ETF基金周报丨集成电路相关ETF上周领涨，AI为推动半导体行业成长的重要动力

一、证券市场回顾

南财金融终端数据显示，上周(1月6日-1月10日,下同)，上证综指周内下跌1.34%，收于3168.52点，最高3246.29点；深证成指周内下跌1.02%，收于9795.94点，最高10021.94点；创业板指周内下跌2.02%，收于1975.3点，最高2033.27点。在全球市场中，主要指数均下跌。纳斯达克综指下跌2.34%，道琼斯工业指数下跌1.86%，标普500下跌1.94%。亚太地区，恒生指数下跌3.52%，日经225指数下跌1.77%。

二、ETF市场表现1、股票型ETF整体市场表现

上周股票型ETF周度收益率中位数为-1.15%。其中按照不同分类，规模指数ETF中华泰柏瑞上证科创板200ETF周度收益率最高，为1.9%；行业指数ETF中国泰中证全指集成电路ETF周度收益率最高，为4.89%；策略指数ETF中嘉实深证基本面120ETF周度收益率最高，为-1.03%；风格指数ETF中招商中证银行AH价格优选ETF周度收益率最高，为1.18%；主题指数ETF中嘉实中证全指集成电路ETF周度收益率最高，为4.56%。

2、股票型ETF涨跌幅排行

上周股票型ETF涨幅最高的5支ETF及其收益率分别为：国泰中证全指集成电路ETF(4.89%)、嘉实中证全指集成电路ETF(4.56%)、平安中证汽车零部件主题ETF(4.43%)、华夏中证汽车零部件主题ETF(4.38%)、工银瑞信国证半导体芯片ETF(4.37%)。详情见下表:

上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分别为：国泰中证煤炭ETF(-4.91%)、工银瑞信中证沪港深互联网ETF(-4.61%)、富国中证旅游主题ETF(-4.31%)、鹏华中证酒ETF(-4.22%)、华安中证沪港深科技100ETF(-4.06%)。详情见下表:

3、股票型ETF流动性

流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额减少1.1%，日均成交量增加13.1%，换手率减少0.1%。

4、股票型ETF资金流向

上周股票型ETF资金流入最多的5支ETF及其流入金额分别为：华夏沪深300ETF(流入8.93亿元)、嘉实沪深300ETF(流入2.95亿元)、南方中证500ETF(流入2.47亿元)、国泰中证A500ETF(流入1.78亿元)、易方达沪深300ETF发起式(流入1.76亿元)。详情见下表:

上周股票型ETF资金流出最多的5支ETF及其流入金额分别为：嘉实上证科创板芯片ETF(流出9.9亿元)、国联安中证全指半导体产品与设备ETF(流出5.85亿元)、华夏上证50ETF(流出3.98亿元)、华夏国证半导体芯片ETF(流出3.62亿元)、易方达上证科创板50成份ETF(流出3.48亿元)。详情见下表:

三、ETF融资融券情况

上周股票型ETF融资余额由前一周的527.39亿元下降至499.598亿元，融券余量由前一周的19.659亿份提升至21.293亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为9.08亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为南方中证1000ETF，卖出总量为0.09亿份。

四、ETF存量市场情况

上周市场上存量ETF共计1050只，其中股票型ETF847只，债券型ETF21只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF138只。

基金规模方面，上周ETF市场总规模达到36022.71亿元，较前一周减少295.88亿元。其中，股票型ETF为27682.84亿元，债券型ETF为1869.28亿元，货币型ETF为1630.53亿元，商品型ETF为745.53亿元，跨境型ETF为4094.53亿元。

上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的80.7%、76.8%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周减少301.37亿元。其中按照不同分类，规模指数中鹏华中证A500ETF周度基金规模增幅最高，为13.14亿元；行业指数中南方中证申万有色金属ETF周度基金规模增幅最高，为1.77亿元；策略指数中南方标普中国A股大盘红利低波50ETF周度基金规模增幅最高，为2.25亿元；风格指数中富国中证价值ETF周度基金规模增幅最高，为2.19亿元；主题指数中华夏国证半导体芯片ETF周度基金规模增幅最高，为7.86亿元。

五、ETF发行与成立

上周无新ETF发行；有4只新ETF成立,为:工银瑞信创业板50ETF、融通中证A500ETF、天弘上证180ETF、银华上证科创板人工智能ETF。

六、机构观点甬兴证券：“AI+”引领创新周期，推进半导体产业复苏

甬兴证券认为，2025年“AI+”将是电子板块投资的主要焦点。重点看好受益于硬件创新浪潮的“AI+终端”产业链、受益于国产化持续推进的“AI+自主可控”产业链，以及以“AI+存储/封测”为代表的半导体周期复苏产业链。

中原证券：半导体行业仍处于上行周期，AI为推动半导体行业成长的重要动力

中原证券在研报中指出，2024年11月全球半导体销售额同比增长20.7%，连续13个月实现同比增长，环比增长1.6%；根据WSTS的预测，上调预测2024年全球半导体市场销售额同比增长19%，预计2025年将同比增长12.5%。下游需求呈现结构分化趋势，消费类需求在逐步复苏中，根据Canalys的数据，全球智能手机出货量2024Q3同比增长5%，全球PC出货量2024Q3同比增长1.3%，预计AI手机及AIPC渗透率快速提升，全球可穿戴腕带设备出货量2024Q3同比增长3%，全球TWS耳机出货量2024Q3同比增长15%。全球部分芯片厂商2024Q3库存水位环比基本持平，国内部分芯片厂商2024Q3库存水位环比继续下降，库存持续改善；晶圆厂产能利用率2024Q3环比持续回升，预计2024Q4有望继续提升。2024年12月DRAM与NANDFlash月度现货价格环比回落，整体进入调整阶段。全球半导体设备销售额2024Q3同比增长19%，中国半导体设备销售额2024Q3同比增长17%，2024年11月日本半导体设备销售额同比增长35.2%，环比增长5.2%；SEMI预计2024年全球半导体设备销售额同比增长3.4%，2025年继续增长17%。全球硅片出货量24Q3同比增长6.8%，环比增长5.9%；根据SEMI的最新预测，2024年全球硅晶圆出货量预计下降2%，2025年将强劲反弹10%。综上所述，我们认为目前半导体行业仍处于上行周期，AI为推动半导体行业成长的重要动力。