养老金传来好音讯，2026年有望实现双涨，养老金低的人可多涨吗？

多方信号叠加，2026年养老金“职工+城乡居民”双轮上涨的概率很高，方向明确指向“提低限高、兼顾公平”，但最终方案仍以官方发布为准

清晨在小区的长椅边，一位戴军绿色帽子的老伯头一句问我：今年涨了，明年到底怎么涨？

说白了，大家最在意的是两件事——会不会双涨，低养老金能不能多涨一点

这一次，政策口径和资金底气给出的答案，基本让人有把握，但也别抢跑解读

先说为什么是“高概率事件”

政策这头，二十届四中全会公报把“加大保障和改善民生、扎实推进共同富裕”写进了方向盘，《社会保险法》也早就把“随工资和物价变动适时调整”写进了规则里

有法可依、有纲可循，养老金调整不是临时起意，而是制度安排

再看经济和钱袋子

2025年前三季度，全国GDP增速5.2%，居民收入同步走高；

截至2025年9月底，基本养老等三项社保基金累计结余约9.85万亿元，其中企业职工养老保险结余约5.8万亿元，委托投资年化收益稳在5%以上

全国统筹持续推进，资金跨省“调剂”的效率在提升

简单讲，宏观基本面支撑得住，社保基金也有底气

今年一连串动作也在“打暗号”

人社部三季度发布会释放了2026年双轮上涨的积极信号；

8月，五部门扩展了个人养老金领取资格范围，新增重大疾病支出、长期失业、享受低保三类情形；

10月，金融监管总局把养老理财试点铺到全国；

10月29日，贝莱德建信理财和建行发布的白皮书梳理了养老金融的最新趋势；

11月，多场会议与报告直指方向

人社部在11月相关会议上明确提出“持续完善待遇调整机制，稳步提高基本保障水平”，并强调“提低限高、兼顾公平”

那最敏感的点来了：低养老金能不能多涨？

从各地试点和既有做法看，答案偏向“是”

2026年的调整思路，大概率延续“定额+挂钩+倾斜”的组合拳，且倾斜力度更聚焦低收入群体

举个生活化的例子：如果继续采用定额调整，比如定额涨40元，那领2000元的人涨幅就是2%，领5000元的人只有0.8%，定额这一步本身就对低收入更友好

再叠加倾斜政策，有业内人士提到，江苏、河南在2025年已试点对月养老金低于2500元的群体额外涨2%—3%，不少观察者判断，2026年这类做法有望更大范围推广

按这个力度测算，2000元养老金每月大概能多领40—60元，够不够奢侈倒是其次，关键是对日常开销确实管用

更关键的是“挂钩”的尺度

在往年的挂钩里，与个人养老金水平挂钩的比例曾在1.2%左右，近两年多地把这个比例降到了0.8%—1%

比例下调的实际效果，是缩小高低水平人群的涨幅差距，避免越高涨越多

与此同时，“控高补低”的细则在一些省份已经落地，例如有省份对低于当地平均水平50%的群体额外增发10%的调整量

这些做法合起来，构成了“既提低、也限高”的结构性优化

当然，“照顾低收入”不等于“谁低谁多”

养老金的根本逻辑仍要守住“多缴多得、长缴多得”

工龄和缴费基数依然会在挂钩调整中体现合理差异，这是制度的激励性所在

我见过一位在电厂干了三十五年的师傅，他很在意一个问题：如果一味给低的加码，会不会伤害长期缴费者？

答案是不该、也不能

平衡的关键在于：定额和倾斜缩小绝对差，同时通过工龄、缴费年限等挂钩因素保留激励

把视野再放宽一点，所谓“双轮上涨”，不仅是城镇职工养老金，也包括城乡居民养老金

城乡居民这一块基础较低，涨一点，体感就强一截

但我也想提醒一句：只盯第一支柱，终究不够

第三支柱的建设，正从“政策驱动”向“市场驱动”过渡，普通家庭该主动把“储蓄”一点点变成“养老投资”

这不是鸡汤，而是账本

一些数字能说明问题

截至2024年底，中国养老金三支柱总规模约15.66万亿元，GDP占比还不到12%；

个人养老金在售产品截至2025年9月末有887只，储蓄类466只、基金类301只、保险类83只、理财类37只；

2025年三季度个人养老金基金加权收益率13.51%，年初以来收益16.93%；

Y份额基金规模到9月末达151.11亿元，较年初增长65.3%

同时，我们的养老金替代率只有约45%，低于国际警戒线55%，这意味着第三支柱仍有很大成长空间

业内观点也比较一致：“提低限高”不是“劫富济贫”，而是在尊重“多缴多得”的前提下，缩小待遇差，提升保障的公平性和可持续性

招行等机构的研究还提示，制度优化与产品扩容让养老金市场更有活力，养老理财与个人养老金体系的衔接在加速，资本市场正在成为养老金体系中更重要的一条“水管”

换句话说，除了盯政策涨幅，把握合规、透明、低成本的长期工具，同样是给自己未来加一道保险

国外怎么做，也许能给我们一些参照

德国的里斯特计划用财政补贴“撬动”个人账户，低收入和有孩子的家庭支持力度更大，参与度已经覆盖到劳动人口的三成左右

“补贴+分层扣缴”的设计，让愿意长期攒养老钱的人不吃亏

美国的多支柱体系则把税收优惠、雇主匹配和默认投资机制绑在一起，401(k)和IRA打通，QDIA默认把七成资产配到目标日期基金，专业机构管理让普通人少踩坑

一句话：补贴、税优、默认配置三件套，提高了参与率，也降低了选择焦虑

回到我们身边，如果你是退休人员或临近退休，可以做三件现实的小事

第一，留意本地人社部门在2026年二三季度的公告，核对自己的工龄、缴费年限等基础信息，别让“挂钩”环节丢了分

第二，已有个人养老金账户的，抓紧学习产品差异，别追热点，重视长期分散和费用水平

第三，家里有长期失业、重大疾病或低保情形的，了解今年8月新规对应的领取资格扩展

符合条件的别错过“能用就用”的保障

从2005年到2025年，养老金已连续上涨21年，这本身就是坚定的信号

眼下，2026年的“双轮上涨”还没官宣，但政策方向、资金实力和试点经验都在同一条线上

我更关心的是，这次结构性调整能不能让“涨得更公平”，尤其让低养老金人群的获得感更实在

只要“提低限高、兼顾公平”的尺度把得稳，激励和保障是可以兼得的

别把期待堆得太满，但也不必过度焦虑，稳稳地向前，是养老金制度这些年的底色

愿下一次调整，让养老金的阳光照得更准，也更暖