四川
多重利好催化，新能源板块持续反弹，创业板新能源ETF（159387）今日盘中涨超1.5%。
1、光伏反内卷稳步推进：“政策支持+市场化出清+技术迭代”三大要素将支撑产业链重回健康经营通道。反内卷仍是核心主线，硅料收并购方案、限产限销政策等有望逐步落地。此外，光伏逆变器相关企业基本也都布局储能业务，有望充分受益于储能需求爆发。
2、储能进入量价齐升通道：国内方面，政策托底+终端收益率改善的底层逻辑驱动需求延续高增。海外方面，美国AIDC扩容加剧缺电，终端需求好于预期；非美市场受益光储平价+政府补贴，需求高增延续。供需改善下，产业链价格已逐步进入上涨周期。
3、固态电池技术不断突破：近期固态电池板块技术突破消息不断，我国多个科研团队纷纷出手，三大关键技术“特殊胶水”、“柔性变身”和“氟力加固”的突破，有望解决固固界面的接触难题，彻底打通固态电池的续航瓶颈。25Q4有望在政策预期和产业催化下迎来持续性行情，具有边际变化的碘离子、电解质、设备等环节有望受益。
想要锂电+储能+光伏+风电一键全覆盖的投资者，可以关注20cm的创业板新能源ETF（159387），固态+储能含量约65%。
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