华尔街投行面试难度榜谁排第一？顶级投行招聘都关注什么？

最近求职季如火如荼，金融顶尖投行的招聘陆续启动，许多北美地区的投行都开始发面试邀请了，随之而来的就是一年一度的面试难度讨论。

有一位身经百战的外国金融人在WSO上面发帖，发帖提出了“Which banks has the most technical/challenging interview？”的问题，并且对自己心里最有技术含量、挑战性的华尔街公司进行了排列。

图源：WSO

今天我们就来讨论一下顶尖投行的面试难度，想要在未来求职投行或者即将开启面试的小伙伴们都来看看，顶尖投行招人到底看什么，什么样的人才才能配得上华尔街投行。

一、华尔街投行面试难度榜第一是谁？

1、八大行的“佼佼者”：面试官都不一定有标准答案

这位网友先根据自己的经历提名了PWP、Moelis、Greenhill、还有JPMorgan，这四所公司基本上都是华尔街领先的顶尖投行，他还特别cue到了摩根大通会深入挖掘概念问题去看面试者的理解程度。

图源：WSO

八大投行里的高盛也是多次被cue，一个网友吐槽：“高盛的面试题是太技术化了，我感觉面试官自己都不知道标准答案”，另一个人说：“我之前看别人说两个面试官对同一个问题甚至有不同的回答。”

你以为八大行就是最难的吗？不！八大行作为众所周知的全球性投行在这个难度榜单里还真不是主角，真正的大魔王是华尔街那几家新晋顶流精品投行。

2、新晋顶流Centerview&Evercor：当场做题你怕了吗

评论区网友也纷纷开启了“吐槽”模式，其中热一评论，排出了难度top8：Centerview、PJT、Moelis、Greenhill、Evercore、Perella、JPMorgan (they felt more technical than GS or MS)、Guggenheim。

此处登顶第一的Centerview Partners是一家什么样的公司？其实这家公司有很多知名title，比如“业内实习生薪资天花板”，以及“一半高盛、一半麦肯锡”，光听这些代称就体会到了Centerview的压迫感了吧……

图源：WSO

Centerview Partners相较于历史悠久的八大行年轻许多，成立于2006年，是一家有名的精品投行，被称为华尔街最神秘的贵族投行。近几年发展迅猛，曾经在Vault发布的投资银行业年度排名榜单中登顶第一，并且连续三年。

该榜单主要基于以下几点指标：40% 的声望（prestige）、20% 的公司文化（firm culture）、10%的薪酬（compensation）、10%的业务前景（business outlook）、10%的总体满意度（overall satisfaction）、5%的工作/生活平衡（work/life balance）以及5%的培训（training）。

图源：Vault投资银行业年度排名榜单

八大行只有MS摩根士丹利上榜这个榜单的第六，而摩根大通在2023的排行榜中还是排在第四的，一年后直接跌出前五。可见Centerview Partners的工作多有含金量，这也就是它为什么面试地狱级难度的重要原因吧。

Centerview在过去两年内求职季中最常问的几道technical questions：

1、How do you calculate EV?

2、How to calculate WACC?

3、What are some of the ways of valuing a company？

而且他们的面试通常还会结合场景去出题，灵活性极高，非常考察求职者对于知识点的理解和应用。

图源：WSO

不过，其他网友有别的意见，他们选出了另外一个第一名——Evercore（和Centerview Partners一起排在Vault排行榜单的TOP3的精品投行），网友认为Evercore面试也应该排在第一或者第二：“Evercore面试比Moelis还要魔鬼，给了一大堆随机数字，比如市值和COD，要求计算实际税率”。

图源：WSO

Evercore一面问题就已经很难了，都是multi-step accounting，有很多line items需要考虑在内。比如：

1、multi-step accounting

2、EV calculation with different tweaks

3、valuation methods and multiples

求职者需要对其理论知识有深刻见解的理解，明白三张表背后的因果、逻辑、和关联关系。Evercore的终面也会有technical题。可以说，一面是让求职者算东西、做数学题，终面却是给一个比较大的问题让求职者尝试去解决。虽然考察的点不一样，但都极其考验专业能力。

为什么这些投行面试这么难？其实原因很简单，技术难度高、岗位钱景好，华尔街的顶级投行更是全球金融人向往的就业天堂。

光是实习生的薪资都令人羡慕，根据薪酬咨询公司Salary.com的数据调查显示，美国投资银行相关的实习工资平均可达 $1631 per week——换算成人民币就是“周入过万”，全职员工的收入只会更加丰厚。可想而知，会有多少金融同行趋之若鹜，投行求职的难度自然层层叠加。

图源：Salary.com

二、顶级投行招人到底看什么？

1、绝对出众的专业硬实力

顶尖投行对专业实力的要求非常高，要求扎实的专业知识、还有CPA、司法考试或者CFA等证书。投行的工作涉及金融市场的各个方面，包括投资银行、证券发行与承销、并购重组、资产管理等。因此投行的Tech面，也就是本文网友们讨论的面试，要求特别高。

Tech面的考察内容通常包括但不限于以下几个方面：Finance、DCF、Accounting、M&A Questions、Valuation Questions、LBO Model Questions。其中Finance、Accounting、Valuation和DCF（折现现金流）的相关问题是投行的Tech面试必考项。

摩根大通估值建模 图源：博主@Sandy姐说职场

而且不管是以上哪一类型的题目，面试官要考察的点可不仅仅是问问你是否了解相关概念就完事，通常会给出实际案例，看你是否能实际应用。

以出现频率最高的DCF为例，常考题目就包含以下多种类型：

1、Walk me through an Unlevered DCF.

2、Explain what WACC means intuitively and how you might calculate each component of it.

3、How do you calculate and sanity check Terminal Value in a DCF?

想要进入顶级投行的同学们，真的要具备非常优异的学习成绩、出众的专业能力，对理论知识非常熟悉且有自己的深刻见解，而且面试前做好充分的准备和练习，提前熟悉常见的投行面试题。如果面试的是跨国企业，比如高盛、摩根大通等，还要有出众的英文能力，做好英文应对高难度行业面试的准备。

2、超级顶尖的教育背景

高新的工作自然吸引优秀的人才。美国最大的金融行业论坛Wall Street Oasis统计了近两年在华尔街最大规模的顶级投行工作过的2578名用户的院校背景，发现他们的员工大多来自这五所院校：哈佛大学（91位）、纽约大学（90人）、宾夕法尼亚大学沃顿商学院（86位）、哥伦比亚大学（70位）、康奈尔大学（70位）。

除此之外，各大投行也有自己每年会去校园进行宣讲和招聘的目标院校，每年有几十甚至更多的招聘名额专门留给这些学校的学生。有数据显示，如果你来自目标院校，你被高盛录取的概率在4%；而如果你不是目标的学生，那么你的录取率只有1%不到了（哈佛的录取率是3.4%，比进哈佛还难）。

高盛目标院校清单

国内的许多众所周知的投行券商，比如中信证券、中金公司等，也对学历要求极高。根据最近几年的招聘数据，这些投行券商招收的员工大多来自于海外的顶级商学院，如斯坦福大学商学院、伦敦商学院等，和国内的清华大学、北京大学等一流学府。在部分高精尖的部门如投资银行部、研究部等岗位，甚至以博士为主。

这些院校基本上都在QS排行榜单的前100，可以说是顶尖学历的代表。如果真的想进入这些顶尖投行，求学的时候一定要重点考虑这些顶尖院校（我是不想考虑这些学校吗？是考虑了也考不上啊），并努力提升自己的专业能力和综合素质，以增加竞争力。

3、高含金量的实习经历

投行非常重视应聘者的实习实践经历，丰富的实践经验不仅可以展示应聘者的专业能力，还可以帮助应聘者更好地了解行业运作和业务操作。因此投行倾向于招聘具有投行、金融、会计、咨询等相关行业实习经历的求职者，很多求职者都有2-3段金融投行相关的实习经历。

想进入顶尖投行最好先加入行业，了解投行工作模式、工作内容，再参与一些项目积累经验，以此为跳板继续申请更好的券商。如果刚开始实习进不去大投行也没关系，可以先去申请四大、行研小黑工、咨询PTA等。这些对于之后的实习和工作都是很有帮助的。

4、优秀的个人素质和软实力

除了专业能力、学历背景、丰富实习经历，投行还要求很多出众的个人软实力。投行的工作需要团队合作，日常工作中要和需要与客户、合作伙伴、同事等各方进行频繁的沟通和协作。因此，投行钟爱具备良好的沟通能力、团队协作能力、能够清晰、准确地表达自己的观点，并善于倾听他人的意见，与团队成员共同完成任务的“社牛”。

由于金融市场不断发展和变化、投行工作又会与不同领域的客户合作，需要及时跟着各种经济形势、政策改变不断调整，这就要求投行需要员工具备快速学习能力、持续学习和自我提升的能力，以适应市场的变化和挑战。因此投行倾向于招聘具有主动学习精神、求知欲和持续学习能力的应聘者。

虽然能够进入顶尖投行的终究是少数人，但并不妨碍大家以顶尖投行为目标，追逐行业的大神的脚步，不断自我提升，在自己梦想的行业里成长。

无论求职和进阶的路上有多少门槛和标准，最重要的永远是进取的心、清晰的目标和永不停歇的学习。祝大家皆得所愿，拥有理想人生。