确认停产。。

周末跟大家跟踪三条反内卷行业相关新闻，可能都会对下周行情产生正面刺激。

首先是大宗群里吵炸了的碳酸锂，在过去几周里，“关于大厂矿区是否停产”的消息备受关注。该消息也成为碳酸锂价格波动的核心原因之一。今天早晨看到相关报道，宁德时代枧下矿区采矿端将于今晚12点确定停产，自8月10日起矿山采矿端就不开展工作，且短期内没有复产计划。

目前市场开始预期政策落地扩大，如果同一批次被点名的8个矿都停产，碳酸锂供需形势将出现极大变化，较大概率由过剩转为短缺。

这个方向咱们没有下手基金产品，但是多晶硅、碳酸锂、焦煤是本轮反内卷行情的先锋，目前看碳酸锂要接过龙头大旗的感觉。只要有大品种维持强势多头行情，反内卷都没有结束，第一阵营的队伍依然在。

其次是猪肉，“央视新闻报道，我国猪肉产量和消费量占肉类的六成左右，农业农村部最新调度显示，当前，我国生猪产能阶段性偏高，为防范生产大起大落、价格大涨大跌风险，将实施生猪产能综合调控，引导调减约100万头能繁母猪。

当前，我国生猪产业正处于第6轮“猪周期”，随着生产效率持续提升和猪肉消费增长趋缓，生产大起大落、价格大涨大跌风险依然存在。8月第1周猪价已降至每公斤14.53元、同比下降28.1%。

为此，农业农村部会商研判，将实施有效的生猪产能综合调控。按目前的生产和消费趋势，全国需要再调减约100万头产能，能繁母猪总量保持在3950万头左右，引导生猪龙头企业发挥产能调控带头作用，合理淘汰能繁母猪，减少低质低效产能，适当调减能繁母猪存栏。减少二次育肥，控制肥猪出栏体重，严控新增产能，避免盲目扩张“拼规模”，降低后期生猪供过于求的风险，保障生猪价格和养殖收益的稳定。“

在我国，生猪产业养殖场户有1700多万，其中，大型龙头企业出栏生猪占全国总出栏量的30%多，对调控产能起到风向标作用。当前，不少大型企业已开始去产能。

咱们之前开枪农业头寸，农林牧渔是左侧行业，低估值低拥挤度，其中权重较大的是猪肉相关品种，目前猪肉可能迎来了价格刺激的催化，希望把我们的农业头寸带一带。

第三个是电力相关，周五直播的时候跟大家简单聊过一些，推荐看直播回放，再讲讲超出我预期的地方，详细的内容主要可以参考《财新周刊》7月28号《光伏救急》、《为何不缺电》两篇。

曾经我们在水泥行业曾经探索过去产能基金的事情，当时企业盈利好，企业做这件事的动力不足，谁出钱，出多少，收哪些，怎么定价，且各省差异巨大，都向着自己，最后无疾而终。

这个情景跟现在的光伏一模一样，而且现在的光伏，都是优质产能过剩，大部分都是最近三年上马的先进技术，设备、配套、标准都很类似，更容易陷入扯皮的境地。

财新的这两篇文章给了我很多新的视角和数据支持，直播时候跟大家讲光伏链企业的股权交易，台前的大哥不断换人，从市场化的钱，到非市场化的钱，再到可以亏可以等的政策钱，钱的属性逐渐变化，已经没有高能货币了，全是失能货币，这个行业可能真的得找威猛大哥把产能炸掉，市场化解决不了问题了。

店里这边，东大在电力树上非常领先，有些变化已经积累到了质变的位置。

举个例子，2024年内蒙古新能源装机达1.35亿千瓦，为全国首个破亿千瓦的省区，较2020年增长170%。而蒙西地区的电价，我们以电力现货市场出清均价为例，2025年1月为0.344元/度，4月降至0.153元/度，降幅达56%。

新能源电力为主的电力冗余，已经成为一大特征，西北区域“限电率”高企，甘肃河西、新疆部分地区限电率超40%。2025年6月1日起，新能源增量项目需竞价上网。

而电力冗余带来的一个影响，就是全国范围的电力价格下降，在特定市场，出现了负电价！

山东中午时段负电价（-0.1至-0.05元/度）占比超两成；浙江、广东、山西等亦出现负电价或零电价。网浙江电力调控中心指出，负电价是“市场真实的短时供需反映”，高新能源渗透率区域未来将更频繁。

电这边整理了笔记——

1）新能源“零边际成本”：报价低于煤电、气电，拉低系统电价，现货市场价格普遍低于煤电标杆价。

2）供需格局宽松：电力供应持续扩张（如2025年1-5月光伏新增装机同比增150%），用电需求增长乏力。

3）煤炭价格下跌：2025年6月秦皇岛港5500大卡动力煤价620元/吨，较年初下降超两成，削弱煤电成本支撑。

4）市场化机制深化：现货市场常态化运行提升价格敏感性，高渗透率区域负电价现象频发。

周末喝咖啡跟小伙伴yy，电力这边咱们坐拥全球最低的电力成本，最大的供应，赋能工业生产，赋能数据中心，真要消耗额外电力的话，搞巨量的数据中心猛卷基础研究吧，只有基础研究上的突破能带来非线性的回报，现在电力的过剩，需要找个好去处，人类主航道投资的那些方向，都是能匹配上的。

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1、懂王抨击国会山股神，狡猾的南希·佩洛西和她非常“有趣”的丈夫在 2024年击败了所有对冲基金。换句话说，这两个“平庸的脑子”，竟然打败了华尔街成千上万的“超级天才”。这全是靠内幕交易！难道没人调查吗？？？这个令人作呕的堕落分子在毫无根据的情况下弹劾了我两次，结果都失败了！南希，你现在感觉怎么样？？？”

小伙伴神评论，佩洛西回答：一顿分析猛如虎，涨停全靠特朗普。

2、二饼价格短时突破4200美元，推动其市值重返5000亿美元上方，周五直播时候跟大家简单聊过，现在都是流动性现象，一个很大的beta，但是波动贼大，我是睡不好，忒刺激了。。。相关公司的机会有条件的小伙伴多关注，分散参与，前五大交易量的饼及其前三财库策略公司。

3、全球知名指数公司明晟指数公司(MSCI)今日宣布2025年8月份指数季度审议结果。在本次调整中，连连数字(2598.HK)获纳入MSCI全球小型股指数(MSClGlobal Small Cap Index)。此次调整将于8月26日收盘后生效。

4、上半年，中钢协重点统计钢铁企业累计营业收入为29985亿元，同比下降5.79%；营业成本为28055亿元，同比下降6.83%；利润总额为592亿元，同比增长63.26%；平均利润率为1.97%，同比上升0.83个百分点。

据国家统计局数据，上半年，全国粗钢产量5.15亿吨，同比下降3.0%，符合国家产业调控政策预期和要求；折合粗钢表观消费量4.52亿吨，同比下降5.6%。

库存方面，据中钢协监测，上半年重点统计钢铁企业平均月末钢材库存为1891万吨，钢材库存处于近4年的最低水平。

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素材来源：官方媒体/网络新闻

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