我国锡行业正在从粗放型向集约型转变 市场呈现“一超多强”势态

根据观研报告网发布的《中国锡行业现状深度研究与发展前景分析报告（2024-2031年）》显示，锡是一种金属元素，熔点231.89℃，沸点2260℃，密度7.28g/cm³。锡是一种有银白色金属光泽的低熔点金属，纯锡质柔软，常温下展性好，化学性质稳定，不易被氧化。作为“五金”（金、银、铜、铁、锡）之一，早在公元前2000年，锡就已经开始被人类使用了。目前，锡主要用于制造焊锡、镀锡板、合金、化工制品等，产品被广泛应用于电子、信息、电器、化工、冶金、建材、食品包装、机械、原子能及航天工业等行业，被誉为“工业味精”。

一、行业发展现状

1、市场规模

近年来随着锡行业供给侧结构性改革进程加快，锡行业亦正在朝着从粗放型向集约型的转变，2020年以来受疫情、供求影响，锡价格波动较大啊，导致锡行业市场规模波动较大，2023年我国锡行业市场规模为374.25亿元。

数据来源：观研天下数据中心整理

2、供应规模

我国是锡生产大国，长期以来国产锡是国内市场供应的主要组成部分。伴随我国经济发展，锡行业先后经历了产能迅速扩大后竞争加剧的不同阶段,2020年以来受全球供求失衡等影响，我国精炼锡产量波动较大，2019-2021年我国锡产量由约16.7万吨增长至18.1万吨，随后下降至16.59万吨，2023年增长至16.89万吨。

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3、需求规模

随着锡工业的不断发展，锡逐渐成为现代工业不可缺少的关键稀有金属，主要用于生产焊接、锡化工产品、马口铁、电镀、腐蚀科学、材料及锡的其他冶金用途，被广泛应用于电子、信息、电器、化工、冶金、建材、机械、食品包装以及航天、船舶、燃料、原子能、宇宙飞船等尖端科技领域，被称之为“工业味精”。近年来，随着下游需求波动以及社会总库存波动等带来的影响，我国的锡需求量呈现波动式增长，从2019年的16.9万吨增长至2023年锡需求量约为17.62万吨。

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4、行业供需平衡分析

整体来看，传统矿山现在面临矿石品位下降，开采成本上升，产出边际减少的情况，少量的新增产能与品位下滑的现有矿产形成一定对冲，但矿山新增产能投产较少，近年来锡矿供给仍偏紧，目前再生锡产量相对稳定，因此精锡供给约束主要来自于矿产端，锡矿增幅有限导致精锡供给维持偏紧。

需求端来看，2022 年锡消费有所回落，主要由于宏观压力下需求疲软，消费电子需求不及预期，导致锡的需求量下滑，但整体来看，由于光伏装机量、新能源车、AI 数据需求、算力提升等对于锡焊料的需求逐步扩大，带动我国锡行业产销率波动式增长。

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二、行业细分市场分析

1、锡焊料领域

锡的用途主要集中在锡合金、锡化工品、锡材、铅酸电池，其中锡合金中的锡焊料、锡材中的马口铁（镀锡板）、锡化工产品的占比较高。锡焊料主要用于化工领域，起着机械连接、电连接和热交换等作用；马口铁用于制造镀锡薄板，可作为食品和饮料包装材料；锡化合物可用于陶瓷的瓷釉原料、印染丝织品的媒染剂、塑料的热稳定剂以及杀菌剂和杀虫剂。

锡焊料为锡主要需求端，下游主要应用于电子行业。锡下游消费结构中，锡焊料占比接近一半，为最大占比应用端。焊锡为熔点低的合金，在焊接的过程中被用来接合金零件，且熔点必须低于被焊金属，电子产品装配中常常会用到锡焊料。焊料根据形状的不同分位焊锡丝、焊锡条、焊锡膏、焊锡球等，下游应用中消费电子、通信、计算机、汽车电子等电子焊料占焊料需求比例超过80%，需求主要由半导体支撑。同时未来光伏装机量、新能源车、AI 数据、算力提升等对于锡焊料的需求或将逐步扩大，有望带动锡焊料需求增长，贡献锡主要需求增速。

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3、锡化工领域

锡在化工领域应用主要包括：锡有机化合物、锡无机化合物。近年来，随着有机合成、精细化工等产业的发展，对于锡有机化合物、锡无机化合物的需求不断增长，带动相关行业对于精炼锡的需求的增长。由于受锡价格波动影响，我国锡化工领域的市场规模也呈现波动态势，2023年市场规模为48.28亿元。

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3、马口铁领域

镀锡钢板俗称马口铁（ SPTE），是指表面镀有一薄层金属锡的冷轧薄钢板。有一定的强度和硬度，成型性好又易焊接，锡层无毒无味，且表面光亮，锡主要起防止腐蚀与生锈的作用。马口铁是一种可回收的材料，适合用于包装容器。由于中国经济的发展和居民生活水平的提高，‌食品、‌饮料、‌化妆品等行业的消费需求快速增长，‌带动了马口铁包装容器市场的飞速发展，从而带动马口铁用锡的需求增长。‌

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三、行业竞争格局

中国锡行业的市场高度集中，呈现“一超多强”的势态。锡行业呈现以下梯队情况：第一梯队公司有云南锡业股份有限公司；第二梯队公司为云南乘风有色金属股份有限公司、深圳市唯特偶新材料股份有限公司、广西华锡有色金属股份有限公司等；第三梯队有深圳市同方电子新材料有限公司、内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司。

龙头企业通过布局锡全产业链，形成从上游至下游的各环节优势，进而占据市场主导地位。在上游原材料供给环节，锡业股份通过获得锡矿开采权，提高锡矿自给率。自2005年以来公司锡产销量位居全球第一，根据国际锡业协会统计，公司位列2023年十大精锡生产商中之首。在下游销售金属锡环节，锡业股份拓展海外市场，占据全球领先地位。2023年，锡业股份的产品销售至全球30余个国家及中国34个省级行政区。锡业股份凭借拥有勘探、开采、选矿、冶炼以及锡材和锡化工有色金属深加工的完整产业体系，不仅获得丰富的资源储备，还具有行业内最大的生产规模。

头部企业凭借资源和技术优势，可大规模生产金属锡规模。以华锡有色为例，华锡有色拥有亚洲最大的锡多金属矿选矿基地。值得注意的是，华锡有色的锡矿产保有储量位于广西省第一和全球前列。同时，华锡有色拥有国家首批矿产资源综合利用示范基地，以及中国唯一的锡资源高效利用国家工程实验室。2023年，华锡有色司锡精矿（含低度锡）产量 6,500.19 金属吨，同比上升 22.91%。可见，华锡有色因其独特的资源禀赋和技术实力，具备大规模生产金属锡的潜力。

资料来源：企业官网，观研天下数据中心整理（WWTQ）