电网设备，进入超级大周期！周一或要走主升浪（电网设备概念股）

周末整体的消息面比较少，市场的关注度并没有很集中。

从这方面来看，或许上周市场强势的方向可能还会有持续性。

从电力方向来看，目前电网设备具备有逻辑，有业绩，有订单的大趋势，或许值得我们关注。

特别是新一代电网的本质，不是设备的堆砌，而是整个能源体系底层逻辑的重构。

电网设备不再只是输送电能的通道，而是一个融合了信息流、能量流与价值流的“能源互联网”，其核心目标，是让每一度绿电都可感知、可调度、可交易。

而目前国内正在加速推进。

根据国家能源局规划，到2030年，全国约80%的一次能源将转化为电能使用。

这意味着，未来五年，可能有数千亿级的电力基础设施将迎来“数字+电力电子”双重改造。

大家要知道，传统认知中，电源设备只是发电侧的“配角”。

但在高比例AI能源时代，电源转换设备本身已成为电网稳定的关键变量。

算力：催生高可靠供电需求，超大型数据中心电源投资占比已升至18%，2025年相关市场规模有望突破600亿元，

新能源配储：风光大基地建设带来5–7亿千瓦灵活调节缺口，变流器、PCS（储能变流器）等设备成刚需。

这些方面会或许会加速智能电网设备的趋势。

行业投资数据超预期

2025年，国家电网与南方电网合计投资8250亿元，刷新历史纪录。

其中，特高压投资1120亿元（+34%），藏粤直流等超级工程单项目投资超532亿元，这些数字背后，是电网角色的转变：从“输电通道”升级为“能源调度中枢”。

投资结构方面，过去电网投资集中于主网，如今配网智能化成为重点。

2025年1–8月，电网工程投资3796亿元（+14%），其中配网投资占比首次突破50%。

2025年1-9月，整个电网设备的业绩整体也是不错，直接看数据。

需求升级方面，新能源装机占比将于2025年达40%，分布式光伏、充电桩呈“毛细血管式”接入，传统刚性电网难以承载。

智能配电设备市场年增速超18%，特高压核心设备市场规模已达2100亿元。

国产化方面，GIS、换流阀等关键设备国产化率超90%，成本优势叠加技术成熟，国内企业在部分关键环节的市场份额有所上升。

哪些方面或许会受益

新一代电网不是单一技术的升级，而是系统集成能力的比拼。

比如2025年，国家电网与南方电网合计投资超8250亿元，重点投向特高压骨干网架与配电网智能化改造两大方向。

从这方面来看，我们或许可以跟踪一下：

特高压核心装备，换流阀、GIS、电抗器等，受益于跨区输电刚性需求。

智能配用电系统，一二次融合设备、智能电表、边缘控制器，掌握“最后一公里”数据与控制权；

电力电子平台型公司：具备SiC器件、PET、储能变流器一体化能力的企业，将成为能源互联网时代的平台公司。

过去，电网投资看“电量增长”，未来，或许要看“系统复杂度提升”。

过去，设备价值看“容量大小”，未来，或许要看“控制精度与响应速度”。

从这方面来看，我们或许是在经历一场需要重新理解“电力资产”本质的认知升级。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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