海运价格大涨，“中远海控”又要发财了？

前两天中远海控办了一场投资者关系活动，参与的主要是一些机构，活动现场具体的沟通内容，我看很多常用的平台也没有发布公告，可能很多人不知道。

这场沟通活动的重点内容，我大概讲一下。

首先就是海运价格，最直观的数据是今年1月~5月中旬，CCFI（集装箱运价指数）同比增长了22%。

如上图所示，今年的集装箱运价平均确实比去年高多了。

按照最新的数据，5月24日的运价指数是1389.16，相比于上一周又增长了5.9%，目前整个5月份的运价一直都是在增长的。

海运这个行业，不但属于强周期行业，10年不开张，开张吃10年都是正常现象。

经济的载体就是交易，只要经济好转，交易量就会上去，运输需求自然增长。

今年一季度全球一些地区的经济是在逐渐恢复的，所以集装箱货运量同比增长了6.6%。

然后海运主要集中在国际之间的货物运输，也容易因为某地区的突发事件，造成运价大起大落。

比如今年红海的状态大家都知道，很多航线只能绕行好望角。

绕行代表着运输效率降低，意味着需要投入更多的船只来承载“浪费”的运力。

所以今年虽然几大航运公司都增加了不少新船只，正好就顶上了，让现在的市场装载率处于满负荷的状态。

上图是中远海控一季度的航线运货量表现，除了亚欧航线之外，其他都是增长的。

红海不好走，亚欧之间运货量下降很正常。

一季度总共运货量近603万标准箱，同比增长10.53%，整体业务量是增长的。

再加上今年的运价还不错，今年上半年的业绩肯定是还可以的，发点小财是没问题的。

上图是中远海控一季度的财务数据，看起来营收没怎么增长，而且归母净利润还是下降的，这主要是结算周期导致的。

理论上如果这个月和下个月保持这个航运价格，半年报的业绩就会比较漂亮。

然后就是公司的运营计划。

中远海控已经投入运营的船只，有510艘集装箱船，运力达到310.56万标准箱。

现在还在建设中的有34艘，运力68万标准箱。

我估计这个规模还会持续扩大，怎么着也要奔着400万标准箱去。

码头业务也还不错，今年一季度总吞吐量3326.22万标准箱，同比增长9.76%，主要以参股码头为主。

不停地买船买码头，每年的资本开支也是不小的。

今年一季度就已经花了41个亿，不过相对于公司账上1744亿的货币资金来说，这点钱也不算什么。

2021年和2022年实在赚了太多的钱，那两年归母净利润都快2000亿了。

这才是真正的财大气粗，说句开玩笑的话，中远海控即便小亏几年，那都不碍事，分红都可以照样分。

再说这么多的现金，每年利息那都是几十个亿。

运输工具增多之后，航线上的布局，也是越来越完善的。

现场的机构问了中远海控这个问题：“对于货物流向变化公司如何应对？”

公司详细的介绍了基于目前局势的变化，对哪些航线进行了调整，比如有3艘1.4万标准箱船加入到了南美新兴市场航线。

现在中远海控经营的航线总共是436条，服务覆盖面又有了比较大的提升。

如果继续这么提升下去，成为全球老大是指日可待啊。

当然也没那么容易，那几个国际巨头的实力也是非常强悍的。

航运行业的集中度真是越来越高了，未来很可能出现两种局面。

一种局面是四大巨头坐在一起谈一谈，大家都别卷价格了，万一业务不太好的时候，大家就少租几条船，维修保养什么的勤快一点，把市场价格保住。

只要四大巨头达成这个一致意向，航运价格还真就能保住。

另一个局面是我们的中远海控奋发图强，势必要把其他几个巨头给踩下去，即便是激烈竞争，也在所不辞，反正我们造船便宜，谁怕谁？

你们觉得哪种局面可能性更大？

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