核心关键词：坚定判断，力争精准把握 AI 与光模块的时代机遇！

大家好，我是天弘基金张戈，关注通信设备指数投资机会伙伴，欢迎一起交流讨论~

核心关键词：坚定—— 以坚定判断锚定方向，以持续执行兑现价值，力争精准把握 AI 与光模块的时代机遇。

一、市场：坚定看清趋势，锚定 AI 与光模块的核心红利

2025 年的科技市场，机遇与波动并存，但 “AI 算力爆发 + 通信基建升级” 的双重趋势始终清晰，这也是我坚定推荐的核心逻辑。

全年最明确的主线是 AI 的 “由虚向实”：从技术概念走向规模化落地，端云协同架构全面渗透，AI 手机、智能运维等场景加速普及，直接拉动算力需求呈指数级增长。而算力的爆发，必然需要通信设备作为 “传输底座”，更催生了光模块这一 “算力传输咽喉” 的刚性需求。另外，新产业爆发初期，“卖铲人”往往是性价比最高的投资方向。

光模块行业如期迎来史诗级行情：新基建闪亮登场，AI 数据中心用光模块占比大幅提升。800G 光模块实现大规模出货，1.6T 产品进入规模化商用，叠加硅光、NPO 等技术升级，行业呈现 “量价齐升” 的格局，头部厂商营收增速普遍超 50%，部分甚至突破 150%。

政策与技术形成双重托底：“人工智能 +”“东数西算” 政策持续加码，全球 6G 专利申请量占比超 40%，AI 与通信设备的融合越来越深，这些明确信号让我坚定看好赛道的长期价值，没有被短期市场波动(如关税冲击等)带偏。

二、策略：坚定聚焦核心，直接锁定 AI 与光模块机会

全年投资策略的核心，就是 “不贪多、不摇摆，坚定扎在高确定性赛道”，其中 AI 算力基建与光模块是我反复推荐关注的核心方向。

年初即明确推荐 AI 算力相关机会：坚定认为 AI 的核心瓶颈在 “算力”，而算力的落地关键在 “连接”—— 无论是 AI 集群的 Scale Up(集群内互联)还是 Scale Out(跨集群互联)，都离不开高速通信设备与光模块的支撑。因此，我持续引导投资者关注 AI 拉动下的通信设备赛道，尤其是直接受益于算力传输的细分领域。

直接点名光模块的稀缺价值：全年多次强调，光模块是 AI 算力浪潮中 “不可或缺的光电桥梁”，AI 算力每增长 1 倍，光模块带宽需求就增长 1.2-1.5 倍。从 800G 的规模化出货到 1.6T 的技术突破，再到国产厂商的竞争优势，光模块的成长逻辑清晰且扎实，是通信设备赛道的核心增长引擎。

坚定通过指数基金实现覆盖：推荐通信设备指数基金，正是因为其全面覆盖了光模块、基站设备、数据中心网络设备等优质标的，既捕捉了 AI 与光模块的爆发性红利，又规避了个股波动风险，这一策略我们坚定执行全年，最终实现较好的结果。

三、个人：坚定深耕内核，让结果有迹可循

2025 年的投资实践，让 “坚定” 成为 “深度研究 + 精准预判” 的底气，也将对 AI 与光模块的关注不是一句口号。

坚定源于对产业的深耕：全年聚焦 AI 与通信的融合赛道，从 AI 大模型训练的算力需求，到光模块的技术迭代节奏(800G→1.6T)，再到国产厂商的产能与订单情况，层层拆解验证，让投资有扎实的研究支撑。

坚定不等于盲目：始终敬畏市场规律，深知 AI 与光模块的爆发不是偶然，而是技术积累、政策支持、需求升级的三重共振。面对市场对 “高估值” 的质疑，我们通过持续跟踪行业数据(如光模块厂商订单排期、AI 相关营收占比)，不断强化判断，最终用业绩印证了推荐的准确性。

更深刻体会到：投资的成功，在于对核心趋势的坚定信仰与持续执行。AI 与光模块的机会，不是短期热点，而是科技产业升级的必然，唯有坚定持有、聚焦核心，才能穿越市场噪音，兑现长期价值。

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风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证。