深夜突发！多达9家

中国基金报记者 米洛 赵心怡

占资问题，9家公司被责令整改！

5月10日晚间，ST摩登、ST红太阳、ST华铁、*ST中利、ST浩源、*ST深天、ST长康、ST三圣、*ST信通等9家公司相继披露收到监管责令改正措施决定的公告。

公告显示，9家公司被控股股东非经营性占用大额资金，证监局要求其在六个月内清收占款。

沪深交易所火速下发关注函，要求上市公司及控股股东、实际控制人切实整改到位，维护上市公司及中小股东利益。

4月12日，国务院发布《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，提出加大规范类退市实施力度；证监会出台《关于严格执行退市制度的意见》，明确出现大股东大额资金占用且不整改的，在强制退市中予以考虑。

4月30日，沪深交易所发布退市新规，新增占用退市情形，明确规定公司被控股股东及其关联人非经营性占用资金的余额达到2亿元以上或者占公司最近一期经审计净资产绝对值的30%以上，被中国证监会责令改正但未在要求期限内完成整改的，依序停牌2个月，实施退市风险警示2个月后退市。

今晚，9家公司被责令改正，收到关注函，正是监管机构落实中央金融工作会议和新“国九条”的具体体现，退市新规下的“资金占用阻击战”正式打响。

记者了解到，监管机构将积极推动出台《上市公司监督管理条例》，提高行政处罚威慑力。

9家公司遭责令整改

5月10晚间，*ST信通发布公告称，公司当日收到黑龙江证监局《关于对亿阳信通股份有限公司、亿阳集团股份有限公司采取责令改正措施的决定》（下称《责令改正措施》）。

《责令改正措施》显示，*ST信通控股股东亿阳集团非经营性占用上市公司资金。

截至2023年年报披露日，亿阳集团占用*ST信通资金余额5.34亿元，占*ST信通最近一期经审计净资产的比例为126.01%。

黑龙江证监局决定，对*ST信通、亿阳集团采取责令改正的行政监管措施，*ST信通在6个月内清收被占用的5.34亿元，清空资金占用余额。

当晚，上交所也对*ST信通下发监管工作函，关注此事。

上交所要求公司高度重视，严格按照责令改正措施要求在规定期限内清收被占用的资金，切实整改到位，维护上市公司及中小股东利益；控股股东亿阳集团应切实履行主体责任，积极偿还占款。

包括*ST信通在内，5月10日，ST摩登、ST红太阳、ST华铁、*ST中利、ST浩源、*ST深天、ST长康、ST三圣等9家公司均收到责令改正措施决定。

同时，沪深交易所也火速下发关注函，要求上市公司及控股股东、实际控制人切实整改到位，维护上市公司及中小股东利益。

占资零容忍

“大股东资金占用侵害上市公司利益和投资者合法权益，严重侵蚀市场诚信基础，是影响资本市场健康发展的沉疴顽疾。”市场分析人士称。

近年来，A股市场连续实施两轮提高上市公司质量三年行动方案，深入开展上市公司治理专项行动，集中整治违规占用担保等突出问题，取得积极成效，但从当前情况看，大股东占用违规仍不时发生。

中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》以及国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》均明确提出，要加大对资金占用行为的追责力度，提高相关责任主体的违法违规成本。

沪深交易所对资金占用始终保持“零容忍”态势。

2023年1月，沪深交易所修订发布纪律处分标准，进一步加大占用惩处力度，明确占用资金巨大拒不偿还，严重损害上市公司、投资者利益的，对组织、指使占用的控股股东、实际控制人，视情形一定期间不接受该控股股东、实际控制人及其控制的其他发行人提交的发行上市申请文件。

2023年沪深两所对占用大股东共计作出45单纪律处分，对控股股东、实际控制人等对违规行为负有主要责任的“首恶”从严处分，严肃惩治背信损害上市公司利益行为。

从严从重从快处分背后，是“两强两严”监管理念的落地。

控股股东资金占用严重侵害中小股东合法权益和资本市场秩序，出现此类情形的公司往往规范运作存在重大缺陷，内部控制形同虚设，有必要从市场清除，该类公司及早退市能够有效避免投资者权益遭受进一步损害。

退市新规新增占用退市情形，切实增强对大股东侵占监管威慑，督促大股东偿还占用款项，维护资产财务独立性。

值得注意的是，退市新规发布施行后，上市公司实际控制人发生变化的，将适用退市新规退市，后任实际控制人要全面做好尽职调查，查明是否存在资金占用，否则将承担退市后果。

投服出手！

新证券法实施后，投资者服务中心积极开展股东代位诉讼。

2022年，投服中心对ST摩登提起首单资金占用股东代位诉讼，广州中院一审判决控股股东向上市公司返还2.4亿元占用资金及相应利息，负有责任的董事、监事、高管承担连带赔偿责任。

在该案中，投服中心不仅事先发函督促上市公司及时主张债权，而且还在控股股东被其他债权人申请破产之前及时提起了本项诉讼，有力维护了上市公司在控股股东侵占公司资金但控股股东自身又陷入破产风险时进行全额债权申报的应有利益。

该案是金融司法和金融监管常态化协同机制的有力体现，通过判例切实引导市场主体规范运作，有效纠治上市公司大股东资金占用乱象。

目前，投服中心已就ST华铁大股东资金占用13亿元向控股股东、实际控制人、董事、高管等责任主体提起股东代位诉讼。

投服中心坚持质询与诉讼“双轮驱动”，在提起代位诉讼之前，先通过沟通协调工作督促公司整改。

投服中心已对ST红太阳大股东资金占用事项发送股东质询建议函，建议上市公司尽快提起诉讼向占用方追偿占款。对*ST中利、*ST信通、ST三圣、ST浩源、ST长康、*ST深天6家公司资金占用事项持续关注。

记者了解到，投服中心将积极贯彻落实新“国九条”要求，继续积极履行公益性投保机构职责，充分发挥对行政监管的有益补充作用，协同发力筑牢“大投保”链条，对资金占用长期不解决负有责任的控股股东、实际控制人、董事、高管等“关键少数”一追到底，通过开展股东代位诉讼，依法要求责任主体承担民事赔偿责任，维护上市公司和投资者合法权益，放下“立体化追责”的最后一块拼图。

独董“亮剑”

独董制度已成为我国上市公司治理结构的重要一环，在促进公司规范运作、保护中小投资者合法权益、推动资本市场健康稳定发展等方面发挥了积极作用，尤其是2023年独董改革落地以来，独董积极履职，切实承担监督责任效果凸显。

2024年至今，已有多家上市公司收到独董督促函，如ST红太阳、ST华铁、ST浩源、*ST深天和ST三圣，要求公司督促相关方尽快偿还占用资金，完善内部控制体系。

ST华铁独董在督促函中明确表示，如果被占用的资金未能及时归还公司且公司未能完成对资金管控不规范等事项的整改，独董将无法同意2023年度财务报告和内控审计报告披露。

因ST华铁未能按照独立董事督促要求完成整改，导致独立董事对公司2023年年度报告不认可，在审计委员会审议过程中投出反对票，相关年度报告未能获得审议通过，进而无法提交董事会审议并按期披露。

4月30日，ST华铁公告称，因无法在法定期限内披露2023年年度报告，公司股票将于2024年5月6日开市起停牌。

独董督促函的增加意味着独董履职独立性的提升和勤勉尽责意识的增强，其背后是2023年发布实施的《关于上市公司独立董事制度改革的意见》《上市公司独立董事管理办法》等独董新规威力的显现，独董“花瓶”的刻板印象被逐渐打破，有助于促进上市公司中长期高质量发展，保障中小投资者利益。

独董积极履职，主动发声，以实际行动维护上市公司整体利益，切实发挥独立董事监督作用，已形成独董履职尽责的“新生态”。

独立董事的专业发声，往往获得上市公司的极大关注，很多公司第一时间表明了高度重视独董意见、落实独董要求的态度，有些公司还针对独董提出的相关问题进行了公开回复，独董的表态也因此取得较好效果。

例如，在独董发函督促公司解决资金占用问题后，扬子新材回复，公司2020年在自查中发现股东胡卫林存在通过向公司重要供应商超额支付预付款占用公司资金的情况，在发现资金占用情况后，公司积极推动解决该事项。

2023年3月，扬子新材与胡卫林、苏州汇丰圆物资贸易有限公司、德峰国际有限公司签订了《债务清偿协议》，约定了剩余占用资金的具体还款计划及还款来源。

同月，胡卫林已根据上述债务清偿协议按期偿还1010万元。回复公告还披露，目前占款剩余金额已有明确还款来源。公司也表示，若还款来源不能覆盖其资金占用金额，将采取司法手段继续追缴。

推动出台《上市公司监督管理条例》

有专家表示，上市公司必须树牢上市公司姓“公”的意识，公司及其实控人、大股东和董监高都寄托着广大投资者的信任，要把全部精力放到搞好经营、提升业绩上，要对得起广大投资者的信任，背信损害上市公司利益是刑事犯罪，违反的必将受到严惩。

公司要建立有效的内部控制制度，防止大股东资金占用，已经发生的要积极追回，维护中小股东的合法权益；实控人和董监高要忠实履行信义义务，强化诚信契约精神，不做侵占资金、违规担保、利益输送等任何背信损害上市公司利益的事情。

记者了解到，监管机构将积极推动出台《上市公司监督管理条例》，提高行政处罚威慑力，推动出台背信损害上市公司利益罪司法解释，加大涉刑移送和刑事追责力度，通过民行刑有机衔接的立体式追责，让控股股东、实控人不敢随意伸手占用掏空，让实施侵占的大股东“人财两空”。