广东
蛇年即将结束，“AI智能体”这个概念，突然疯狂！
至1月24日， 垒知集团（002398.SZ）、南兴股份（002757.SZ）2连板，龙头汉得信息（300170.SZ），更是4个交易日涨超50%，并于1月24日录得20CM涨停！
汉得信息7万股民喜迎春节红包，相信不少人也一脸懵：“啥叫‘AI智能体’”？
所谓“AI智能体”，就是电脑“成精”了。
AI智能体就是能自主进行决策、执行行动的AI。
大名鼎鼎的OpenAI在1月23日举行直播，发布市场期待已久的首款AI代理工具Operator（意为操作员），能够代理用户执行基于网页的操作。
简单讲，就是Operator能够像人类一样使用网页浏览器，并使用鼠标和键盘，执行指令。
比如，你告诉Operator需要订单，它就会自己打开网页，搜索餐厅并预订，如果你所需的时段已经被订完，Operator会询问“19点的桌子订完了，19点45分的桌子还有，要不要订？”
对于人类来说，你坐在电脑前面，就能看见电脑在自动操作……
感觉就像电脑成精了。
说了这么多，跟汉得信息有啥关系？
汉得信息主营业务是所谓“ERP”，即企业管理系统，简单讲就是帮助企业进行管理的软件，汉得信息涉及的产品，包括财务管理、数字营销等。主要用于帮助企业提升效率。
2024年11月15日，汉得信息在互动平台表示，公司和诸多大模型合作伙伴一起研发各个业务场景的AI agent（AI智能体）应用。亿砹是我们物流领域的子公司，近期已产品化并发布多款智能体产品，已有多家客户商用化落地。后续我们会重点和合作伙伴智谱AI连个研发各个业务域的行业垂类智能体。
此外，字节跳动旗下的火山引擎是汉得信息的合作伙伴，网传汉得信息与火山引擎共创智能体。
近期，一份有关汉得信息与火山引擎合作情况的“调研记录”在股票社区流传。该调研称，“汉得信息与火山引擎在营销基础上共创智能体，像智慧导购、智能客服、渠道助手、门店助手等数十个智能体，2024年大概率做到大几千万，计划在未来两年内实现4亿—5亿元的AI智能体收入。”
不过，这个消息快速被火山引擎辟谣。
有媒体采访了火山引擎。火山引擎相关负责人表示，“传言夸大，与汉得信息实际合作规模远小于市场传言。”
不过，所谓AI智能体，能给汉得信息带来多少业绩提振？不好说。
从汉得信息的表述看，其AI智能体开发，主要是跟“大模型伙伴”们合作，即最核心的AI大模型是别人的。
从火山引擎的回应看，汉得信息在合作中，显然缺乏主导地位。
事实上，汉得信息所处的ERP行业现在非常内卷。AI赋能或许能让汉得信息相关产品和服务得到升级，但难以改变ERP这个行业整体的颓势。
汉得信息预计2024年扭亏为盈，净利润1.7亿元至2.1亿元。公司当前盈利水平已经大不如前，2021年汉得信息净利润曾达到4.38亿元。
究其原因，ERP是为企业增效服务的，但并不能直接给企业创造收入。社会经济整体承压的情况下，企业为了降本，很容易砍掉ERP支出。
国内两大ERP龙头，用友和金蝶，近年都非常惨淡。用友2020年以来利润连年下滑，金蝶则是2020年以来持续亏损。
这种情况下，汉得信息业务基本面想要“逆天改命”，难度极大。
目前汉得信息估值已经极为夸张。
最新市盈率达到274倍，而公司上市以来平均市盈率才40.31倍，历史上市盈率最高292.74倍。现在，汉得信息已经很接近历史市盈率巅峰了。
当然，对于“短线客”而言，没必要太关注估值，只需考虑在崩盘之前及时抽身即可。
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