股东有意见! 泸州银行深夜公告撤回“破净”定增

投资快报记者关注到，6月25日晚间，泸州银行(HK 1983)公告称，鉴于股东对非公开发行H股相关议案提出的意见，董事会决定暂缓将相关议案提交股东大会审议。按照原计划，该行月底召开的年度股东大会将审议拟根据特别授权非公开发行不超过10亿股新H股的议案。此次定增发行对象预计不少于6名，募资总额不低于18.5亿港元。值得一提的是，此前披露的定增方案显示，本次定增的定价或将达到该行2024年每股净资产的五折。也即，该行原计划采取“破净定增”方式进行核心一级资本补充。

撤回审议定增议案：股东提出了意见

早在4月1日召开的泸州银行董事会会议上，该行董事会即通过了建议根据一项将于股东大会及类别股东会议上寻求的特别授权，发行不超过10亿股新H股。6月9日，该行发布公告称，将于6月底召开2024年度股东大会，审议包括非公开发行不超过10亿股新H股在内的多项议案。

而临近会前，泸州银行选择撤回定增方案。据6月25日晚公告，鉴于股东对非公开发行H股相关议案提出的意见，为便于管理层考虑是否及如何根据股东意见对议案作出调整，董事会决定暂缓将相关议案提交股东会议审议。泸州银行公告表示，目前公司经营正常，暂缓审议不会对日常经营与持续发展产生不利影响。公告同时强调，待条件成熟后将择机重新履行治理程序审议相关议案。

值得注意的是，除撤回与此次定增相关的三项股东大会特别决议案外，该行董事会审议通过的2025年度固定资产投资计划也被撤回。后者同样原定提交年度股东大会审议。此前公告显示，根据业务发展需要，2025年该行拟增加固定资产投资5241万元，其中包括信息科技项目硬件设备约4201万元，新设、改造分支机构营业用房投入约916万元。

五折!原计划“破净定增”

数据显示，去年末泸州银行核心一级资本充足率为8.27%。该行原计划充分利用香港资本市场的融资优势，通过非公开发行H股补充核心一级资本、进一步增强综合竞争实力。

此前公告称，本次定增的发行对象预计不少于6名，新发行的H股全部由发行对象以现金方式认购，且没有发行对象及其最终实益拥有人预计会因为本次发行而成为该行主要股东。同时，本次发行的H股数量为不超过10亿股，预期发行价格将不低于1.85港元/股，合计募资规模不低于18.5亿港元。截至去年末，该行每股净资产为3.73元。这意味着，本次定增的定价或将达到该行2024年每股净资产的五折，即“破净定增”。

兴业研究近期月报认为，此前，囿于多方面监管要求，以国资股东为主的各类银行难以将定增价格设定为低于每股净资产。而如果泸州银行本次定增最终亦采取“破净定增”的定价模式，也将成为近年来除国有大行外首家采用“破净定增”方式进行核心一级资本补充的上市银行。

据官网介绍，泸州银行为泸州市属国有企业，总股本约27.18亿股，主要股东有泸州老窖集团、四川省佳乐企业集团、泸州市财政局等，国有股占比超过51%。其中，泸州老窖集团合计持股15.97%，位列该行第一大股东;四川省佳乐企业集团、泸州鑫福矿业集团分别持股约12.29%、11.97%。

资本补充压力犹存

泸州银行此次定增事宜，与其资本补充压力相关。资料显示，近年来，泸州银行的资产规模保持增长。数据显示，2024年末，该行资产规模达到1710亿元，较2023年末增长8.48%。去年泸州银行实现营收52.09亿元，同比增幅9.2%，其中利息净收入35.19亿元，同比增幅13.94%;净利润及归母净利润均为12.76亿元，同比增幅28.3%。

不过，该行的资本充足率指标存在下行压力。2020年至2023年期间，泸州银行的资本充足率由13.87%降至12.74%，一级资本充足率由10.01%降至9.61%。

截至2024年末，泸州银行的核心一级资本充足率为8.27%，较2023年末有所上升，但低于同期末全国商业银行(不含外国银行分行)平均核心一级资本充足率11.00%。

事实上，该行近年来陆续发行资本补充工具以补充资本。该行已于6月13日成功发行18亿元人民币的无固定期限资本债券，前5年票面利率为2.75%。扣除发行费用后，将全部用于补充该行其他一级资本。