以长期主义破局，南方基金靠平台化投研筑牢公募核心竞争力

出品｜中访网

审核｜李晓燕

公募基金行业迈入白热化竞争阶段，规模比拼、业绩角逐的赛道上，老牌机构的稳健突围更显稀缺价值。南方基金凭借深耕多年的平台化投研体系，锚定长期主义战略方向，在业绩增长、规模扩容、多元布局等维度持续突破，既交出了亮眼的经营答卷，更走出一条适配行业高质量发展的特色路径，成为公募领域兼具实力与口碑的标杆企业。

业绩与规模的双向攀升，是南方基金核心竞争力的直观体现。2024年行业盈利榜单中，南方基金以75.2亿元营业收入、23.52亿元净利润稳居前列，16.92%的净利润同比增幅的背后，是其盈利能力的稳步进阶，成功反超多家同行跻身已披露数据基金公司净利润第二位，盈利韧性凸显。盈利增长的核心支撑来自资产管理规模的大幅扩容，2024年南方基金整体资管规模突破2.47万亿元，较2023年的1.89万亿元新增近6000亿元，规模增速领跑行业。细分板块来看，指数型基金成为规模增长的重要引擎，从2023年底的1378.91亿元跃升至2024年底的3218.87亿元，实现翻倍式增长；非公募资产管理规模同步发力，从8244.89亿元增至11512亿元，多元业务布局的规模效应持续释放。

高管团队的专业化迭代，为南方基金的战略落地提供了坚实保障。2024年9月完成的高管换届，在维持核心领导班子稳定的基础上，进一步优化团队结构，凸显专业化与年轻化导向。总经理杨小松继续履职并兼任首席信息官，延续战略统筹节奏；副总经理李海鹏坚守固收投资分管岗位，保障优势业务稳步推进。新任管理层阵容中，公司党委书记陈莉牵头统筹，茅炜、孙鲁闽、侯利鹏三位内部成长起来的骨干补位副总经理，分工明确且精准适配业务需求——茅炜兼任首席投资官（权益），强化权益投资核心领导力；孙鲁闽担任联席首席投资官，夯实投研协同效能；侯利鹏聚焦公募市场业务，助力产品落地与客户拓展。此次换届并非简单的人员调整，更承载着南方基金推进“平台化、体系化、数字化”战略的落地诉求，为构建高质量发展阶段的核心竞争力筑牢管理根基。

投研体系的深度搭建，是南方基金穿越市场周期、持续创造价值的核心密码。近年来，公司全力打造“平台型、团队制、一体化、多策略”投研架构，将长期主义理念与投研实践深度绑定，正如副总经理、首席投资官茅炜所言，长期主义是公募机构的立身之本，而投研一体化与平台化则是理念落地的关键桥梁。数智化转型成为投研升级的重要抓手，南方基金以欧拉资产管理系统为核心搭建投研一体化平台，依托云原生技术底座，搭配业务中台与数据中心支撑，实现“投前研究—投中管理—投后复盘”全流程数字化覆盖，大幅提升投研效率与决策精准度。人才培育层面，公司构建“分层培养、师徒传承、跨域协同”的立体化模式，搭建“资深研究员—研究员—助理研究员”三级人才梯队，为年轻从业者配备资深导师传帮带，保障投研人才储备源源不断。考核机制上，公司坚定“以长期业绩论英雄”，将三年以上中长期收益考核权重提至80%以上，弱化一年期短期业绩占比，从制度层面引导投研人员摒弃短期功利思维，深耕长期价值挖掘。

扎实的投研功底转化为全面开花的投资业绩，南方基金在权益、固收、FOF等多条产品线均实现同类领跑。权益投资领域亮点纷呈，南方瑞合三年不仅近一年回报达46.90%，更凭借长期稳健表现脱颖而出，自2018年9月成立以来年化回报14.18%，近3年在银河证券同类排名中稳居第一；南方港股创新视野运作3年多累计回报47.96%，年化回报11.82%，近一年回报更是冲至51.26%，在港股相关产品中表现突出。固收领域作为南方基金的传统优势板块，依托国内首家专门固收投资部门的积淀持续领跑，南方昌元可转债A近5年年化回报8.09%，南方金利定开债券A近10年年化回报5.65%，均斩获同类冠军，彰显固收投研的深厚实力。FOF产品同样不负众望，南方浩稳优选（FOF）A近一年同类排名第一，2023年5月成立以来历经市场波动考验，仍实现11.60%的正收益，为投资者提供了稳健的配置选择。

顺应行业变革趋势，南方基金积极践行金融“五篇大文章”要求，在多元赛道持续深耕布局。养老金融领域，专门组建混合资产投研团队负责养老金管理，搭建多层次养老资管体系与多元投资策略，适配不同群体养老需求；ESG责任投资方面，推动ESG理念与投研深度融合，不断优化产品供给，丰富ESG产品谱系，践行社会责任的同时挖掘长期价值。国际化布局上，南方基金早于行业推进国际业务，依托境外子公司搭建全球化配置渠道，跨境金融产品矩阵持续完善；指数业务领域深耕多年，构建覆盖全市值、行业主题、跨境、因子的全方位产品体系，满足投资者差异化配置需求，多元布局进一步拓宽发展边界。

展望未来，南方基金明确六大核心竞争力打造方向，锚定高质量发展持续前行。一是聚焦投研内核修炼，持续强化“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系建设；二是深化ESG理念践行，将其全面纳入长期发展战略，实现商业价值与社会价值共赢；三是转变客户服务方式，深化买方思维，精准匹配客户需求；四是发力养老金管理业务，打造战略高地，强化专属团队建设；五是加速数智化转型进程，以科技赋能资管全业务链条，提升运营效率；六是坚守合规风控底线，强化底线思维，保障业务稳健推进。正如总经理杨小松所言，南方基金将以“金融强国追光者”的定位，坚守资管初心，发挥专业机构投资者作用，坚定看好中国经济长期潜力，做多中国资产。

从投研体系搭建到业绩稳步兑现，从规模盈利双增到多元赛道布局，南方基金以平台化投研筑牢根基，以长期主义指引方向，在公募行业高质量发展道路上稳步前行。这套穿越市场波动、持续创造价值的发展模式，不仅为自身积累了核心竞争力，更为行业高质量发展提供了可借鉴的实践样本，未来有望在资管行业的浪潮中持续绽放光芒。