广东
证券时报记者 李颖超
2025年一季度进入尾声，二季度全球市场投资机遇备受关注。
汇丰环球私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正对二季度全球投资机会进行展望。“在亚洲，我们看好中国股票，并调高了对亚洲市场股票的配置力度。此外，我们也看好新加坡、日本和印度三个市场。”匡正表示。
汇丰方面认为，尽管面临美国关税压力，亚洲多个市场仍拥有强劲的内需动力，使其能够保持竞争优势。
具体来看，中国科技发展迅速，预计将为多个行业创造庞大的机遇。“日本受益于温和的通胀及企业盈利前景改善，印度则受到强劲的结构性增长趋势和政府刺激措施的支持，而新加坡市场具有吸引力的估值和股息也利好市场表现。”匡正表示。
与此同时，由于美国关税消息不断引发市场猜测，汇丰预计近期市场将维持波动态势。
据了解，在最近美国股市回落之后，鉴于仍然脆弱的市场情绪，以及投资者进一步分散配置到美国以外市场的可能性，汇丰将美国股票观点下调到中性，同时将全球股票观点也下调至中性。
DeepSeek的横空出世，触发了市场对中国人工智能发展前景的重估，而中国及亚洲其他市场的人工智能应用以及支持政策，正促使企业及政府加大投资以保持竞争力。
匡正表示，预计在软件和自动化方面的投资将进一步增长，数据中心的需求也持续上升，这将带动能源及基础设施的需求，“亚洲市场的科技、通信和工业领域蕴藏丰富机遇”。
其实，早在今年2月中旬，汇丰就调升了中国资产观点。“人工智能推动者及应用者或将持续受益，而更多的刺激政策或将带动市场在更大范围内重估，利好消费、金融、工业等板块。”匡正早前表示。
尽管与人工智能相关的机遇十分引人注目，但通胀压力、全球地缘政治的紧张态势以及政策的不确定性，依旧是第二季度全球市场的主要风险因素。
匡正表示，多元资产策略涵盖跨地域和资产类别的配置，融合多元化投资工具的组合能够起到有效的平衡作用，助力投资者在抓住增长机遇的同时，降低下行及久期风险。
此外，在当前错综复杂的市场环境下，传统的股票和债券配置或显不足。通过布局非传统资产，投资者可以进一步提升投资组合的多元化水平。
“可持续发展仍然是许多市场的政府和企业的推动力，在能源安全和能源自主相关的领域蕴藏有吸引力的机遇。”匡正补充说，基础设施投资则可提供相对稳定的现金流和股息，而黄金仍然是个人投资者和央行多元化配置的首选资产之一，“我们认为黄金作为避险资产，仍然是对冲市场不确定性的一个良好选择”。
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