5月12日,最近两年基金经理可谓变动频繁,有的主动离开公募,有的因为业绩太差而被离职,还有的永远的离开了公募行业。
一些基金经理的离任往往有某些征兆,比如所管基金增聘基金经理以共管,比如各种传闻不断,比如业绩太差陆续有产品卸任。
就在近期,中信保诚美女基金经理吴一静连续卸任两款偏股基金,只剩下一只债基,管理规模从43亿降至24亿。
1)对于 吴一静卸任两款基金产品,是因为业绩太差吗?金石杂谈查询wind数据发现,她管理的三款基金任职内都是正收益,且她2022年下半年才接手基金产品,这就意味着在市场行情下行期,她依旧保证了正收益,投资能力位于行业前列。
2)那是否是因为管理规模缩水导致?金石杂谈查询发现,她所管理规模确实从24年Q3开始持续缩水,半年时间缩水13亿,从55亿降至42亿。
金石杂谈查询发现,她所管理的中信保诚深度近三年收益率超15%,但是管理规模反而从23年的4.09亿大幅缩水至目前的0.4亿。
金石杂谈查询发现,其实这是一只机构基金,2023年机构持有2.41亿份,持仓占比95%,但到了2024年,散户多了2000人,但机构持仓大幅减少近2亿份,持仓占比73.68%。
对于这类小型基金产品,机构的巨额赎回往往带来的是灭顶之灾,机构赎回之后,套现离场,而基金规模大幅缩水,未来若无新的机构加持,很可能走向清盘的命运。
吴一静的卸任可能与其管理规模大幅缩水有关。不过有一点,这款基金产品近1年规模缩水只有1亿,而真正让其管理规模缩水的其实是她唯一管理的债基产品——中信保诚丰裕一年持有A,规模从去年的34亿降至24亿。
虽然是债基,但这款基金产品近三年收益只有1.25%,总回报-2.09%,远远跑输同业。这也是这款债基遭基民不断赎回的原因。
此外,在 吴一静卸任两款偏股基金的同时,这款基金同时新增了基金经理吴昊,而吴昊是中信保诚研究部总监,三年回报7.8%,跑赢基准。
3)其实,通过以上分析,可以看出, 吴一静所管产品业绩并没有看起来那么好,一方面是规模的大幅缩水,机构或基民的巨额赎回,一方面是债基跑输基准。而且,由于其卸任两款偏股基金,同时债基增聘了基金经理, 吴一静离职已成大概率。
这种离职是主动还是被动?皆有可能,一是她任职回报确实都是正的,但另一方面她所管产品确实规模缩水,最大的债基跑输基准。
根据公司公告,吴一静离任是工作安排,而非个人原因,不知是不是要回炉再造降为研究员?
此外,之所以目前没有清仓式卸任所有产品,是因为她所管理的债基叫中信保诚丰裕一年持有期混合,也就是说有1年封闭期。在封闭期卸任,离职满2年才能重新注册成为基金经理;而封闭期结束后离职,再转公募只需要半年沉默期。
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