吉比特：核心游戏流水下滑，2024年利润同比下降16%

吉比特（603444.SH）近日披露的2024年年报显示，公司2024年实现营业收入36.96亿元，同比减少11.69%；实现归母净利润9.45亿元，同比减少16.02%。

业绩承压主要受核心游戏流水下滑影响。公告显示，公司《问道》端游、《问道手游》、《一念逍遥（大陆版）》3款核心游戏2024年共产生总流水37.88亿元，同比下降14.92%。

吉比特2025年计划上线日式幻想题材放置MMO手游《杖剑传说（代号M88）》、三国题材的赛季制SLG游戏《九牧之野》等产品。

2024年营收利润同比下滑超10%，第四季度业绩回暖

财报显示，吉比特2024年实现营业收入36.96亿元，同比减少11.69%；实现归母净利润9.45亿元，同比减少16.02%。

这是吉比特连续第二年营收和利润均同比下滑。2023年，吉比特营收、归母净利润分别同比下降19.02%、22.98%。

不过，从第四季度业绩来看，吉比特营收同比接近持平，归母净利润同比增长8.13%，业绩出现回暖的趋势。

截至2024年12月31日，公司尚未摊销的充值及道具余额共4.78亿元，较上年年末4.41亿元增加0.38亿元。

核心游戏《问道手游》、《一念逍遥》流水承压

吉比特2024年业绩下滑主要与核心游戏流水承压有关。

《问道》端游、《问道手游》、《一念逍遥（大陆版）》是吉比特旗下的3款核心游戏，2024年共产生总流水37.88亿元，同比下降14.92%。

《问道手游》是一款2016年4月推出的MMORPG 游戏，目前已运行9年。该游戏2024年流水为20.73亿元，同比下降11.39%。报告期内，《问道手游》在 App Store 游戏畅销榜平均排名第46名，最高第10名。

根据全球移动应用、游戏数据监测服务商点点数据的监测，《问道手游》在中国内地iOS平台的收入自2024年下半年以来下滑较为明显。

点点数据监测的收入口径是App store应用商店内购净收入（IAP），不包含第三方以及广告收入，且扣除平台分成。

《一念逍遥》是一款2021年2月上线的水墨国风放置修仙手游。根据吉比特财报披露，《一念逍遥（大陆版）》2024年总流水为5.96亿元，同比下降42.49%。

根据点点数据监测，近年来《一念逍遥》在中国内地iOS平台的月活用户整体处于下降趋势，2025年1月出现大幅反弹。

此外，吉比特2024年境内上线《不朽家族》《神州千食舫》《封神幻想世界》等游戏，贡献增量收入。截至报告期末，《神州千食舫》已实现小幅盈利，《不朽家族》《封神幻想世界》还处于亏损的状态。

境外游戏增长较快，多款游戏计划2025年上线

2024年，吉比特境外游戏业务增长较快，实现营收5亿元，同比增长83.92%。不过，公司表示截至报告期末，境外游戏业务整体尚未产生盈利。

储备游戏方面，《杖剑传说（代号M88）》是由公司自主研发并运营的一款日式幻想题材放置 MMO 手游。玩家在游戏中可以自定义形象、自由搭配技能、选择职业分支、用策略对抗强敌，并通过公会玩法、组队战斗与其他玩家互动，享受轻松休闲的放置体验。《杖剑传说（代号 M88）》已取得版号，计划于 2025 年上半年上线。

《九牧之野》是由公司代理运营的一款三国题材的赛季制 SLG 游戏，玩家在游戏里作为一方诸侯，招募三国武将，发展领地与城池，和其他玩家一起争夺天下的统治权。《九牧之野》已取得版号，计划于 2025 年下半年在中国大陆上线。

此外，公司2025年1月在中国大陆地区上线《问剑长生》，该游戏是由公司自主研发并运营的一款 3D 御剑斗法放置修仙手游。2025年1-2月，《问剑长生》在 App Store 游戏畅销榜平均排名第 41 名，最高第 14 名。《问剑长生》后续将在中国港澳台、欧美等地区陆续上线。

2024年，吉比特继续保持较高分红。公司2024年全年现金分红金额（包含已实施的 2024年中期分红以及本次公布但尚未实施的年度分红）预计为7.18亿元，占公司2024年度合并报表归属于母公司股东净利润的比例为75.94%。

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