股，等待人民币升值告一段落，然后重新流入。

　　其次，对行业的影响。人民币升值对行业影响是不同的。人民币升值显然会对出口企业形成压力，典型的如纺织、出口、家电等，汇兑形成损失。而对于美元负债较多的企业，反而是受益的，典型如航空公司，造纸等进口原材料，人民币升值就带来相关成本的下降。所以，2026年人民币升值因素还是会阶段性就会呈现一波的。

　　2026年17连阳之后，1.14日管理层就出手降温热钱，这是什么信号？通过预期管理来防止市场过快上涨。实际上，2025年12.17日开始的连阳，就是国家队通过A500宽基指数入场来实现的连阳。这说明管理层对市场的控制力是在增强的。股民要听话听音儿，管理层从来没有说要终结行情，而是说不希望热钱透支了行情，导致一地鸡毛的情况，历史上这样的教训太多了，所以这是一个有调控，有护盘的行情。

　　因此，我们也看到了1.13-14日之后，我们挖掘的年报金股行业（《2026年年报金股的挖掘思路（名单）》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405254162760990947）群体性走强。接下来，我们就按照这样的思路，寻找被市场忽略的因素，这样通过功课研究来换取相关利润。