任泽平：未来10年的财富主线，都写在十五五规划里

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　　来源：泽平宏观展望

　　“十五五”规划不仅是国家发展的路线图，更关系到我们每个人的财富机会。

　　我们的成就都是时代给的，顺势而为才能乘上时代的快车，十五五规划对我们投资、就业、创业都指明了方向。

　　今天就用几分钟，来看看“十五五”规划里蕴藏的六大财富主线。

　　第一大财富主线：抓住第四次科技革命的历史性机遇，新兴产业和未来产业将成为我国经济的新引擎。

　　过去我国经济主要靠房地产和重化工业，未来靠什么？十五五规划写的很清楚，靠现代化产业体系，靠新兴产业和未来产业。

　　当前全球正在爆发第四次科技革命，新技术、新产业集中涌现，这些是未来国家发展的战略方向。

　　十五五规划明确提出：“培育壮大新兴产业和未来产业。”

　　什么是战略新兴产业？就是新能源、新材料、航空航天、低空经济这些确定性强的产业，它们正在进行重大技术突破，具有广阔的市场需求，处于快速产业化集群化的发展阶段，像新能源里的智能驾驶、固态电池、飞行汽车，每一个都是潜力巨大的万亿级赛道。

　　什么是未来产业？就是量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信这些潜在的新经济增长点。未来产业具有前瞻性、颠覆性的特点，是孕育未来希望的火种。虽然短期内商业化产业化挑战很大，但是一旦突破，将带来爆炸式增长。

　　第二大财富主线：未来人工智能是全球最大的投资风口，一批超级应用新物种即将诞生。

　　第四次科技革命最大的风口，非人工智能莫属，华尔街60%的风投资金都砸向人工智能，英伟达市值突破惊人的5万亿美元。

　　“十五五”规划提出“全面实施人工智能+”“抢占人工智能产业应用制高点”。

　　两个时间点：到2027年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，到2030年普及率突破90%，智能经济将全面引领我国经济增长，从“互联网+”全面转向“人工智能+”。

　　过去二十年，互联网技术渗透到生产生活各个领域，催生了电商、移动支付、直播、短视频、智能手机、新媒体这些超级应用。“人工智能+”作为国家级战略，未来将催生一批AI超级应用，无人驾驶、人形机器人、AI眼镜、AI搜索、AI助手都是万亿级赛道。

　　我国拥有14亿人的庞大市场和软硬件一体化的强大产业基础，有可能是全球人工智能革命最后最大的赢家。

　　第三大财富主线：解决“卡脖子”难题，国产替代和大国重器将取得决定性突破。

　　十五五规划明确提出，加强原始创新和关键核心技术攻关。要采取新型举国体制，采取超常规措施，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。

　　你仔细听听这里的用词：“采取超常规措施” “新型举国体制”“取得决定性突破”，都是文件用词里的最高级词汇，这表明这事不是一般的重要。为什么如此重要？因为存在短板，要突破老美的出口管制被“卡脖子”。

　　比如，集成电路的短板是光刻、量测环节国产化率低，未来一定要实现国产化闭环。

　　比如工业母机，这是高端装备制造的基石，短板是高端数控机床国产化率低。

　　未来能挑起这一历史重任的科技企业将被国家重点扶持。

　　第四大财富主线：百年未有之大变局，军工、矿产关键资源迎来战略机遇。

　　十五五规划出台的背景是，世界变乱交织、动荡加剧，地缘冲突易发多发；单边主义、保护主义抬头，霸权主义和强权政治威胁上升，国际经济贸易秩序遇到严峻挑战，世界经济增长动能不足；大国博弈更加复杂激烈。

　　十五五规划的两大主线，对内“高质量发展”，对外维护“国家安全”，都是重中之重，高频提及。

　　大国博弈既是挑战，也是机遇，各国开启新一轮军备竞赛，关键的矿产资源成为重要制衡手段。前不久我国出台稀土出口管制，卡住老美高科技产业的脖子，赢得了谈判主动权。

　　未来哪些资源至关重要？新能源电池用到的铜、锂、镍、钴，军工和高端制造用到的稀土，半导体用到的白银，核能中用到的铀，这些关键资源将越来越重要，事关科技竞争和国家安全。

　　第五大财富主线：新消费蓬勃兴起。

　　对比“十四五”，“十五五”规划明确提出：“惠民生与促消费相结合”、“投资于物和投资于人紧密结合”。这表明国家将通过完善社保、提升居民收入来解除后顾之忧，并直接将资源投向教育、医疗领域，提升人力资本。

　　这些年，服务消费爆发、体验经济快速，居民消费从生存型迈向发展型和享受型。消费不再只是买东西，而是买服务、买体验和买情感。年轻人热衷于盲盒、潮玩，宠物经济蓬勃发展，户外露营、手作体验受到追捧，兴趣消费、情绪消费、陪伴经济在年轻人中流行。

　　第六大财富主线：人口老龄化加速到来，银发经济成为下一个风口。

　　“十五五”规划提到“发展银发经济”。现在我国60岁以上老人超过3亿，到2035年要突破4亿，到2035年，银发经济规模将达到30万亿级别。

　　银发经济从最基础的智能监测、专业护理的安全需求，延伸到适老化改造、健康管理这些便利需求，再升级到老年旅游、兴趣学习的精神消费。这都催生了许多意想不到的新业态，比如专业的老年陪诊师、老年旅游定制师、甚至教老年人打碟的DJ课程都应运而生。

　　诸位，十五五规划是一份藏宝图，看懂了这六大财富主线，就抓住了下一个时代的机遇。

　　看懂宏观趋势，把握投资机会，关注泽平宏观。