英伟达示好，“止痛”不“治痛”

近日，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋红透了半边天。先是官宣H20芯片恢复对华销售，而后他又身着唐装出席了第三届链博会并发言，随后又换回标志性皮衣召开了媒体见面会，黄仁勋此次访华的种种动态引发业界广泛讨论……

首先，我们先来了解H20芯片的断供时间。2025年4月9日，美国商务部通知英伟达，要求H20芯片对华出口需申请许可证，实质等同于“无限期禁售”。此次禁令是2023年出口管制政策的加码，导致H20被纳入受限清单。

时隔三个月后，美国政府宣布恢复H20的对华供应，一时间，科技圈议论纷纷，有人认为H20可暂时缓解部分需求，对企业来说是利好消息，也有人认为不必为此喜忧，这只是美国的“烟雾弹”而已，芯片行业还需走独立自主的道路。

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拨云见日

恢复H20供应的原因是什么？

猜测一：中美博弈的阶段性妥协

此前，中美经贸双方在英国伦敦举行中美经贸磋商机制首次会议，据彭博社报道称，美国财长贝森特在接受采访时表示，批准这类许可是特朗普政府与中方谈判的一部分内容，他在7月15日稍早时也承认，对英伟达H20芯片的限制措施，确实是近期美中在伦敦谈判中的议题之一。

美国对华芯片政策的“副作用” 已逐渐显现，迫使美方重新评估政策代价。英伟达执行副总裁兼首席财务官在第一季度财报公布时表示，英伟达在第一季度无法交付H20损失25亿美元收入，这对公司未来业务造成重大不利影响。预计第二季度，面向中国的数据中心收入将大幅下降，H20收入损失约80亿美元，使得企业财务压力持续加码。

猜测二：中国已经研发出等效芯片

解禁乃不得已为之

一方面，H20芯片是特供给中国的，是专门为中国研发设计的H100降配版，H20的FP16算力为148TFlops，仅为H100的15%左右。

另一方面，在美国政府通知英伟达禁售H20芯片的第二天，华为随即在4月10日召开的云生态大会上，宣布昇腾920芯片已成功研发，将于2025年9月量产上市，性能堪比英伟达的H100芯片。此外，中国信息通信研究院宣布确认昇腾920在千亿参数大模型训练任中，效率达到了H100的105%，也就是官方确认昇腾920确实可以堪比H100芯片。

面对昇腾920，似乎解禁H20就成为必然，因为H20本身就是面向中国的特供版。

猜测三：英伟达库存大量H20

2023年11月，英伟达推出H20特供芯片；2025年4月，H20芯片被禁售，在长达17个月的市场周期中，英伟达H20一定有不少H20库存。在2025年的第一季度财报上，英伟达财务官所述的收入损失也证实了这一点。

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在商言商

如何看待恢复H20供应？

对于英伟达H20恢复中国市场这一现实，不同人所占立场不同，有不同意见。

在中美科技竞争加剧的大背景下，这一举措被视为中美科技博弈出现缓和，给我国智算产业带来了利好。但在市场的一片欢呼中，我们站在产业长远发展的角度应冷静思考，持续加速芯片的国产化替代。

中国信通院饶伟强认为，H20的供应恢复其实是中美关税谈判的结果之一。美方放松4月来对H20的禁令，对我国的影响是两方面的，一是H20恢复供应对我国AI肯定是利好的，虽然H20芯片是降配版，但在性能方面确实比较好，国内厂商采购成本会显著降低（不需要再从其他国代为转运）；二是国产芯片近年来也在高速发展，H20虽然会在一定程度上挤压国产芯片的需求，但是我国推动国产化替代，独立自主的大方向是不会改变的，所以影响可能较为有限。

在第三届链博会开幕式上，黄仁勋也明确指出，中国的开源AI是推动全球进步的催化剂, 让各国和各行业都有机会参与这一AI革命。开源同样是保障AI安全的关键，有助于推动国际社会在技术标准、性能基准和安全防护措施方面的协作。英伟达将继续与长期合作伙伴以及众多新朋友携手，在AI时代共创繁荣未来。

需要承认的是，H20性能依然具有性价比，但美国政府朝令夕改，我国芯片产业需要走独立自主的路，不可完全依靠国外芯片供应。

河北省通信管理局马辉认为：“前期我国的智算中心依赖的是英伟达硬件构建的集群，此前的封锁、禁运，使我们的算力遇到瓶颈，H20暂时缓解了部分供需压力，避免了已经投入的配套设施因为断供而闲置，但长远看还得自力更生。”马辉指出H20是A100的降配版，性能差很多，仅仅可以满足当下的一些应用需求，但长远看还要靠我国自研芯片。不必为可买H20高兴，还得脚踏实地走向前，避免“制裁—妥协—又制裁”这样的恶性循环。“还得把核心科技自己掌握手中，只有我们自己能做相当于、直至超过H20的芯片，才能为下一步做A100打下基础，一步一步做下去，越做越好。”

在探讨这一话题的过程中，有人形象地把这一事件比喻为：英伟达H20只是止痛药，而非解药。的确，英伟达H20芯片的暂时供应，不能解决中国当前缺少高端、能用、好用的芯片困境，长远来看，还需攻坚克难，把核心技术掌握在自己手中。

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作者：孙天

责编/版式：王禹蓉

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