A股:国常会最新部署，证监会首次发布、深交所出手，市场持续降温

大家周末好！

自从2024年以来，无论是周末还是节假日，均会迎来不同的消息，而这些消息更多的是有利于市场长期健康稳定发展的，这个周末虽然也是如此，但是可能让市场持续的降温！

接下来让我们一起关注具体市场消息！

1，国常会：听取提振消费专项行动进展情况汇报并研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措！

在本周的国常会中，主要部署了三方面工作：一是听取提振消费专项行动进展汇报，研究加快培育服务消费新增长点、完善促消费长效机制等举措，以增强居民消费内生动力；二是部署清理拖欠企业账款和保障农民工工资支付，要求加大清欠力度、落实欠薪单位责任并强化源头治理；三是审议通过《国务院关于修改和废止部分行政法规的决定（草案）》，推动行政法规立改废释，提升政府立法质量。

整体来看，本次会议部署既立足当下解决实际问题，又着眼长远夯实发展根基，既是对前期政策的延续深化，也是应对当前经济社会发展需求的精准施策。

在促消费方面，通过培育新增长点、完善长效机制，有助于进一步激活内需潜力，巩固消费对经济增长的基础性作用，为“十五五”期间扩大消费奠定坚实基础。

而作为投资者，这也是我们应该重点关注的方向，消费不仅仅是我们经济的重要组成部分，同时也是投资市场重要的组成部分，在此前我们就已经多次提到提振市场消费，而且我们的消费潜能也有很大的潜在空间，所以消费也可以作为我们在2026年投资中的重要选择。

2，证监会首部衍生品市场部门规章公开征求意见，鼓励利用衍生品市场从事套期保值！

1月16日，中国证监会就首部系统规范衍生品市场的部门规章《衍生品交易监督管理办法（试行）》公开征求意见。

该办法明确了衍生品市场“管理风险、配置资源、服务实体经济”的功能定位，鼓励利用衍生品进行套期保值等风险管理活动，支持开发适配中长期资金需求的衍生品，同时依法限制过度投机。

其内容涵盖交易结算、参与者规范、基础设施、监管责任等全链条规则，还提出了统一监管标准、丰富监管手段、设定行为红线等亮点，旨在引导衍生品市场规范健康发展。

此次《管理办法》的征求意见，是我国衍生品市场发展历程中的里程碑事件。

一方面，它填补了证监会对衍生品市场统一监管的制度空白，通过明确功能定位和鼓励套期保值，能更好地发挥衍生品服务实体经济的作用，帮助实体企业、农户等管控价格、汇率、利率风险，也能引导中长期资金入市，优化资源配置效率；另一方面，办法通过强化监管手段、设定行为红线，有效防范过度投机和系统性风险，推动市场从“野蛮生长”转向“规范成熟”，为多层次资本市场的稳健运行筑牢制度基础。

整体而言，这一举措既立足当下解决市场乱象，又着眼长远构建长效机制，将对提升我国衍生品市场的国际化水平和服务实体经济能力产生深远影响。

3，深交所出手，*ST铖昌部分投资者被暂停交易！

1月16日，因*ST铖昌（001270）复牌后股价从跌停直线拉升至涨停，出现“地天板”的严重异常波动，且部分投资者存在影响交易秩序的异常交易行为，深交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施。此前该公司已因股价异常波动停牌核查，核查后未发现需补充的重大信息，但仍提示股价涨幅较大、交易风险较高。

此次深交所对*ST铖昌异常交易的监管动作，是A股市场强化交易秩序维护、打击投机炒作的典型体现。

一方面，针对“地天板”这类极端异常行情及时出手，能有效遏制短期资金恶意炒作、操纵股价的行为，保护中小投资者免受非理性波动的损害，维护市场公平交易的基础；另一方面，监管部门在公司核查后仍持续跟踪股价异动并采取措施，也传递出“零容忍”监管信号，有助于引导市场回归价值投资的理性轨道。

而此时监管对热门股出手，同时也是对市场降温的另一种体现。对于市场来说，热度通常是有热门资金推动的，通常会扎堆热门股票，而打击热门资金的炒作，通常也是对市场降温的另一种体现，此时热门资金也会逐步退潮，让市场也逐步恢复理性！

市场走势分析！

自从本周二沪深北三大交易所突然宣布将新开户融资账户的杠杆从1.25倍下调至1倍后，市场的情绪就降了下来，市场就持续迎来了抛压。

从目前的市场走势来看，高位放量下跌，这无疑就是市场在出货的一个特征。俗话说，历史虽然不会重演，但总是惊人的相似！

在2025年8月底开始，市场也出现了放量滞涨的情形，指数没有出现明显的下跌，进入了横盘震荡的走势，而很多个股却再次出现大幅调整的情形。

所以，对于接下来的市场走势来说，这一趋势可能会重演，指数表现出韧性，而个股可能会分化比较明显，而我们要做的就是调整前期激进的投资策略，以稳为主。

如果我们手中还有很多高估值、高溢价率的股票，我们适当的进行减仓，而且我们还要降低自己的杠杆，甚至取消自己的杠杆，降低自己的风险偏好。

而此时，我们就可以选择一些具有韧性的投资品种，比如宽基ETF、可转债等等。

在本周，市场同样收了一根带有长上影线的K线，同时伴随着成交量的明显放大，而且市场具有一定的超买信号，所以从这个角度来说，下周市场大概率会先进一步的下探，随后震荡上行，也就是说市场大概率走出先抑后扬。

而我们要做的就是继续控制好仓位，保持理性，在市场真正企稳之前，尽量多看少动。

不过，市场也同样出现另外两个积极信号，一个是融资并没有出现持续流出的现象，自从进入2026年以来，已经连续六个交易日呈现大幅流入，这也就说明了资金还是看好未来趋势的。

另一方面就是沪深300ETF突然放量，华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF及易方达创业板ETF等成交额相比较前一周大幅放量，环比增长超过了200%。

从历史的角度来看，当市场突然大幅放量时，后期市场通常会有相对不错的一个表现，所以从这个角度来看，未来市场的趋势也是没有改变的。

特别是沪深300ETF是值得我们注意的，作为市场的蓝筹股，在年报即将发布之际，市场不仅没有出现较好的表现，反而出现放量下跌，此时没有出货的理由，更多的是在震荡吸筹。

所以，在2026年的资产配置当中，我们需要逐步调整自己的投资策略，尽量以价值投资为主，减少对小而差的炒作。

综上所述，对于下周市场而言，大概率会走弱先抑后扬的走势，前半周可能出现阶段性低点，后半周有望迎来反弹，整体调整空间有限。

而对于市场的中长期来说，我们依然是慢牛行情，整体趋势向上，而此时市场调整期间，反而是我们择机布局的好时机！

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